118公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
4月30日給予裕太微-U(688515)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)2025-2027 年公司營(yíng)收6.45/9.87/14.11 億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PS 為13/8/6 倍，公司作為國(guó)內(nèi)高速有線通信芯片稀缺標(biāo)的，以以太網(wǎng)物理層芯片為切入點(diǎn)不斷拓寬產(chǎn)品線，成長(zhǎng)可期，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)、下游市場(chǎng)需求增長(zhǎng)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【23:23 上聲電子(688533)：營(yíng)收穩(wěn)健增長(zhǎng) 靜待盈利修復(fù)】 4月30日給予上聲電子(688533)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司作為自主車載揚(yáng)聲器龍頭，持續(xù)受益電動(dòng)智能趨勢(shì)及采購(gòu)體系變化。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收32.56/38.44/43.73 億元，歸母凈利2.46/4.13/5.59 億元，EPS 為1.51/2.53/3.43 元。對(duì)應(yīng)2025 年4 月30 日26.90元/股收盤價(jià)，PE 分別18/11/8 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)景氣度不及預(yù)期；客戶拓展不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次推薦評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【23:23 邁為股份(300751)：減值拖累業(yè)績(jī) 光伏與泛半導(dǎo)體新技術(shù)加速推進(jìn)】 4月30日給予邁為股份(300751)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議?？紤]到下游電池組件客戶盈利承壓，減值風(fēng)險(xiǎn)或提升，以及當(dāng)前HJT 電池?cái)U(kuò)產(chǎn)力度偏弱，公司泛半導(dǎo)體業(yè)務(wù)尚待放量，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027 年公司歸母凈利潤(rùn)為8.29、6.40、7.91 億元（2025-2026 年預(yù)測(cè)原值為13.67、15.59），EPS 分別為2.97、2.29、2.83 元，動(dòng)態(tài)PE 為23.4、30.3、24.5 倍。公司為HJT 設(shè)備領(lǐng)先企業(yè)，持續(xù)引領(lǐng)HJT 降本增效并加強(qiáng)鈣鈦礦及疊層設(shè)備發(fā)展，同時(shí)公司積極在顯示面板、半導(dǎo)體封裝等泛半導(dǎo)體領(lǐng)域發(fā)力，長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿︼@著，維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。（1）行業(yè)受電力消納和貿(mào)易政策等因素影響，下游裝機(jī)需求不及預(yù)期。（2）若HJT 降本增效快速不及預(yù)期，下游擴(kuò)產(chǎn)招標(biāo)進(jìn)度或較慢。（3）設(shè)備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，下游電池組件客戶經(jīng)營(yíng)承壓，公司設(shè)備驗(yàn)收周期較長(zhǎng)，若客戶取消訂單或延遲驗(yàn)收，或?qū)е陆?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。（4）公司光伏及泛半導(dǎo)體業(yè)務(wù)研發(fā)與商業(yè)化推進(jìn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【23:22 雅化集團(tuán)(002497)：民爆貢獻(xiàn)穩(wěn)定業(yè)績(jī) 期待自有鋰礦放量】 4月30日給予雅化集團(tuán)(002497)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司自有礦產(chǎn)能陸續(xù)釋放，原料保障能力逐步提升，鋰鹽產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，下游綁定龍頭客戶，訂單有保障，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利為5.5、8.5 和10.6 億元，對(duì)應(yīng)4 月30 日收盤價(jià)的PE 分別為24、15 和12倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：鋰價(jià)超預(yù)期下跌，擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【23:22 山西汾酒(600809)：保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì) 規(guī)模躍居行業(yè)第三】 4月30日給予山西汾酒(600809)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司2024年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健較快發(fā)展，2025年一季度實(shí)現(xiàn)開門紅，符合該機(jī)構(gòu)預(yù)期。該機(jī)構(gòu)看好公司2025年產(chǎn)品矩陣?yán)^續(xù)向上向下延展，以及繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)全國(guó)化。根據(jù)最新業(yè)績(jī)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027年EPS分別為10.74/11.91/12.97元，2025/4/30收盤價(jià)204.1元對(duì)應(yīng)P/E分別為19/17/16倍，維持推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：白酒消費(fèi)需求持續(xù)低迷的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)32次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【22:27 德業(yè)股份(605117)：盈利快速增長(zhǎng) 新品拓展順利】 4月30日給予德業(yè)股份(605117)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是我國(guó)戶儲(chǔ)逆變器領(lǐng)先企業(yè)，多元布局全球市場(chǎng)，新興市場(chǎng)地位領(lǐng)先。公司深耕新興市場(chǎng)，具備突出的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)、品牌和渠道優(yōu)勢(shì)。亞非市場(chǎng)分布式光儲(chǔ)需求快速增長(zhǎng)，公司多元化布局，對(duì)單一市場(chǎng)依賴小，抵御個(gè)別市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)；公司工商儲(chǔ)電池包等新產(chǎn)品拓展順利，有望快速貢獻(xiàn)營(yíng)收。考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和部分市場(chǎng)貿(mào)易政策情況，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司預(yù)測(cè)模型，稍下調(diào)2025/2026年公司歸母凈利潤(rùn)至39.05/47.79億元（前值為41.38/49.62億元），新增2027年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為57.35億元，對(duì)應(yīng)4月30日收盤價(jià)PE分別為14.3/11.7/9.7倍，公司市場(chǎng)布局多元，盈利能力優(yōu)良，新品拓展可期，該機(jī)構(gòu)看好公司未來(lái)盈利的持續(xù)性，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）海外戶用光儲(chǔ)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。在全球碳中和愿景以及能源安全需求下，戶用光儲(chǔ)市場(chǎng)有望持續(xù)增長(zhǎng)，新興市場(chǎng)前景廣闊；但如果部分地區(qū)出現(xiàn)補(bǔ)貼政策退出、政局動(dòng)亂等因素，可能導(dǎo)致裝機(jī)增長(zhǎng)不及預(yù)期，影響公司逆變器相關(guān)業(yè)績(jī)。（2）海外貿(mào)易政策收緊的風(fēng)險(xiǎn)。歐美、以及印巴等地區(qū)均有發(fā)展自主新能源產(chǎn)業(yè)鏈的傾向，貿(mào)易政策存在一定的不確定性。若后續(xù)相關(guān)市場(chǎng)在光伏逆變器、儲(chǔ)能系統(tǒng)等環(huán)節(jié)貿(mào)易政策出現(xiàn)收緊，可能影響公司的業(yè)務(wù)開展。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【22:27 口子窖(603589)：基本盤穩(wěn)固 靜待改革紅利釋放】 4月30日給予口子窖(603589)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司堅(jiān)持長(zhǎng)期主義、渠道負(fù)擔(dān)小。看好公司在前期渠道改革基礎(chǔ)上，以大眾價(jià)格帶高利潤(rùn)新品為抓手切入市場(chǎng)，未來(lái)關(guān)注終端網(wǎng)點(diǎn)滲透率提升、兼系列運(yùn)作模式和價(jià)盤走勢(shì)。預(yù)計(jì)25-27 年歸母凈利潤(rùn)16.8/17.4/18.4 億元，同比1.7%/3.6%/5.3%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為13/12/12 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：稅收等產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的不確定性風(fēng)險(xiǎn)；省內(nèi)核心市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響份額；“兼”系列上市推廣及渠道改革成效不達(dá)預(yù)期；食品安全問(wèn)題等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【22:27 武進(jìn)不銹(603878)：Q1業(yè)績(jī)有所修復(fù) 火電鍋爐維持高景氣】 4月30日給予武進(jìn)不銹(603878)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：火電鍋爐維持高景氣，石油化工有望企穩(wěn)回升，公司盈利能力有望修復(fù)， 該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027 年公司歸母凈利潤(rùn)依次為1.72/1.92/2.15 億元，對(duì)應(yīng)現(xiàn)價(jià)，PE 為17x、15x 和13x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)能釋放不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【22:27 光線傳媒(300251)：《哪吒2》驅(qū)動(dòng)Q1業(yè)績(jī)高增 后續(xù)片單儲(chǔ)備豐富 IP價(jià)值持續(xù)挖掘】 4月30日給予光線傳媒(300251)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)看好公司內(nèi)容制作能力，公司有望受益行業(yè)順周期修復(fù)，且公司內(nèi)容儲(chǔ)備豐富，有望貢獻(xiàn)較大業(yè)績(jī)彈性。由于產(chǎn)品排期及實(shí)際票房變動(dòng)，該機(jī)構(gòu)上調(diào)此前業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)， 預(yù)計(jì)公司2025/26/27 年歸母凈利潤(rùn)分別為24.62/10.42/12.15 億元（此前預(yù)期25/26 年歸母凈利潤(rùn)為10.58/11.91 億元），同比增速+743%/-58%/+17%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)23/54/46 倍 PE。采用相對(duì)估值法進(jìn)行估值，主要選取同以電影為主業(yè)的博納影業(yè)、萬(wàn)達(dá)電影、中國(guó)電影為可比公司，此外也將劇集+電影內(nèi)容制作公司華策影視納入可比范圍。參考可比公司25 年平均 PE，考慮到公司25 年為產(chǎn)品大年（有超級(jí)大單片《哪吒之魔童鬧?！罚┒?6 年預(yù)計(jì)產(chǎn)品周期正?；芈?，該機(jī)構(gòu)給予公司2025 年 28 倍 PE，目標(biāo)市值689 億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)23.5 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)承壓；產(chǎn)品上線不及預(yù)期；票房表現(xiàn)不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【22:27 匯川技術(shù)(300124)：25Q1業(yè)績(jī)同環(huán)比改善明顯 新能源車業(yè)務(wù)高增】 4月30日給予匯川技術(shù)(300124)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收分別為478.47、593.20、725.47億元，對(duì)應(yīng)增速分別為29.2%、24.0%、22.3%；歸母凈利潤(rùn)分別為57.32、72.56、84.61 億元，對(duì)應(yīng)增速分別為 33.8%、26.6%、16.6%，以4 月29 日收盤價(jià)為基準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 為32X、25X、21X，公司是內(nèi)資工控優(yōu)質(zhì)廠商，新能源車第二成長(zhǎng)曲線、海外新市場(chǎng)等持續(xù)貢獻(xiàn)增量，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新領(lǐng)域拓展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【22:27 洋河股份(002304)：階段性降速調(diào)整 靜待企穩(wěn)改善】 4月30日給予洋河股份(002304)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司短期內(nèi)降速抒壓，消化渠道庫(kù)存，報(bào)表加速出清；中長(zhǎng)期來(lái)看，公司調(diào)整經(jīng)營(yíng)節(jié)奏，強(qiáng)化大本營(yíng)市場(chǎng)運(yùn)作，梳理海天夢(mèng)主導(dǎo)產(chǎn)品價(jià)格體系，同時(shí)持續(xù)擴(kuò)展省外市場(chǎng)，靜待需求修復(fù)重拾增長(zhǎng)。24 年公司現(xiàn)金分紅總額70 億元，對(duì)應(yīng)25 年4 月30 日收盤股息率為6.8%，公司重視股東回報(bào)，著眼長(zhǎng)期發(fā)展。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司25-27 年歸母凈利潤(rùn)分別為58.64、62.45、67.69 億元，EPS 分別為3.89、4.15、4.49 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)P/E 分別為18、17、15X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：省內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、省外擴(kuò)張不及預(yù)期、次高端修復(fù)不達(dá)預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)。 【22:27 海爾智家(600690)：深化數(shù)字化改革與全球化推動(dòng)增長(zhǎng)】 4月30日給予海爾智家(600690)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司未來(lái)的增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)自全球化發(fā)展，以及深化產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)字化改革，提升競(jìng)爭(zhēng)力，特別是空調(diào)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。該機(jī)構(gòu)維持盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027年?duì)I業(yè)收入分別為3078/3275/3474億元，分別同比增長(zhǎng)7.6%/6.4%/6.1%，歸母凈利潤(rùn)212/239/263億元，分別同比增長(zhǎng)13.2%/12.9%/10.0%，攤薄EPS分別為2.26/2.55/2.81元每股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)11.1x/9.8x/8.9xP/E，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：美國(guó)關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)26次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【21:33 龍芯中科(688047)：自主可控核心競(jìng)爭(zhēng)力堅(jiān)挺 信息化類芯片大幅增長(zhǎng)】 4月30日給予龍芯中科(688047)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司自主可控核心競(jìng)爭(zhēng)力堅(jiān)挺，隨著信創(chuàng)和安全應(yīng)用領(lǐng)域采購(gòu)節(jié)奏逐漸恢復(fù)，公司業(yè)績(jī)有望重回增長(zhǎng)通道?？紤]政策性市場(chǎng)恢復(fù)反應(yīng)至表觀業(yè)績(jī)需一定時(shí)間，同時(shí)開放性市場(chǎng)的開拓需在生態(tài)方面大力投入，該機(jī)構(gòu)調(diào)整了公司的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027年公司凈利潤(rùn)將分別為-1.92億元（前值為0.10億元）、0.51億元（前值為1.21億元）、2.94億元（新增）。公司利潤(rùn)雖短期可能仍面臨一定壓力，但其自主可控程度高，長(zhǎng)期看在政策性市場(chǎng)和開放市場(chǎng)中具有較高的潛力，維持對(duì)公司“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）下游需求可能不及預(yù)期：信創(chuàng)國(guó)產(chǎn)化替代落地節(jié)奏若有所放緩，可能對(duì)公司帶來(lái)不利影響。（2）產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)建設(shè)可能不及預(yù)期：公司致力于構(gòu)建獨(dú)立的生態(tài)，但隨之帶來(lái)前期生態(tài)匱乏的問(wèn)題，如果上下游產(chǎn)業(yè)鏈在龍芯生態(tài)建設(shè)方面退卻，公司可能面臨市場(chǎng)逐漸萎縮的問(wèn)題。（3）美國(guó)制裁風(fēng)險(xiǎn)上升：美國(guó)對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的制裁持續(xù)升級(jí)，可能對(duì)公司芯片的制造環(huán)節(jié)帶來(lái)影響。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【21:33 軟通動(dòng)力(301236)：收入大幅增長(zhǎng) 華為產(chǎn)業(yè)鏈龍頭核心競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)強(qiáng)化】 4月30日給予軟通動(dòng)力(301236)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司的硬件+“鴻蒙+歐拉+高斯”三大基礎(chǔ)軟件+AI 平臺(tái)的布局已經(jīng)正式形成，自身稀缺性凸顯，同時(shí)向機(jī)器人領(lǐng)域的積極布局有望打開公司長(zhǎng)期發(fā)展空間。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)分別為4.54、7.10、9.83 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為118X、75X、54X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)產(chǎn)替代需求釋放節(jié)奏存在不確定性；同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【21:33 智明達(dá)(688636)：業(yè)績(jī)現(xiàn)拐點(diǎn) 增長(zhǎng)動(dòng)能強(qiáng)勁】 4月30日給予智明達(dá)(688636)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤(rùn)分別為1.25/1.68/2.15億元，EPS分別為1.11/1.50/1.91元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為37/27/21倍。2025年作為“十四五”收官年，軍備補(bǔ)償性采購(gòu)有望持續(xù)，公司當(dāng)前訂單同比增幅明顯，Q2報(bào)表端較快增長(zhǎng)值得期待，維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游行業(yè)需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；客戶延驗(yàn)收的風(fēng)險(xiǎn)；募投項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和軍品審價(jià)導(dǎo)致毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【21:33 顧家家居(603816)：價(jià)值鏈深耕+結(jié)構(gòu)性優(yōu)化 Q1逆勢(shì)增長(zhǎng)】 4月30日給予顧家家居(603816)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司為軟體家居龍頭，核心品類收入增長(zhǎng)呈現(xiàn)韌性，整家定制業(yè)務(wù)開拓進(jìn)展持續(xù)提速，有望貢獻(xiàn)業(yè)務(wù)增量。預(yù)計(jì)公司2025/2026/2027年EPS分別為2.24/2.45/2.71元，4月29日收盤價(jià)25.07元對(duì)應(yīng)PE為11X/10X/9X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：家居消費(fèi)需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)市場(chǎng)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【21:33 會(huì)暢通訊(300578)：云視頻全產(chǎn)業(yè)鏈布局深化 AI應(yīng)用打開新空間】 4月30日給予會(huì)暢通訊(300578)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司在高端政企客戶市場(chǎng)覆蓋率高，且不斷獲得新的頭部客戶的合作，品牌和服務(wù)能力推動(dòng)形成規(guī)模效應(yīng)，云視頻終端出貨量業(yè)界領(lǐng)先。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027年整體營(yíng)業(yè)收入分別為5.04/5.97/6.90億元，同比增速11.28%/18.50%/15.50%。歸母凈利潤(rùn)分別為0.33/0.41/0.47億元，同比增速11.86%/24.56%/13.74%，EPS分別為0.17/0.21/0.24元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為104.86/84.18/74.01倍，上調(diào)公司至“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；公司稅收優(yōu)惠政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；存貨跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)；云視頻通信技術(shù)革新的風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【21:33 農(nóng)業(yè)銀行(601288)：中收回暖盈利整體穩(wěn)健 信貸投放保持積極】 4月30日給予農(nóng)業(yè)銀行(601288)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：縣域支撐盈利，關(guān)注股息價(jià)值。農(nóng)業(yè)銀行作為國(guó)內(nèi)國(guó)有大行之一，規(guī)模、客戶數(shù)量、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量等位于同業(yè)前列。農(nóng)行堅(jiān)持面向三農(nóng)，專注服務(wù)鄉(xiāng)村地區(qū)，將縣域金融作為公司重點(diǎn)戰(zhàn)略和發(fā)展方向。近年來(lái)，在銀行業(yè)整體面臨內(nèi)外部挑戰(zhàn)增多的背景下，農(nóng)行維持了較快的擴(kuò)張速度，積極進(jìn)行信貸投放，支撐業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。該機(jī)構(gòu)維持公司25-27 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司25-27 年EPS 分別為0.84/0.89/0.93 元，對(duì)應(yīng)盈利增速分別為4.1%/5.6%/5.4%，當(dāng)前公司股價(jià)對(duì)應(yīng) 25-27 年 PB 分別為0.72x/0.67x/0.62x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力超預(yù)期抬升。2）利率下行導(dǎo)致行業(yè)息差收窄超預(yù)期。3）房企現(xiàn)金流壓力加大引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)抬升。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【21:33 千方科技(002373)：收入穩(wěn)步提升 積極戰(zhàn)略調(diào)整下多項(xiàng)業(yè)務(wù)取得重要成果】 4月30日給予千方科技(002373)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是智慧物聯(lián)、智慧交通領(lǐng)域的龍頭，市場(chǎng)地位領(lǐng)先，短期業(yè)績(jī)波動(dòng)不改長(zhǎng)期預(yù)期，看好公司在智慧交通、智慧物聯(lián)等領(lǐng)域的發(fā)展?jié)摿?。預(yù)計(jì)2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)分別為3.11/4.88/6.72 億元，2025-2027 年對(duì)應(yīng)PE分別為45X、29X、21X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新技術(shù)推進(jìn)不及預(yù)期；同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【21:33 芒果超媒(300413)：短期加大投入利潤(rùn)承壓 看好頭部?jī)?nèi)容中長(zhǎng)期對(duì)平臺(tái)拉動(dòng)】 4月30日給予芒果超媒(300413)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：短期受公司加大內(nèi)容投入&弱宏觀影響下業(yè)績(jī)承壓，但看好公司加碼優(yōu)質(zhì)內(nèi)容戰(zhàn)略下中長(zhǎng)期對(duì)平臺(tái)的拉動(dòng)及估值修復(fù)，建議重視；但考慮到短期利潤(rùn)承壓，該機(jī)構(gòu)下調(diào)預(yù)期，預(yù)計(jì)25~27 年歸母凈利潤(rùn)分別為18.37 億/20.95 億/22.41 億（此前預(yù)計(jì)25/26 年分別為22.43 億/25.32 億），同比+35%/+14%/+7%。 風(fēng)險(xiǎn)提示：內(nèi)容上線后播出情況不及預(yù)期，政策對(duì)行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，項(xiàng)目上線節(jié)奏不確定性 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、6次推薦評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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