67公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
4月29日給予千味央廚(001215)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：短期來看，雖然新渠道的客戶獲取有望平抑收入的波動(dòng)，但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)依然較激烈，公司對(duì)前幾大客戶增長(zhǎng)存在壓力，該機(jī)構(gòu)下調(diào)25-26 年盈利預(yù)測(cè)并新增27 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年凈利潤(rùn)分別為0.93、1.04 和1.13 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.95、1.07 和1.16 元。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 值分別為28、25 和23 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)能力及消費(fèi)需求下降，餐飲業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期；前三大客戶的經(jīng) 營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)間接影響公司對(duì)大客戶銷售額；食品安全風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【22:33 堅(jiān)朗五金(002791)：經(jīng)營(yíng)提質(zhì)增效 現(xiàn)金流延續(xù)改善】 4月29日給予堅(jiān)朗五金(002791)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮行業(yè)修復(fù)偏弱，下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027年公司歸母凈利潤(rùn)分別為2.0億元、2.7億元、3.3億元，此前預(yù)測(cè)為3.0億元、3.8億元、4.3億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE分別為39.8倍、30.1倍、24.4倍。 盡管盈利預(yù)測(cè)下調(diào)，但考慮公司股價(jià)調(diào)整較多，并且公司渠道、品類與經(jīng)營(yíng)具備優(yōu)勢(shì)，費(fèi)率管控加強(qiáng)后利潤(rùn)率修復(fù)空間大，未來發(fā)展仍具成長(zhǎng)性，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）下游地產(chǎn)銷售及竣工下行風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)前地產(chǎn)銷售與竣工承壓，若后續(xù)樓市修復(fù)不及預(yù)期、竣工持續(xù)下滑，將加大公司業(yè)務(wù)拓展難度。（2）利潤(rùn)率下滑風(fēng)險(xiǎn)：公司原材料成本以不銹鋼、鋁合金、鋅合金為主，若后續(xù)原材料價(jià)格上漲，或是低毛利的產(chǎn)品收入占比提升，公司毛利率存在下行風(fēng)險(xiǎn)。（3）新品類、新市場(chǎng)拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)：公司 近年積極培育新產(chǎn)品品類，并持續(xù)下沉渠道、拓展低能級(jí)城市與非房市場(chǎng)，人力、資金投入較多，但新風(fēng)系統(tǒng)、防水、管道等新品類競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，低能級(jí)城市對(duì)公司品牌、產(chǎn)品、價(jià)格認(rèn)可度有待提升，導(dǎo)致新品類、新市場(chǎng)存在業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【22:33 迎駕貢酒(603198)：核心聚焦洞藏 底盤產(chǎn)品出清】 4月29日給予迎駕貢酒(603198)推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響：白酒受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，如果宏觀經(jīng)濟(jì)下行對(duì)行業(yè)需求有較大影響；2）消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期：宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩下，國(guó)民收入和就業(yè)都受到一定影響，短期內(nèi)居民消費(fèi)能力及意愿復(fù)蘇可能不及預(yù)期，從而影響白酒板塊復(fù)蘇。3）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)：競(jìng)爭(zhēng)格局惡化會(huì)一定程度擾亂影響白酒行業(yè)定價(jià)，對(duì)行業(yè)造成不良影響。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【22:33 滬電股份(002463)：把握數(shù)通升級(jí)前沿 業(yè)績(jī)持續(xù)高增】 4月29日給予滬電股份(002463)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：AI 浪潮下數(shù)據(jù)中心PCB 持續(xù)迭代升級(jí)，預(yù)計(jì)公司25/26/27 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)36.42/44.60/52.07 億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 分別為15/12/11倍。該機(jī)構(gòu)看好公司在數(shù)據(jù)中心高速PCB 的制造能力和客戶資源壁壘，公司有望長(zhǎng)期保持在高速產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：AI 應(yīng)用落地不及預(yù)期，產(chǎn)能爬坡慢于預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【22:33 寶武鎂業(yè)(002182)：鎂鋁合金有效放量 行業(yè)成長(zhǎng)共振或增厚利潤(rùn)】 4月29日給予寶武鎂業(yè)(002182)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為109.16億元、143.98 億元、158.64 億元；歸母凈利潤(rùn)分別為4.52 億元、7.85 億元和9.05 億元；EPS 分別為0.46 元、0.79 元和0.91 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為26.84、15.46 和13.41，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目投產(chǎn)情況不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目完成時(shí)間晚于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，鎂價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)，下游汽車行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，下游機(jī)器人行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次推薦評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【21:45 源杰科技(688498)：收入快速增長(zhǎng) 數(shù)據(jù)中心光模塊業(yè)務(wù)注入新活力】 4月29日給予源杰科技(688498)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方興未艾，數(shù)據(jù)中心光模塊需求旺盛，公司作為國(guó)內(nèi)激光器芯片領(lǐng)先企業(yè)，有望充分受益。根據(jù)公司2024年報(bào)以及對(duì)行業(yè)趨勢(shì)的判斷，該機(jī)構(gòu)調(diào)整了公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027年公司歸母凈利潤(rùn)分別為0.79億元（前值為0.92億元）、1.32億元（前值為1.25億元）和2.06億元（新增），對(duì)應(yīng)4月28日收盤價(jià)的PE分別為122.3X、72.8X和46.8X。公司數(shù)據(jù)中心光模塊業(yè)務(wù)潛力較大，部分產(chǎn)品正處于快速增長(zhǎng)階段，未來成長(zhǎng)空間可觀，維持對(duì)公司“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）下游市場(chǎng)需求波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；2）技術(shù)演進(jìn)不及預(yù)期，差距拉大的風(fēng)險(xiǎn)；3）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【21:45 立高食品(300973)：奶油放量與渠道拓展 業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)勢(shì)頭良好】 4月29日給予立高食品(300973)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)2025~2027年收入分別為43.8/50.5/58.6億元，同比 +14.2%/15.3%/16.1%，歸母凈利潤(rùn)分別為3.2/3.7/4.3億元，同比 +18.3%/15.8%/17.5%，對(duì)應(yīng)PE為20/17/15X。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司在烘領(lǐng)域產(chǎn)品力與供應(yīng)鏈能力領(lǐng)先，一方面稀奶油大單品放量，另一方面積極擁抱山姆等新渠道，未來業(yè)績(jī)有望保持較好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【21:45 上海沿浦(605128)：2025Q1業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng) 汽車整椅業(yè)務(wù)可期】 4月29日給予上海沿浦(605128)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司作為汽車座椅骨架龍頭，憑借性價(jià)比和快速響應(yīng)能力加速搶占份額；同時(shí)公司積極拓展座椅總成業(yè)務(wù)及鐵路業(yè)務(wù)，打開中長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年收入為31.39/40.91/51.14 億元， 歸母凈利潤(rùn)為2.04/2.97/3.86 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為1.44/2.09/2.72 元，對(duì)應(yīng)2025 年4 月28 日41.02 元/股的收盤價(jià)，PE 分別為29/20/15 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車銷量不及預(yù)期、汽車骨架及座椅總成業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期、競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【21:45 明陽(yáng)智能(601615)：一季度業(yè)績(jī)符合預(yù)期 靜待風(fēng)機(jī)量利修復(fù)】 4月29日給予明陽(yáng)智能(601615)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收分別為442.9、508.3、535.0億元，增速為63%/15%/5%；歸母凈利潤(rùn)分別為20.3、31.9、35.2 億元，增速為486%/58%/10%，對(duì)應(yīng)25-27 年P(guān)E 為12x/8x/7x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)需求不及預(yù)期；資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次推薦評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【21:45 九典制藥(300705)：銷售費(fèi)用率改善明顯 凝膠貼膏銷量保持快速增長(zhǎng)】 4月29日給予九典制藥(300705)推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。1）研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)：在研品種存在研發(fā)失敗或進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。2）降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：核心產(chǎn)品存在集采降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。3）競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)：核心產(chǎn)品存在新進(jìn)入者較多帶來的競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次藥買入一評(píng)級(jí)。 【21:45 海天味業(yè)(603288)2025年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：平穩(wěn)開局 狀態(tài)向好】 4月29日給予海天味業(yè)(603288)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：平穩(wěn)開局，狀態(tài)向好，維持“推薦”評(píng)級(jí)。短期來看，經(jīng)歷三年調(diào)整，公司經(jīng)營(yíng)步入反轉(zhuǎn)，向上趨勢(shì)明確，有望保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，出海、新品等有望提供向上催化，而長(zhǎng)期來看，烈火再驗(yàn)真金，龍頭強(qiáng)者恒強(qiáng)，往后公司份額提升更具確定性，未來低利率環(huán)境下也值得更多確定性溢價(jià)。基于此次一季報(bào)，該機(jī)構(gòu)略微調(diào)整25-27 年EPS 預(yù)測(cè)為1.29/1.43/1.58 元（前值為1.26/1.39/1.53 元），對(duì)應(yīng)PE 為32/29/26 倍，維持目標(biāo)價(jià)50 元，對(duì)應(yīng)25 年38.8 倍PE，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：貿(mào)易摩擦導(dǎo)致大豆關(guān)稅調(diào)整；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇；食品安全問題等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、6次推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入價(jià)評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次“推薦“評(píng)級(jí)。 【21:45 洋河股份(002304)：持續(xù)調(diào)整 期待改善】 4月29日給予洋河股份(002304)推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響：白酒受宏觀經(jīng)濟(jì)影響較大，如果宏觀 經(jīng)濟(jì)下行對(duì)行業(yè)需求有較大影響；2）消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期：宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩下，國(guó)民收入和就業(yè)都受到一定影響，短期內(nèi)居民消費(fèi)能力及意愿復(fù)蘇可能不及預(yù)期，從而影響白酒板塊復(fù)蘇。3）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)：競(jìng)爭(zhēng)格局惡化會(huì)一定程度擾亂影響白酒行業(yè)定價(jià)，對(duì)行業(yè)造成不良影響。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【21:45 上海醫(yī)藥(601607)：在手現(xiàn)金充沛 收并購(gòu)助力工業(yè)板塊發(fā)展】 4月29日給予上海醫(yī)藥(601607)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司具備深厚的國(guó)資背景和全產(chǎn)業(yè)鏈布局。隨著創(chuàng)新藥管線的逐步兌現(xiàn)、中藥板塊的持續(xù)增長(zhǎng)以及商業(yè)板塊的穩(wěn)定發(fā)揮，公司未來業(yè)績(jī)有望保持較快增長(zhǎng)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025/2026/2027年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)54.19億元、61.69億元、66.12億元（原2025-2027年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)54.22億元、61.76億元、66.20億元），維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）創(chuàng)新藥上市進(jìn)度不及預(yù)期；2）賬期延長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)；3）政策風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)。 【20:58 口子窖(603589)：2024年報(bào)及2025年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)】 4月29日給予口子窖(603589)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：短期報(bào)表承壓，期待改革顯效，維持“推薦”評(píng)級(jí)。公司24 年持續(xù)推動(dòng)渠道資源整合，25 年行業(yè)承壓背景下，疊加改革推進(jìn)，渠道調(diào)整面臨壓力，2025 年報(bào)表或?qū)⒚媾R出清，考慮后續(xù)需求回暖，公司改革勢(shì)能或?qū)⑦M(jìn)一步顯現(xiàn)。根據(jù)經(jīng)營(yíng)公告，該機(jī)構(gòu)調(diào)整25-26 年EPS 預(yù)測(cè)為2.5/2.61 元（原25-26年預(yù)測(cè)值為2.23/2.42 元），新增27 年EPS 預(yù)測(cè)為2.8 元，參考當(dāng)前白酒板塊估值中樞，給予25 年16 倍PE，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至40 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新品動(dòng)銷不及預(yù)期、渠道改革放緩、徽酒競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【20:58 昂立教育(600661)：多策并舉聚焦利潤(rùn)增長(zhǎng) 回購(gòu)+員工持股彰顯信心】 4月29日給予昂立教育(600661)謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)2025-2027 年公司營(yíng)業(yè)收入分別為15.97 億元、20.81 億元和23.30 億元，EPS 分別為0.13 元、0.34 元和0.45 元，對(duì)應(yīng)動(dòng)態(tài)PE 分別為80 倍、31 倍和23 倍。公司是滬上教培龍頭企業(yè)，線下網(wǎng)點(diǎn)恢復(fù)較快，打造“您身邊的昂立”，實(shí)施“名師”戰(zhàn)略，并以“利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)”為核心目標(biāo)，業(yè)績(jī)有望釋放?？春霉疚磥沓砷L(zhǎng)性，維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策變動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、名師流失、退費(fèi)及股東減持等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)。 【20:14 艾森股份(688720)：先進(jìn)封裝相關(guān)產(chǎn)品需求增加 公司業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)】 4月29日給予艾森股份(688720)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司立足于傳統(tǒng)封裝領(lǐng)域電鍍液及配套試劑，已占據(jù)國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)封裝用電鍍液及配套試劑的主力供應(yīng)商地位，并沿著產(chǎn)業(yè)鏈向其他應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展，已逐步覆蓋被動(dòng)元件、PCB、先進(jìn)封裝、晶圓制造、光伏等領(lǐng)域的電鍍工藝環(huán)節(jié)，同時(shí)通過光刻膠及配套試劑產(chǎn)品切入光刻環(huán)節(jié)，產(chǎn)品線進(jìn)一步拓寬。綜合最新財(cái)報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整了公司的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027年公司的EPS分別為0.53元（前值為0.85元）、0.82元（前值為1.16元）和1.20元（新增），對(duì)應(yīng)4月28日收盤價(jià)的PE分別為73.2X、47.5X和32.2X，該機(jī)構(gòu)看好國(guó)內(nèi)廠商先進(jìn)封裝擴(kuò)產(chǎn)浪潮背景下，公司在先進(jìn)封裝用濕電子化學(xué)品及光刻膠市場(chǎng)的市場(chǎng)份額提升潛力以及收并購(gòu)帶來的市場(chǎng)增量，維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）行業(yè)需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)：如消費(fèi)電子等終端需求回暖或半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期，芯片產(chǎn)業(yè)鏈去庫(kù)存導(dǎo)致公司下游客戶需求下降，將會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)發(fā)展和盈利能力造成不利影響。2）客戶認(rèn)證及量產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)：若客戶推遲上線安排、公司新產(chǎn)品的認(rèn)證/導(dǎo)入進(jìn)度不及預(yù)期，相關(guān)產(chǎn)品無法進(jìn)入批量供應(yīng)階段，則將對(duì)公司未來的收入增長(zhǎng)造成不利影響。 3）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)：如果公司不能根據(jù)市場(chǎng)需求持續(xù)更新技術(shù)和開發(fā)產(chǎn)品，保持產(chǎn)品和技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，公司可能無法與國(guó)內(nèi)外企業(yè)進(jìn)行有效競(jìng)爭(zhēng)，從而對(duì)公司的市場(chǎng)份額、市場(chǎng)地位、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?br /> 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【20:14 微導(dǎo)納米(688147)：半導(dǎo)體在手訂單大幅增長(zhǎng) 1Q25業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)亮眼】 4月29日給予微導(dǎo)納米(688147)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司ALD設(shè)備起家，并逐漸拓展到CVD領(lǐng)域，在半導(dǎo)體和光伏行業(yè)有廣泛應(yīng)用，具備較強(qiáng)的卡位優(yōu)勢(shì)，在手訂單規(guī)?？捎^，未來增長(zhǎng)潛力較大?？紤]光伏行業(yè)產(chǎn)能階段性過剩，擴(kuò)產(chǎn)速度放緩，公司光伏設(shè)備業(yè)務(wù)可能面臨一定壓力，該機(jī)構(gòu)下調(diào)了公司的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027年凈利潤(rùn)分別為2.93億元（前值為6.63億元）、4.51億元（前值為8.98億元）、7.37億元（新增），對(duì)應(yīng)2025年4月28日收盤價(jià)的PE分別為43.7X、28.4X、17.4X，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，公司半導(dǎo)體設(shè)備具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，在手訂單快速增長(zhǎng)，未來將成為公司主要的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，維持對(duì)公司“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）技術(shù)迭代及新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)及應(yīng)用領(lǐng)域的不斷發(fā)展促使下游客戶對(duì)薄膜沉積設(shè)備的性能要求不斷變化，如果公司未能準(zhǔn)確理解下游客戶的產(chǎn)線設(shè)備及工藝技術(shù)演進(jìn)需求，可能導(dǎo)致公司設(shè)備無法滿足下游生產(chǎn)制造商的需要。（2）下游需求可能存在波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于半導(dǎo)體和光伏行業(yè)，如果半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期性波動(dòng)或光伏產(chǎn)業(yè)擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏放緩導(dǎo)致對(duì)設(shè)備的需求降低，可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。（3）國(guó)際貿(mào)易摩擦加劇的風(fēng)險(xiǎn)。全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈重新調(diào)整及貿(mào)易摩擦等因素可能導(dǎo)致國(guó)外供應(yīng)商減少或者停止對(duì)公司零部件的供應(yīng)，進(jìn)而影響公司產(chǎn)品生產(chǎn)能力、生產(chǎn)進(jìn)度和交貨時(shí)間，可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【20:14 聚和材料(688503)：N型漿料優(yōu)勢(shì)顯著 持續(xù)推進(jìn)銅漿導(dǎo)入】 4月29日給予聚和材料(688503)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收分別為141.36、152.13、164.01 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為4.96、6.58、8.40 億元，以4 月28 日 收盤價(jià)為基準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 為15X、12X、9X，公司是光伏漿料龍頭企業(yè)，光伏銅漿有望加速導(dǎo)入，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，銅漿導(dǎo)入不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【20:14 成都先導(dǎo)(688222)：行穩(wěn)則致遠(yuǎn) AI再創(chuàng)星辰大海】 4月29日給予成都先導(dǎo)(688222)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司持續(xù)深化全球布局，在不同市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)的定位和更高效的運(yùn)營(yíng)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027 年公司營(yíng)業(yè)收入分別為5.15/6.14/7.22 億元，同比增長(zhǎng)20.6%/19.1%/17.7%，歸母凈利潤(rùn)分別為0.65/0.84/1.03 億元，對(duì)應(yīng)PE分別為91/71/58 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、核心技術(shù)人員流失風(fēng)險(xiǎn)、政策變化風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【20:14 安井食品(603345)：受需求擾動(dòng) 盈利能力階段性承壓】 4月29日給予安井食品(603345)推薦評(píng)級(jí)。 財(cái)務(wù)估值與預(yù)測(cè)：公司需求端依然承壓，仍需關(guān)注餐飲行業(yè)的恢復(fù)情況，根據(jù)公司2024 年報(bào)，該機(jī)構(gòu)下調(diào)對(duì)公司的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年的歸母凈利潤(rùn)分別為15.80 億元（前值為16.56 億元）、17.32 億元（前值為18.06 億元）、18.92 億元（新增），EPS 分別為5.39/5.91/6.45 元，對(duì)應(yīng)4 月28 日收盤價(jià)的PE 分別為13.7、12.5 和11.4 倍。公司占據(jù)B 端速凍食品高成長(zhǎng)賽道，優(yōu)質(zhì)的管理層、穩(wěn)定的經(jīng)銷商和不斷積累的規(guī)模優(yōu)勢(shì)共筑龍頭壁壘，看好其在預(yù)制菜肴領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)力。維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）新品推廣不達(dá)預(yù)期。若公司新品接受程度低，新品推廣或不達(dá)預(yù)期，將影響公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。2）渠道開拓不達(dá)預(yù)期。若公司經(jīng)銷商開拓及培育不及預(yù)期，或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手加大渠道開拓投入，公司渠道開拓或不達(dá)預(yù)期。3）預(yù)制菜業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期。若公司優(yōu)勢(shì)不能很好地遷移至預(yù)制菜領(lǐng)域，或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化，公司預(yù)制菜發(fā)展或不達(dá)預(yù)期。4）原材料成本波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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