118公司獲得推薦評級-更新中
【14:47 招商蛇口(001979)：利潤同比增長 投資積極聚焦】 4月30日給予招商蛇口(001979)推薦評級。 投資建議：維持原有預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2025-2027年EPS分別為0.54元、0.59元、0.63元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE分別為17.0倍、15.3倍、14.5倍。公司財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，投資積極聚焦，土儲結(jié)構(gòu)優(yōu)化，有望以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)助力未來發(fā)展，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）若后續(xù)購房信心不足、樓市修復(fù)低于預(yù)期，將對公司發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響；2）房企拿地策略趨同之下，核心城市核心地塊競爭激烈，獲地難度提升或?qū)е鹿緝?yōu)質(zhì)土儲獲取不足風(fēng)險(xiǎn)；3）盈利能力修復(fù)緩慢、持續(xù)減值等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買入評級、5次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次增持評級。 【14:47 日月股份(603218)：終端需求旺盛 量利齊升可期】 4月30日給予日月股份(603218)推薦評級。 投資建議?？紤]風(fēng)電鑄件供需形勢和投資收益等因素，調(diào)整公司盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2025-2026 年歸母凈利潤分別為7.09、7.94億元（原預(yù)測值7.71、9.00 億元），新增2027 年盈利預(yù)測9.24 億元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)的動(dòng)態(tài)PE 分別為17.4、15.6、13.4 倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示。（1）國內(nèi)外風(fēng)電需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。（2）原材料價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致盈利水平不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。（3）行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致盈利水平不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【14:47 濱江集團(tuán)(002244)：收入利潤高增 受益行業(yè)“品質(zhì)紅利”】 4月30日給予濱江集團(tuán)(002244)推薦評級。 盈利預(yù)測：公司扎根優(yōu)勢區(qū)域，在樓市低迷期及分化趨勢下，后續(xù)銷售 去化具備可靠保障；同時(shí)公司秉承穩(wěn)健經(jīng)營與精細(xì)化管理，財(cái)務(wù)狀況良好，彰顯融資優(yōu)勢與逆勢擴(kuò)張實(shí)力，屬優(yōu)質(zhì)民企翹楚。該機(jī)構(gòu)維持公司2025-2027年EPS預(yù)測0.91元、0.99元、1.07元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE分別11.1倍、10.2倍、9.4倍，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）公司毛利率存在下滑風(fēng)險(xiǎn)：若銷售景氣度持續(xù)下滑，房企“以價(jià)換量”加劇，仍將制約結(jié)算端毛利率；2）拿地力度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：若后續(xù)土拍規(guī)則調(diào)整或地市波動(dòng)，公司擴(kuò)充土儲或?qū)⑹茏?，亦對未來銷售規(guī)模增長產(chǎn)生制約；3）政策改善不及預(yù)期，樓市修復(fù)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評級、3次推薦評級、1次增持評級、1次強(qiáng)烈推薦評級。 【14:47 金螳螂(002081)：新簽訂單穩(wěn)中有升 政策暖風(fēng)改善景氣度】 4月30日給予金螳螂(002081)推薦評級。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤分別為5.49、5.63、5.92億元，分別同比+1.01%/+2.52%/+5.04%，對應(yīng)P/E分別為16/15.61/14.86x，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：固定資產(chǎn)投資下滑的風(fēng)險(xiǎn)；新簽訂單不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款回收不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評級、1次推薦評級。 【14:47 海螺水泥(600585)：業(yè)績?nèi)缙诟纳?在手現(xiàn)金充足】 4月30日給予海螺水泥(600585)推薦評級。 投資建議：維持公司盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2025-2027年歸母凈利潤分別為93億元、103億元、111億元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE分別為13.9倍、12.5倍、11.7倍，維持“推薦”評級，一是水泥行業(yè)以內(nèi)需為主，隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長訴求提升，后續(xù)基建與地產(chǎn)支持政策有望進(jìn)一步加碼；二是隨著煤炭成本下行，疊加水泥行業(yè)積極協(xié)同生產(chǎn)，全年公司盈利修復(fù)確定性較強(qiáng)；三是公司重視股東回報(bào)，未來三年分紅回購金額不低于業(yè)績50%，估值、股息率具備一定吸引力，在當(dāng)前市場環(huán)境下防御價(jià)值凸顯。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）需求修復(fù)或錯(cuò)峰生產(chǎn)不及預(yù)期，行業(yè)供需矛盾或加大：若后續(xù)地產(chǎn)銷售、施工修復(fù)力度弱，或基建實(shí)物需求落地不及預(yù)期，或各地錯(cuò)峰生產(chǎn)執(zhí)行不力，行業(yè)供需矛盾加大將導(dǎo)致水泥量價(jià)承壓。2）原材 料、燃料價(jià)格上漲，利潤率進(jìn)一步承壓風(fēng)險(xiǎn)：若后續(xù)煤炭、電力價(jià)格上漲，將導(dǎo)致公司利潤率進(jìn)一步承壓。3）骨料、新能源等業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期：公司近年積極拓展骨料石子、混凝土、新能源等業(yè)務(wù)，以促進(jìn)與主業(yè)協(xié)同發(fā)展并打開未來成長空間，但業(yè)務(wù)模式與水泥熟料存在差異，存在相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評級、8次增持評級、5次推薦評級、2次強(qiáng)烈推薦評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【14:47 恒順醋業(yè)(600305)：Q1延續(xù)高增 仍待改革落地】 4月30日給予恒順醋業(yè)(600305)推薦評級。 投資建議：Q1 延續(xù)高增，仍待改革落地，維持“推薦”評級。25Q1 營收延續(xù)高增，但也不宜過度樂觀線性遞推，建議短期緊盯渠道邊際反饋，以判斷增長勢能可持續(xù)性，長期更盼新領(lǐng)導(dǎo)層改革深化，激發(fā)效率、加速增長。該機(jī)構(gòu)維持25-27 年EPS 預(yù)測為0.16/0.18/0.21 元，對應(yīng)PE 為50/44/39 倍，考慮潛在改革帶來的改善空間，該機(jī)構(gòu)給予25 年55 倍PE，給予目標(biāo)價(jià)8.8 元。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求低迷；市場競爭加劇；費(fèi)用投放加大；食品安全問題等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評級、4次推薦評級、3次買入評級、2次持有評級。 【14:27 青島啤酒(600600)：盈利持續(xù)改善 關(guān)注旺季催化】 4月30日給予青島啤酒(600600)推薦評級。 投資建議：預(yù)計(jì)2025~2027年收入分別為335/346/356億元，分別同比 +4%/3%/3%，歸母凈利潤分別為49/54/61億元，分別同比+12%/12%/13%， PE分別為21/19/17X。考慮到25Q2低基數(shù)疊加旺季催化，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：餐飲需求恢復(fù)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，盈利能力改善不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)，食品安全的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)47次買入評級、8次增持評級、3次強(qiáng)推評級、3次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次“買入”投資評級、1次持有評級、1次優(yōu)于大市評級。 【14:22 山西汾酒(600809)：全價(jià)格帶發(fā)力 業(yè)績穩(wěn)中有進(jìn)】 4月30日給予山西汾酒(600809)推薦評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響：白酒受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，如果宏觀經(jīng)濟(jì)下行對行業(yè)需求有較大影響；2）消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期：宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩下，國民收入和就業(yè)都受到一定影響，短期內(nèi)居民消費(fèi)能力及意愿復(fù)蘇可能不及預(yù)期，從而影響白酒板塊復(fù)蘇。3）行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)：競爭格局惡化會(huì)一定程度擾亂影響白酒行業(yè)定價(jià)，對行業(yè)造成不良影響。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)30次買入評級、5次增持評級、3次強(qiáng)推評級、3次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次買入-A評級、1次強(qiáng)烈推薦評級。 【14:17 科華數(shù)據(jù)(002335)：智算布局突破 創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展】 4月30日給予科華數(shù)據(jù)(002335)推薦評級。 投資建議：伴隨著全球算力需求的增長，公司重點(diǎn)發(fā)展數(shù)據(jù)中心在高效、節(jié)能、環(huán)保等解決方案方面的技術(shù)優(yōu)勢，有望迎來發(fā)展新機(jī)遇。該機(jī)構(gòu)給予公司2025-2027年歸母凈利潤預(yù)測值為3.67億元、4.33億元、5.23億元，對應(yīng)EPS為0.71元、0.84元、1.02元，對應(yīng)PE為57.59倍、48.75倍、40.33倍，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：IDC行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)，業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，國內(nèi)外政策波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次推薦評級、1次增持評級。 【14:02 光迅科技(002281)：AI驅(qū)動(dòng)光器件高增長 市場份額再度提升】 4月30日給予光迅科技(002281)推薦評級。 投資建議：公司目前是國內(nèi)少數(shù)對光芯片具備戰(zhàn)略研發(fā)能力的廠商，年產(chǎn)能非?？捎^，低速光芯片自給率較高，是國內(nèi)少數(shù)量產(chǎn)25G以下DFB芯片的廠商，并持續(xù)突破100G和200G光芯片等高端產(chǎn)品。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027年整體營業(yè)收入分別為115.56/143.87/167.61億元，同比增速39.70%/24.50%/16.50%。歸母凈利潤分別為11.00/14.83/17.82億元，同比增速66.34%/34.79%/20.21%，EPS分別為1.39/1.87/2.25元，對應(yīng)市盈率分別為30.44/22.58/18.79倍，維持對公司的“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：AI應(yīng)用發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；國際經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜度進(jìn)一步提升的風(fēng)險(xiǎn)；AI硬件發(fā)展速度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；AI產(chǎn)業(yè)鏈上下游短期波動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評級、3次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【13:47 共進(jìn)股份(603118)：網(wǎng)通暫陷困境 產(chǎn)能儲備優(yōu)勢突顯】 4月30日給予共進(jìn)股份(603118)推薦評級。 投資建議：該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司2025/2026年盈利預(yù)測，新增2027年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2025-2027年歸母凈利潤分別為1.29/1.87/2.47億，EPS為0.16/0.24/0.31元，對應(yīng)PE 51.9x/35.8x/27.1x，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：芯片缺貨的風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；貿(mào)易摩擦升級的風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次推薦評級。 【13:42 賽力斯(601127)：一季度銷量有所承壓 但盈利表現(xiàn)超預(yù)期】 4月30日給予賽力斯(601127)推薦評級。 盈利預(yù)測與投資建議：公司在一季度銷量、營收同比下滑的情況下依然實(shí)現(xiàn)了盈利的增長，體現(xiàn)了公司問界系列在高端新能源領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位，該機(jī)構(gòu)維持公司2025 年~2027 年凈利潤預(yù)測分別為98 億/131 億/155 億元。公司2025 年的新車周期開啟，M8 上市后有望推動(dòng)公司盈利水平再上新臺階，看好公司2025 年的業(yè)績釋放潛力，而考慮到問界品牌在未來的成長性以及參股引望公司后的增值潛力，該機(jī)構(gòu)依然維持公司“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)下滑將導(dǎo)致汽車消費(fèi)需求不足，這將導(dǎo)致公司銷量不達(dá)預(yù)期；2）高端SUV 玩家日益增多，問界的競爭力可能下滑，進(jìn)而影響公司銷量；3）公司是引望公司股東，如果引望公司新客戶或業(yè)務(wù)拓展不達(dá)預(yù)期，一定程度上將影響公司估值。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)28次買入評級、5次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、2次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次“買入”投資評級。 【13:42 華域汽車(600741)：客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整 業(yè)績維持穩(wěn)定】 4月30日給予華域汽車(600741)推薦評級。 盈利預(yù)測與投資建議：結(jié)合公司2024 年以及2025 年一季度業(yè)績情況，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司2025~2026 年凈利潤預(yù)測為70.6 億/76.6億元（原凈利潤預(yù)測為64.3 億/70.9 億元），新增公司2027 年凈利潤預(yù)測為81.0 億元。2024 年公司面臨整車客戶的結(jié)構(gòu)調(diào)整，但業(yè)外客戶的拓展對沖了上汽系客戶銷量下滑的壓力，公司推進(jìn)的中性化戰(zhàn)略成果顯現(xiàn)。公司在產(chǎn)業(yè)鏈擁有較強(qiáng)的話語權(quán)，多項(xiàng)核心業(yè)務(wù)自主可控，行業(yè)地位突出，維持了業(yè)績的穩(wěn)定。依然維持公司“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）汽車行業(yè)產(chǎn)銷量不達(dá)預(yù)期，將導(dǎo)致公司業(yè)績不達(dá)預(yù)期；2）公司受上汽集團(tuán)產(chǎn)銷影響較大，若上汽集團(tuán)銷量繼續(xù)下滑，可能會(huì)影響公司業(yè)績；3）公司上汽集團(tuán)以外客戶拓展情況不及預(yù)期；4）原材料價(jià)格波動(dòng)影響公司盈利能力。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評級、2次優(yōu)于大市評級、1次增持評級、1次推薦評級。 【13:17 億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)(300628)：年度業(yè)績亮眼 持續(xù)推進(jìn)全球化布局】 4月30日給予億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)(300628)推薦評級。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)測公司2025-2027年將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為29.15/33.23/39.21億元，同增10.09%/14.00%/17.97%，對應(yīng)PE分別為14.29/12.53/10.63倍，公司整體盈利能力穩(wěn)定，各產(chǎn)品營收增速較快，疊加AI全場景方案競爭力領(lǐng)先，中長期業(yè)績有望持續(xù)提升，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；主要原材料短缺及價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)；市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)，新產(chǎn)品推廣不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次推薦評級、1次增持評級。 【12:57 通靈股份(301168)：接線盒盈利能力下滑 汽車部件成第二主業(yè)】 4月30日給予通靈股份(301168)推薦評級。 公司盈利預(yù)測及投資評級：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年凈利潤分別為1.09、1.64 和2.08 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.91、1.36 和1.73 元。當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 值分別為30、20 和16 倍。維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)貿(mào)易壁壘增加；下游需求不及預(yù)期；產(chǎn)品競爭加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次推薦評級。 【12:42 珀萊雅(603605)：百億規(guī)模新起點(diǎn)】 4月30日給予珀萊雅(603605)推薦評級。 投資建議：4 月25 日公司官方發(fā)布了雙十戰(zhàn)略（即未來十年躋身全球化妝品行業(yè)前十），邁入百億收入后，公司也更多進(jìn)行平臺、組織、數(shù)字化建設(shè)，近期引入多個(gè)曾在國際美妝集團(tuán)就職的研發(fā)大咖、引入首席數(shù)字官，營銷方面也開始360°全方位宣傳，吸引劉亦菲為珀萊雅防曬全球代言人、易烊千璽為珀萊雅品牌全球代言人，同時(shí)加強(qiáng)精細(xì)化運(yùn)營，2025Q1 公司銷售費(fèi)用率-1.22pct 至45.63%。結(jié)合2025Q1 情況，該機(jī)構(gòu)調(diào)整預(yù)測，預(yù)計(jì)2025-2027 年公司歸母凈利潤為18.05、21.09 億元（此前分別為19.03、23.08 億元），并新增2027 年預(yù)測值為24.29 億元，對應(yīng)當(dāng)前市值（2025 年4 月29 日）收盤價(jià)分別為20.4、17.5、15.2 倍PE 水平，目前公司估值水平處在歷史中低位區(qū)間，結(jié)合當(dāng)前估值水平及市場環(huán)境情況，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。宏觀經(jīng)濟(jì)對美妝在內(nèi)的可選消費(fèi)有一定影響，若經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)則影響消費(fèi)意愿，進(jìn)而進(jìn)一步對公司業(yè)績造成不利影響。2.新一屆管理層經(jīng)營管理不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。公司新一屆管理層若磨合、過渡進(jìn)程不及預(yù)期，則可能影響正常運(yùn)營。3.新產(chǎn)品推廣不及預(yù)期、新品牌孵化不及預(yù)期，新渠道拓展不力等。行業(yè)變化相對較快，如相關(guān)新渠道拓展或適應(yīng)不及預(yù)期、新產(chǎn)品、新品牌發(fā)展不力則影響公司成長。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評級、3次推薦評級、3次增持評級、1次優(yōu)于大市評級、1次強(qiáng)烈推薦評級。 【12:42 老百姓(603883)：2024年毛利率提升 火炬計(jì)劃效果凸顯】 4月30日給予老百姓(603883)推薦評級。 維持“推薦”評級?？紤]公司注重經(jīng)營精細(xì)化管理，后續(xù)利潤率有望回升，調(diào)整2025-2027年盈利預(yù)測為凈利潤9.12、10.05、12.35億元（原預(yù)測2025-2026年凈利潤10.81、12.49億元）。公司為藥店板塊頭部公 司，經(jīng)營穩(wěn)定性高，持續(xù)深耕優(yōu)質(zhì)省份，利潤率有望進(jìn)一步提升，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競爭格局加劇風(fēng)險(xiǎn)；公司由于消費(fèi)疲軟、醫(yī)改政策等經(jīng)營不及預(yù)期；藥品安全風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次推薦評級、2次增持評級、2次買入評級。 【12:37 益豐藥房(603939)：經(jīng)營穩(wěn)健 業(yè)績持續(xù)增長】 4月30日給予益豐藥房(603939)推薦評級。 維持“推薦”評級。考慮公司醫(yī)保政策、宏觀環(huán)境等因素影響，調(diào)整2025-2027年盈利預(yù)測為凈利潤17.82、21.28、25.26億元（原預(yù)測2025-2026年凈利潤18.60、22.13億元），公司業(yè)績經(jīng)營穩(wěn)健，在競爭格局加劇、宏觀環(huán)境影響下，2024年仍能保持業(yè)績正增長，預(yù)計(jì)在2025年隨著經(jīng)濟(jì)刺激政策發(fā)布，消費(fèi)環(huán)境將進(jìn)一步改善，仍維持對公司“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)營不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；政策風(fēng)險(xiǎn)；藥品質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)；競爭格局加劇風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評級、3次推薦評級、3次增持評級。 【12:37 東阿阿膠(000423)2025年一季報(bào)點(diǎn)評：勿因短期現(xiàn)金流而低估經(jīng)營韌性】 4月30日給予東阿阿膠(000423)推薦評級。 投資建議：從全局來看，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司的經(jīng)營質(zhì)量仍較為扎實(shí)，渠道庫存良性，2Q 有望在動(dòng)銷強(qiáng)化下推動(dòng)現(xiàn)金流等指標(biāo)改善，當(dāng)下時(shí)點(diǎn)該機(jī)構(gòu)應(yīng)該更加動(dòng)態(tài)的去評估公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的變化，維持“推薦”評級。四個(gè)重塑持續(xù)推動(dòng)市占率提升，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司25-27 年歸母凈利潤預(yù)測為18.7/22.1/26.0 億元（25-26年前值18.1/21.4 億元），同比增速為+20%/+18%/+18%。參考行業(yè)可比公司估值，給予公司25 年25x 目標(biāo)PE，對應(yīng)目標(biāo)價(jià)72.5 元，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：核心產(chǎn)品銷量不及預(yù)期，政策波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)20次買入評級、5次增持評級、4次跑贏行業(yè)評級、3次推薦評級、1次買入-A的投評級。 【12:27 新城控股(601155)：利潤呈現(xiàn)增長 商業(yè)運(yùn)行穩(wěn)健】 4月30日給予新城控股(601155)推薦評級。 投資建議：維持原有預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2025-2027年EPS分別為0.34元、0.35元、0.40元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE分別為39.7倍、38.7倍、33.7倍。公司商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營良好，“地產(chǎn)開發(fā)+商業(yè)運(yùn)營”雙輪驅(qū)動(dòng)有望為后續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）若后續(xù)樓市修復(fù)低于預(yù)期，購房者預(yù)期扭轉(zhuǎn)緩慢，將對公司經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生沖擊；2）消費(fèi)釋放持續(xù)性不足，商業(yè)地產(chǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)弱風(fēng)險(xiǎn)；3）盈利能力進(jìn)一步下探、持續(xù)計(jì)提減值風(fēng)險(xiǎn)；4）資金壓力加劇風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評級、5次推薦評級、3次增持評級、2次優(yōu)于大市評級、1次強(qiáng)烈推薦評級。 中財(cái)網(wǎng)
 |