118公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
【19:43 天味食品(603317)2025年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：短期經(jīng)營(yíng)承壓 年內(nèi)有望改善】 4月30日給予天味食品(603317)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：短期經(jīng)營(yíng)承壓，Q2 起有望逐步改善，維持“推薦”評(píng)級(jí)。Q1 短期經(jīng)營(yíng)承壓，但考慮基數(shù)降低、庫(kù)存回落，年內(nèi)有望逐步改善，復(fù)調(diào)增長(zhǎng)帶動(dòng)下，全年或恢復(fù)到個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，而新品放量周期，以及潛在并購(gòu)貢獻(xiàn)則提供潛在一定彈性。結(jié)合此次一季報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整25-27 年EPS 預(yù)測(cè)為0.59/0.66/0.75 元（原預(yù)測(cè)0.66/0.72/0.79 元），維持目標(biāo)價(jià)16 元，對(duì)應(yīng)25 年27.1 倍PE，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新品拓展不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、食品安全問(wèn)題。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次增持評(píng)級(jí)、14次買入評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次“推薦“評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【19:42 天齊鋰業(yè)(002466)：歸母凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正 投資收益回升明顯】 4月30日給予天齊鋰業(yè)(002466)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：行業(yè)層面來(lái)看，當(dāng)前鋰價(jià)已跌至2021 年初左右的較低水平，考慮到鋰精礦生產(chǎn)成本線抬升的支撐，下行空間已相對(duì)有限；同時(shí)，部分外購(gòu)礦冶煉廠因虧損而出現(xiàn)減停產(chǎn)的情況，市場(chǎng)正逐步出清。公司層面來(lái)看，公司控股全球最大在產(chǎn)鋰礦格林布什，原料完全自給，雖然鋰價(jià)大幅下跌給公司業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢▔毫?，但目前鋰價(jià)已處低位、后續(xù)走勢(shì)或趨于穩(wěn)定，礦冶兩端齊量增將成為公司中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)逐步轉(zhuǎn)好的主要?jiǎng)恿Γ送猓?025Q1 公司財(cái)務(wù)費(fèi)用率同比下降8.76pct 至1.05%，有息債務(wù)的償還使得公司財(cái)務(wù)費(fèi)用降幅明顯。綜上，預(yù)期2025-2027 年公司歸母凈利潤(rùn)為13.9 億元、19.2 億元、21.5 億元（較原值保持不變），對(duì)應(yīng)2025 年4 月29 日收盤價(jià)PE 分別為33.7、24.5、21.8 倍，公司資源稟賦優(yōu)越，礦冶兩端均有新增項(xiàng)目規(guī)劃，未來(lái)量增趨勢(shì)較為明確，疊加鋰價(jià)已跌至成本線附近，下方空間或相對(duì)有限，因此仍維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）新建項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期：若公司新建項(xiàng)目因市場(chǎng)行情不佳而放緩建設(shè)進(jìn)度，則業(yè)績(jī)可能不及預(yù)期；2）終端需求不及預(yù)期：若終端新能源汽車和儲(chǔ)能市場(chǎng)需求不及預(yù)期，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈景氣度難以回暖，則公司鋰礦和鋰鹽產(chǎn)品銷量或受影響；3）供應(yīng)過(guò)剩，鋰價(jià)繼續(xù)下挫的風(fēng)險(xiǎn)：如果后續(xù)全球鋰資源產(chǎn)能大幅釋放，可能出現(xiàn)供應(yīng)過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致鋰價(jià)繼續(xù)下挫，影響公司業(yè)績(jī)；4）海外加速推進(jìn)鋰資源國(guó)有化，政策收緊或?qū)?lái)礦權(quán)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)。 【18:47 迎駕貢酒(603198)：省外普酒承壓 Q1凈利率創(chuàng)新高】 4月30日給予迎駕貢酒(603198)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：洞藏梯次升級(jí)趨勢(shì)延續(xù)，品牌認(rèn)可度持續(xù)提升，短期省外市場(chǎng)中低檔普酒縮量承壓，伴隨省內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)加劇，未來(lái)關(guān)注酒廠政策力度邊際調(diào)整，以釋放渠道回款積極性。預(yù)計(jì)公司25-27 年歸母凈利潤(rùn)26/28/30 億元，同比1.7%/5.9%/8.8%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為13/13/12 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：省內(nèi)核心市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響市場(chǎng)份額；洞藏培育低于預(yù)期導(dǎo)致結(jié)構(gòu)升級(jí)不暢；稅收等產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整的不確定性風(fēng)險(xiǎn)；食品安全風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【18:47 偉明環(huán)保(603568)：環(huán)保運(yùn)營(yíng)穩(wěn)健增長(zhǎng) 新材料投產(chǎn)在即】 4月30日給予偉明環(huán)保(603568)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2025-2027年將分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)31.19、35.99、41.43 億元，對(duì)應(yīng)PE10.42x、9.03x、7.84x，公司環(huán)保運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健，新材料業(yè)務(wù)進(jìn)入投運(yùn)期，看好其持續(xù)成長(zhǎng)性，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)開(kāi)拓不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；鎳等新材料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)， 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【18:47 國(guó)恩股份(002768)：強(qiáng)化兩翼布局 縱向一體化驅(qū)動(dòng)成長(zhǎng)】 4月30日給予國(guó)恩股份(002768)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)2025-2027年公司營(yíng)收分別為214.30、253.44、283.26億元：歸母凈利潤(rùn)分別為7.26、9.77、11.81億元，同比分別增長(zhǎng)7.39%、34.52%、 20.87%；EPS分別為2.68、3.60、4.35元，對(duì)應(yīng)PE分別為9.60、7.14、5.91 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格大幅上漲的風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)開(kāi)拓不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)的管理風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【18:47 今世緣(603369)：目標(biāo)制定理性 業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)】 4月30日給予今世緣(603369)推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響：白酒受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，如果宏觀經(jīng)濟(jì)下行對(duì)行業(yè)需求有較大影響；2）消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期：宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩下，國(guó)民收入和就業(yè)都受到一定影響，短期內(nèi)居民消費(fèi)能力及意愿復(fù)蘇可能不及預(yù)期，從而影響白酒板塊復(fù)蘇。3）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)：競(jìng)爭(zhēng)格局惡化會(huì)一定程度擾亂影響白酒行業(yè)定價(jià)，對(duì)行業(yè)造成不良影響。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)27次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、5次“買入”投資評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【18:47 陽(yáng)光電源(300274)：逆變器+儲(chǔ)能出貨持續(xù)增長(zhǎng) 關(guān)稅影響可控】 4月30日給予陽(yáng)光電源(300274)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)分別為118.74/135.87/155.41億元，EPS 分別為5.73/6.55/7.50 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 值分別為10、9 和8 倍。維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)貿(mào)易壁壘增加；下游需求或不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次“買入“評(píng)級(jí)。 【18:47 北京銀行(601169)：息差拖累營(yíng)收放緩 資負(fù)擴(kuò)張保持積極】 4月30日給予北京銀行(601169)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：區(qū)域經(jīng)濟(jì)支撐業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量趨勢(shì)向好。公司自成立以來(lái)深耕北京區(qū)域，擁有首都經(jīng)濟(jì)和政府客戶的資源稟賦，存貸款規(guī)模位于北京市管金融企業(yè)前列。隨著存量風(fēng)險(xiǎn)的不斷出清，歷史包袱的不斷抖落疊加經(jīng)濟(jì)恢復(fù)下的市場(chǎng)需求恢復(fù)，預(yù)計(jì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)有望持續(xù)改善。該機(jī)構(gòu)維持公司25-27 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司25-27 年EPS 分別為1.23/1.26/1.32 元，對(duì)應(yīng)盈利增速分別是0.7%/2.5%/5.0%，目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng)25-27 年P(guān)B 分別是0.48x/0.44x/0.42x，估值安全邊際充分，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力超預(yù)期抬升。2）利率下行導(dǎo)致行業(yè)息差收窄超預(yù)期。3）房企現(xiàn)金流壓力加大引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)抬升。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【18:47 伊力特(600197)：渠道改革推進(jìn) 產(chǎn)品延續(xù)升級(jí)】 4月30日給予伊力特(600197)推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響：白酒受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，如果宏觀經(jīng)濟(jì)下行對(duì)行業(yè)需求有較大影響；2）消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期：宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩下，國(guó)民收入和就業(yè)都受到一定影響，短期內(nèi)居民消費(fèi)能力及意愿復(fù)蘇可能不及預(yù)期，從而影響白酒板塊復(fù)蘇。3）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)：競(jìng)爭(zhēng)格局惡化會(huì)一定程度擾亂影響白酒行業(yè)定價(jià)，對(duì)行業(yè)造成不良影響。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次"推薦"評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【17:53 聚和材料(688503)：銀漿出貨環(huán)比改善 技術(shù)創(chuàng)新鑄就競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)】 4月30日給予聚和材料(688503)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司市占率領(lǐng)先，漿料龍頭地位穩(wěn)固，新產(chǎn)品有望驅(qū)動(dòng)技術(shù)迭代。 考慮行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)因素，該機(jī)構(gòu)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)分別為5.13/6.26/7.43 億元（2025-2026 年前值7.04/8.15 億元），當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE分別為15/12/10 倍。參考可比公司估值，給予2025 年20x PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)42.37元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏需求不及預(yù)期、公司產(chǎn)能釋放不及預(yù)期、競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【17:53 豪能股份(603809)：25Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期機(jī)器人業(yè)務(wù)加速突破】 4月30日給予豪能股份(603809)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是同步器龍頭企業(yè)，擁有完善的差速器產(chǎn)品矩陣；當(dāng)前差速器業(yè)務(wù)正快速放量；公司加速布局機(jī)器人減速機(jī)和關(guān)節(jié)總成業(yè)務(wù)，打造增長(zhǎng)第二曲線。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年收入為30.15/35.99/41.31 億元，歸母凈利潤(rùn)為4.32/5.41/6.95 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為0.52/0.65/0.83 元，對(duì)應(yīng)2025 年4 月29 日13.42 元/股的收盤價(jià)，PE 分別為26/21/16 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車銷量不及預(yù)期；原材料價(jià)格上漲；產(chǎn)能釋放不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【17:52 保隆科技(603197)：2024業(yè)績(jī)承壓2025業(yè)務(wù)多元發(fā)展】 4月30日給予保隆科技(603197)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)全球市占率領(lǐng)先、基本盤穩(wěn)固；新興業(yè)務(wù)產(chǎn)品矩陣完整，打造新增長(zhǎng)點(diǎn)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收為86.8/108.4/130.6 億元，歸母凈利潤(rùn)為5.0/6.5/8.4 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為2.34/3.05/3.90 元。按照2025年4 月29 日收盤價(jià)37.41 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為16/12/10 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：銷量不及預(yù)期；客戶拓展不及預(yù)期；新業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【17:52 新華保險(xiǎn)(601336)：新單增速?gòu)?qiáng)勁 資負(fù)雙驅(qū)、業(yè)績(jī)快增】 4月30日給予新華保險(xiǎn)(601336)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：承保、投資雙驅(qū)動(dòng)，公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)?？紤]資本市場(chǎng)波動(dòng)與利率調(diào)整，該機(jī)構(gòu)維持公司 2025-2027 年 EPS 預(yù)測(cè)值為6.4/6.9/7.6 元，給予2025 年 PEV 目標(biāo)值為 0.6x，對(duì)應(yīng) 2025 年目標(biāo)價(jià)為 56.5 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：監(jiān)管變動(dòng)、改革不及預(yù)期、權(quán)益市場(chǎng)震蕩、長(zhǎng)期利率下行 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)24次買入評(píng)級(jí)、5次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【17:52 濱江集團(tuán)(002244)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：“好房子”時(shí)代受益者 盈利有望逐漸修復(fù)】 4月30日給予濱江集團(tuán)(002244)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司深耕杭州多年，已轉(zhuǎn)化為品牌、運(yùn)營(yíng)、成本護(hù)城河，支撐公司在“好房子”時(shí)代兌現(xiàn)超預(yù)期利潤(rùn)，助力未來(lái)ROE 回升。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027年eps 分別為0.96、1.05、1.07 元（25、26 年預(yù)測(cè)前值分別為1.11、1.17 元），公司在杭州建立起較為明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)中長(zhǎng)期可以保持較高水平ROE，基于剩余收益模型，給予公司2025 年目標(biāo)價(jià)11.4 元，對(duì)應(yīng)2025 年12 倍PE，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)繼續(xù)單邊縮表，市場(chǎng)超預(yù)期下行。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【17:52 中國(guó)重汽(000951)：2025Q1業(yè)績(jī)符合預(yù)期有望持續(xù)受益政策】 4月30日給予中國(guó)重汽(000951)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：行業(yè)需求端持續(xù)復(fù)蘇，出口維持高景氣，公司有望持續(xù)受益。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收分別為561.6/640.2/717.1 億元，歸母凈利為17.7/20.3/23.4 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為1.50/1.72/1.99 元。按照2025 年4 月29 日收盤價(jià)17.90 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為12/10/9 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：天然氣價(jià)格波動(dòng)；銷量不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【17:52 廣發(fā)證券(000776)2025年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)環(huán)比穩(wěn)定 輕資本業(yè)務(wù)受市場(chǎng)影響有所回落】 4月30日給予廣發(fā)證券(000776)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)看好行業(yè)供給側(cè)改革下公司發(fā)展機(jī)遇?？紤]到市場(chǎng)景氣度反轉(zhuǎn)以及公司業(yè)務(wù)基本面較優(yōu)，該機(jī)構(gòu)維持盈利預(yù)期，預(yù)計(jì)廣發(fā)證券2025/2026/2027年EPS 為1.45/1.55/1.68 元人民幣，BPS 分別為16.41/17.35/18.16 元人民幣，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PB 分別為0.93/0.88/0.84 倍， 加權(quán)平均ROE 分別為8.95%/9.18%/9.46%。參考公司歷史估值，考慮到市場(chǎng)目前總體景氣度較高，以及公司當(dāng)前業(yè)務(wù)總體情況，該機(jī)構(gòu)維持2025 年業(yè)績(jī)1.25 倍PB 估值預(yù)期，目標(biāo)價(jià)20.51 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)交易量回落；資本市場(chǎng)創(chuàng)新不及預(yù)期；實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A投資評(píng)級(jí)、1次“增持”的投評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【17:52 中國(guó)長(zhǎng)城(000066)：產(chǎn)品、生態(tài)持續(xù)完善 AI算力“國(guó)家隊(duì)”潛力可期】 4月30日給予中國(guó)長(zhǎng)城(000066)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是中國(guó)電子旗下計(jì)算產(chǎn)業(yè)主力軍，以服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略需求為導(dǎo)向，聚焦自主智算產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，在核心關(guān)鍵技術(shù)國(guó)產(chǎn)化替代的大背景下有望開(kāi)啟新一輪成長(zhǎng)，AI 也有望成為公司成長(zhǎng)的全新動(dòng)力。公司目前正處于向AI 等新方向轉(zhuǎn)型的階段，研發(fā)等投入較大，因此該機(jī)構(gòu)考察公司的PS 水平，預(yù)計(jì)2025-2027 年?duì)I收分別為163.72/180.46/198.73 億元，對(duì)應(yīng)PS 分別為3X、3X、2X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；信創(chuàng)及AI 服務(wù)器等下游行業(yè)需求釋放不及預(yù)期；資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)。 【16:58 東航物流(601156)2025年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：Q1盈利5.5億 同比-7.4% 優(yōu)化航網(wǎng)布局再出發(fā)】 4月30日給予東航物流(601156)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：1、盈利預(yù)測(cè)：基于當(dāng)前貿(mào)易環(huán)境及跨境小包等政策調(diào)整影響，該機(jī)構(gòu)調(diào)整25-26 年盈利預(yù)測(cè)為預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利22.9、27.1 億（原預(yù)測(cè)為37.0、38.4 億），同時(shí)引入27 年盈利預(yù)測(cè)為28.9 億，對(duì)應(yīng)25-27 年EPS 分別為1.45、1.71 和1.82 元，PE 分別為8、7、7 倍。2、投資建議：公司持續(xù)優(yōu)化航網(wǎng)結(jié)構(gòu)，短期受貿(mào)易環(huán)境影響，長(zhǎng)期仍然看好公司作為中國(guó)出海長(zhǎng)航線核心運(yùn)輸參與者。維持估值方式，給予2025 年10 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)市值229 億，目標(biāo)價(jià)14.5 元，預(yù)期較現(xiàn)價(jià)19%空間。維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海外政策風(fēng)險(xiǎn)，跨境電商需求不及預(yù)期，運(yùn)力增加超預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次推薦評(píng)級(jí)、6次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次”買入“評(píng)級(jí)。 【16:58 科前生物(688526)：季度業(yè)績(jī)邊際好轉(zhuǎn) 新品豐富助力未來(lái)增長(zhǎng)】 4月30日給予科前生物(688526)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司作為國(guó)內(nèi)豬用疫苗市場(chǎng)化銷售龍頭企業(yè)，具備強(qiáng)大的研發(fā)實(shí)力、完善的產(chǎn)品布局、廣泛的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力逐步增強(qiáng)。隨著下游利潤(rùn)維持帶來(lái)的疫苗量?jī)r(jià)好轉(zhuǎn)疊加后續(xù)新品上市預(yù)期，公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可期。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2026年EPS分別為0.9元、1.07元；對(duì)應(yīng)PE為17倍、15倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游養(yǎng)殖行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)；與華中農(nóng)大合作研發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)；生產(chǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【16:58 伯特利(603596)：2025Q1年業(yè)績(jī)持續(xù)高增 智能電動(dòng)齊驅(qū)】 4月30日給予伯特利(603596)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司客戶和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)齊驅(qū)，短期受益于EPB 和線控制動(dòng)等智能電控業(yè)務(wù)滲透率提升，中長(zhǎng)期線控底盤有望貢獻(xiàn)顯著增量、海外產(chǎn)能逐步爬坡，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年收入為130.75/170.89/220.44 億元，歸母凈利潤(rùn)為15.94/21.04/27.93 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為2.63/3.47/4.61 元，對(duì)應(yīng)2025 年4 月29 日59.4 元/股的收盤價(jià)，PE 分別為23/17/13 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：客戶銷量不及預(yù)期；競(jìng)爭(zhēng)加?。辉牧蟽r(jià)格上漲；關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次買入-A投資評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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