機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦26只個(gè)股-更新中
4月29日給予立高食品(300973)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：25Q1 增勢(shì)延續(xù)，經(jīng)營(yíng)更上臺(tái)階，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。25Q1 表現(xiàn)超預(yù)期，年內(nèi)公司增長(zhǎng)抓手清晰，向上勢(shì)能有望延續(xù)，而利潤(rùn)端考慮效率優(yōu)化等等，全年盈利亦存在彈性，若政策發(fā)力或是下游改善，或有更大向上催化與空間?；诠?024 年報(bào)及2025 年一季報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整25-26 年EPS 為1.97/2.26元（原預(yù)測(cè)為1.81/2.27 元），并引入27 年EPS 預(yù)測(cè)為2.59 元，對(duì)應(yīng)PE 為19/16/14 倍，繼續(xù)維持市值84 億/目標(biāo)價(jià)49.5 元，對(duì)應(yīng)25 年25 倍PE，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示: 需求恢復(fù)不及預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、盈利波動(dòng)性較大等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)20次買入評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【22:33 旭升集團(tuán)(603305)：業(yè)績(jī)修復(fù)、機(jī)器人布局同步進(jìn)行時(shí)】 4月29日給予旭升集團(tuán)(603305)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司業(yè)績(jī)階段性承壓，但環(huán)比經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)處于改善通道，新業(yè)務(wù)方面鎂合金、儲(chǔ)能、機(jī)器人也同步布局當(dāng)中。根據(jù)公司最新財(cái)報(bào)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利為5.2 億、6.3 億、7.7 億元（2025-2026 年原值為6.96/8.96 億元），同比+25%、+22%、+22%，對(duì)應(yīng)PE 23 倍、19 倍、15 倍。綜合歷史估值，行業(yè)機(jī)器人預(yù)期，該機(jī)構(gòu)給予公司2025 年目標(biāo)PE 30 倍，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)16.4元。維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)內(nèi)消費(fèi)低于預(yù)期，大客戶銷量低于預(yù)期，原材料漲價(jià)超預(yù)期，戶儲(chǔ)等業(yè)務(wù)放量不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【22:33 雙林股份(300100)：主業(yè)強(qiáng)勁復(fù)蘇 人形機(jī)器人業(yè)務(wù)蓄勢(shì)待發(fā)】 4月29日給予雙林股份(300100)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：雙林股份憑借傳統(tǒng)業(yè)務(wù)復(fù)蘇與新興業(yè)務(wù)爆發(fā)，已從“困境反轉(zhuǎn)”邁向“成長(zhǎng)加速”階段。短期看，新能源車配套業(yè)務(wù)仍為業(yè)績(jī)基石；中長(zhǎng)期看，絲杠業(yè)務(wù)有望成為第二增長(zhǎng)極，疊加低空經(jīng)濟(jì)（飛行器電驅(qū)產(chǎn)品）布局，公司估值中樞有望上修，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)突破實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2025-2027 年?duì)I業(yè)收入分別為55.78/65.52/78.73 億元，同比增長(zhǎng)13.6%/17.5%/20.2%；該機(jī)構(gòu)調(diào)整歸母凈利潤(rùn)為5.34/6.17/7.67 億元（25 年至26 年前值3.92/4.73 億元），維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局加劇，傳統(tǒng)汽車零部件業(yè)務(wù)面臨同行價(jià)格壓力；絲杠產(chǎn)品驗(yàn)證周期長(zhǎng)，若客戶認(rèn)證延遲或量產(chǎn)不及預(yù)期，可能影響業(yè)績(jī)兌現(xiàn)；美國(guó)加征關(guān)稅政策或沖擊出口業(yè)務(wù)，全球汽車需求波動(dòng)亦構(gòu)成潛在壓力；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、5次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【21:45 冠盛股份(605088)2025年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：1Q25業(yè)績(jī)超預(yù)期 固態(tài)類電池蓄勢(shì)待發(fā)】 4月29日給予冠盛股份(605088)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受益海外后市場(chǎng)規(guī)模提升及國(guó)內(nèi)后市場(chǎng)需求快速放量，有望穩(wěn)定增長(zhǎng)。同時(shí)，公司積極拓展軸承產(chǎn)品至機(jī)器人領(lǐng)域，有望進(jìn)一步打開經(jīng)營(yíng)空間。固態(tài)類電池溫州工廠預(yù)計(jì)25 年實(shí)現(xiàn)部分投產(chǎn)，后續(xù)有望充分發(fā)揮海外倉(cāng)儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施和本土化運(yùn)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)積極開拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，賦能中長(zhǎng)期發(fā)展。根據(jù)年報(bào)、合作計(jì)劃及行業(yè)展望，該機(jī)構(gòu)維持公司2025-2027 年歸母凈利預(yù)測(cè)3.8 億、4.5 億、5.9 億元，同比增速對(duì)應(yīng)為26%、19%、31%，對(duì)應(yīng)PE 為17 倍、14 倍、11 倍?？紤]公司汽車后市場(chǎng)全球深耕多年且產(chǎn)品已拓展至機(jī)器人領(lǐng)域，并已在固態(tài)電池領(lǐng)域開始布局，參考公司歷史估值與可比公司估值，給予2025 年目標(biāo)PE 20-25 倍，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)41.3-51.6 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：全球宏觀經(jīng)濟(jì)變化、關(guān)稅變化、固態(tài)電池開發(fā)及產(chǎn)能投放不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)。 【21:45 安井食品(603345)：務(wù)實(shí)調(diào)整 積極蓄勢(shì)】 4月29日給予安井食品(603345)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：務(wù)實(shí)調(diào)整，積極蓄勢(shì)，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。短期經(jīng)營(yíng)仍有壓力，但伴隨公司優(yōu)化戰(zhàn)略導(dǎo)向、新品陸續(xù)推出，后續(xù)基本面有望逐步改善。當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期充分下修后，從價(jià)值視角底部布局，向下具備4％左右股息率，往上具備增長(zhǎng)潛力及盈利恢復(fù)空間，年內(nèi)緊盯新品進(jìn)展及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況等基本面拐點(diǎn)信號(hào)。結(jié)合2024 年報(bào)及2025 年一季報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整25-26 年EPS 預(yù)測(cè)為5.19/5.71元(原預(yù)測(cè)為5.00/5.29 元)，并引入27 年EPS 預(yù)測(cè)為6.39 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為14/13/12 倍，維持目標(biāo)價(jià)100 元，對(duì)應(yīng)25 年19.3 倍PE，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新品拓展不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、食品安全問(wèn)題等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【21:45 順豐控股(002352)2025年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：25Q1盈利22.3億元 同比+17% 歸母凈利率3.2% 同比+0.3% 凈利率持續(xù)提升 繼續(xù)強(qiáng)推】 4月29日給予順豐控股(002352)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：1）盈利預(yù)測(cè)：該機(jī)構(gòu)維持25-27 年盈利預(yù)測(cè)至117、137 億、156 億，EPS 分別為2.3、2.7 及3.1 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為18、16、14 倍。2）目標(biāo)價(jià)： 風(fēng)險(xiǎn)提示：時(shí)效件業(yè)務(wù)增速不及預(yù)期、成本投入超出預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)25次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)。 【21:45 西部礦業(yè)(601168)：銅量?jī)r(jià)齊升帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng) 資產(chǎn)減值略有拖累】 4月29日給予西部礦業(yè)(601168)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮銅冶煉加工費(fèi)大幅下降，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司25-27 年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)34.6 億元、39.1 億元、41.7 億元（25-26 年前值為42.3 億元、49.0 億元），分別同比增長(zhǎng)17.8%、13.2%、6.6%，2025 年可比公司平均估值11 倍，該機(jī)構(gòu)看好公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)性，給予公司25 年12 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)17.4 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：礦山生產(chǎn)建設(shè)不及預(yù)期；金屬價(jià)格大幅波動(dòng)；產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次推薦評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【21:45 青島啤酒(600600)2025年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：Q1開局良好 旺季提速可期】 4月29日給予青島啤酒(600600)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：Q1 開局良好，布局旺季加速，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。公司25 年輕裝上陣動(dòng)力充足，Q1 開局銷售表現(xiàn)良好，旺季低基數(shù)低庫(kù)存之下銷售加速有望催化，全年業(yè)績(jī)彈性釋放潛力充足。該機(jī)構(gòu)維持25-27 年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)分別48.8/53.0/56.2 億元，對(duì)應(yīng)A/H 股25E PE 分別約為22/15 倍。當(dāng)前H 股25E 股息率約4.7%具備一定吸引力（假設(shè)分紅率70%），且后續(xù)分紅率仍有提升空間。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，惡劣天氣等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)46次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【20:58 萊斯信息(688631)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期 加大創(chuàng)新業(yè)務(wù)研發(fā)投入】 4月29日給予萊斯信息(688631)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：應(yīng)收賬款規(guī)模較大風(fēng)險(xiǎn)；低空經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評(píng)級(jí)、1次“買入評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【20:58 華利集團(tuán)(300979)：25Q1盈利能力下滑 新工廠及員工效率有待提升】 4月29日給予華利集團(tuán)(300979)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資建議。公司客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，新客戶訂單持續(xù)增長(zhǎng)，目前公司持續(xù)拓展越南及印尼產(chǎn)能，同時(shí)開發(fā)超臨界發(fā)泡技術(shù)強(qiáng)化獲取優(yōu)質(zhì)訂單能力?？紤]到公司新工廠爬坡及新員工培訓(xùn)對(duì)利潤(rùn)的拖累，該機(jī)構(gòu)略下調(diào)利潤(rùn)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2027 年公司收入規(guī)模為274.1 億元、310.7 億元、350.4億元，同比增速為14%、13%、13%；歸母凈利潤(rùn)規(guī)模為41.3 億元、47.2億元、53.9 億元，同比增速為7%、14%、14%。當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)2025PE16X、2026PE14X，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：歐美運(yùn)動(dòng)鞋去庫(kù)存進(jìn)度及需求增長(zhǎng)不確定性，公司東南亞產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn)，匯率波動(dòng)導(dǎo)致匯兌損失增加風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)稅不確定性風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)41次買入評(píng)級(jí)、5次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次“增持”的投評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【20:58 立高食品(300973)：經(jīng)營(yíng)狀態(tài)向上 上調(diào)至強(qiáng)烈推薦】 4月29日給予立高食品(300973)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：經(jīng)營(yíng)狀態(tài)漸佳，費(fèi)用優(yōu)化盈利提升，上調(diào)至強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。25Q1收入/歸母凈利潤(rùn)分別同比+14.1%/+15.1%，公司積極抓住稀奶油結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)機(jī)遇，稀奶油快速放量。在商超調(diào)改等渠道變革的背景下，冷凍烘焙板塊在山姆、永輝、胖東來(lái)等洽談合作更多新品，收入改善明顯。費(fèi)用端24年起降本增效、費(fèi)用精細(xì)化管控成效明顯，規(guī)模效益下毛利率也有優(yōu)化。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料價(jià)格上漲超預(yù)期、新品推廣不及預(yù)期、產(chǎn)能利用率偏低、食品安全問(wèn)題等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【20:58 聯(lián)瑞新材(688300)：一季度業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng) 高階產(chǎn)品需求繼續(xù)上升】 4月29日給予聯(lián)瑞新材(688300)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：能源成本上漲、新項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期，下游需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次買入-B評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【20:58 杭州銀行(600926)：大股東增持】 4月29日給予杭州銀行(600926)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：杭州銀行公司治理體系健全，戰(zhàn)略執(zhí)行延續(xù)性強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，屬于銀行里面的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)性銀行。目前其發(fā)行的150 億元可轉(zhuǎn)債正處轉(zhuǎn)股期，股價(jià)已接近可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖價(jià)，隨著可轉(zhuǎn)債陸續(xù)轉(zhuǎn)股，有助于進(jìn)一步夯實(shí)公司資本，加速業(yè)務(wù)拓展。資產(chǎn)質(zhì)量是銀行財(cái)務(wù)的核心，銀行經(jīng)營(yíng)守住風(fēng)險(xiǎn)就是創(chuàng)造效益。優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量一方面是杭州銀行多年審慎穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)文化的結(jié)果，另一方面也是杭州銀行未來(lái)延續(xù)高成長(zhǎng)的底氣，預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型３稚鲜秀y行前三，短期高成長(zhǎng)屬性凸顯。同時(shí)，中長(zhǎng)期努力優(yōu)化存款成本，拓展中收，構(gòu)建真正的長(zhǎng)期護(hù)城河，短期有成長(zhǎng)，長(zhǎng)期有價(jià)值，值得關(guān)注，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期；宏觀政策力度不及預(yù)期；存款競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次"買入"評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【20:58 海天味業(yè)(603288)：Q1順利開局 龍頭優(yōu)勢(shì)盡顯】 4月29日給予海天味業(yè)(603288)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：Q1 順利開局，龍頭優(yōu)勢(shì)盡顯，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。公司25Q1 收入/歸母凈利潤(rùn)分別同比8.08%/14.77%，合并Q1+Q4 看收入同比+8.9%，全年順利開局。24 年看公司逆勢(shì)而上，在需求承壓及競(jìng)爭(zhēng)加劇壓力下，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量增長(zhǎng)，表現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)，份額再提升。25 年公司繼續(xù)梳理改善渠道，加快新品推廣及效率提升，有望繼續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，看好公司憑借平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，繼續(xù)提升份額。該機(jī)構(gòu)給予25-26 年EPS 預(yù)測(cè)為1.29、1.41 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)25 年32 倍PE，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求下行、成本上漲、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)階段性加劇等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入價(jià)評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次“推薦“評(píng)級(jí)。 【20:58 福能股份(600483)：25Q1歸母凈利同比增長(zhǎng)43% 看好公司遠(yuǎn)期成長(zhǎng)空間】 4月29日給予福能股份(600483)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：1）盈利預(yù)測(cè)：結(jié)合公司當(dāng)前運(yùn)營(yíng)情況，該機(jī)構(gòu)調(diào)整2025~2026 年盈利預(yù)測(cè)至30.43、33.70 億（前值31.32、34.37 億元），新增2027 年盈利預(yù)測(cè)為35.93 億元，對(duì)應(yīng)25~27 年EPS 分別為1.09、1.21、1.29 元，對(duì)應(yīng)PE 為9.1、8.2、7.7 倍。2）估值：對(duì)公司采用可比公司估值法，可比公司參照內(nèi)蒙華電和中閩能源，對(duì)應(yīng)25 年的PE 為12x，給予公司25 年12x PE，對(duì)應(yīng)365 億目標(biāo)市值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)13.1 元，目標(biāo)價(jià)較現(xiàn)價(jià)32%空間，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海風(fēng)及陸風(fēng)來(lái)風(fēng)不及預(yù)期，電價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)，替代電量推進(jìn)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【20:14 航亞科技(688510)：25Q1營(yíng)收穩(wěn)定增長(zhǎng) 產(chǎn)能擴(kuò)充順利推進(jìn)】 4月29日給予航亞科技(688510)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2025/2026/2027 年歸母凈利潤(rùn)為1.82/2.22/2.64 億元，對(duì)應(yīng)估值26、21、18 倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、產(chǎn)能建設(shè)低于預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【20:14 寧波銀行(002142)：盈利增速穩(wěn)健 存貸持續(xù)高增】 4月29日給予寧波銀行(002142)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：盈利能力優(yōu)于同業(yè)，分紅水平穩(wěn)中有進(jìn)。寧波銀行作為城商行的標(biāo)桿，受益于多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)化的治理機(jī)制和穩(wěn)定的管理團(tuán)隊(duì)帶來(lái)的戰(zhàn)略定力，資產(chǎn)負(fù)債穩(wěn)步擴(kuò)張，盈利能力領(lǐng)先同業(yè)，在穩(wěn)健資產(chǎn)質(zhì)量護(hù)航下，夯實(shí)的撥備為公司未來(lái)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)彈性帶來(lái)支撐。該機(jī)構(gòu)維持公司25-27 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司25-27 年EPS 分別為4.38/4.83/5.34 元，對(duì)應(yīng)盈利增速分別為6.5%/10.3%/10.7%，目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng)25-27 年P(guān)B 分別是0.76x/0.68x/0.61x，鑒于公司市場(chǎng)化基因突出，長(zhǎng)期視角下的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量有望持續(xù)領(lǐng)先同業(yè)，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力超預(yù)期抬升。2）利率下行導(dǎo)致行業(yè)息差收窄超預(yù)期。3）房企現(xiàn)金流壓力加大引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)抬升。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)20次買入評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)。 【19:29 天味食品(603317)：業(yè)績(jī)短期承壓 期待資源整合】 4月29日給予天味食品(603317)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：業(yè)績(jī)短期承壓，期待資源整合，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。Q1 收入/歸母凈利潤(rùn)分別同比-24.80%/-57.53%，合并24Q4+25Q1 看，公司收入同比-0.8%，業(yè)績(jī)階段性承壓。25 年看，公司在內(nèi)生及外延驅(qū)動(dòng)下，期待加速完成資源整合與協(xié)同，繼續(xù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司收入端具備單品優(yōu)勢(shì)+多渠道發(fā)展?jié)摿?，未?lái)增長(zhǎng)中樞或有放緩，但生產(chǎn)效率提升，以及渠道改革帶來(lái)的高費(fèi)效比則有望釋放更高的利潤(rùn)彈性。建議關(guān)注利潤(rùn)彈性+高分紅帶來(lái)的收益，底部可加大布局。該機(jī)構(gòu)給予25-26 年EPS 分別為0.63、0.72 元，對(duì)應(yīng)25 年估值21X，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求復(fù)蘇不及預(yù)期、成本大幅上漲、競(jìng)爭(zhēng)再度惡化 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評(píng)級(jí)、14次增持評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次“推薦“評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【18:44 江蘇銀行(600919)：投放提速推動(dòng)利息收入快增 資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)健】 4月29日給予江蘇銀行(600919)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：看好公司區(qū)位紅利與轉(zhuǎn)型紅利的持續(xù)釋放。江蘇銀行位列國(guó)內(nèi)城商行第一梯隊(duì)，良好的區(qū)位為公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展打下良好基礎(chǔ)。江蘇銀行一方面扎實(shí)深耕本土，另一方面積極推動(dòng)零售轉(zhuǎn)型，盈利能力和盈利質(zhì)量全方位提升，位于對(duì)標(biāo)同業(yè)前列。該機(jī)構(gòu)維持公司25-27 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司25-27 年EPS 分別為1.91/2.14/2.39 元，對(duì)應(yīng)盈利增速分別是10.2%/11.8%/11.8%，目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng)25-27 年P(guān)B 分別是0.75x/0.67x/0.61x，該機(jī)構(gòu)看好公司區(qū)位紅利與轉(zhuǎn)型紅利的持續(xù)釋放，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力超預(yù)期抬升。2）利率下行導(dǎo)致行業(yè)息差收窄超預(yù)期。3）房企現(xiàn)金流壓力加大引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)抬升。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【18:44 北方華創(chuàng)(002371)：業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng) 內(nèi)生外延加速平臺(tái)化發(fā)展】 4月29日給予北方華創(chuàng)(002371)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)持續(xù)推進(jìn)，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化加速進(jìn)行，公司作為國(guó)內(nèi)平臺(tái)型設(shè)備龍頭廠商有望顯著受益。該機(jī)構(gòu)維持公司2025-2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為76.26/94.90 億元，新增2027 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為121.05 億元，對(duì)應(yīng)EPS為14.28/17.77/22.66 元，結(jié)合公司歷史估值區(qū)間及行業(yè)平均估值水平，給予2025 年38 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為542.5 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)變化；下游擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期；新品拓展不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)24次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次“增持”投資評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
 |