38公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
4月17日給予德源藥業(yè)(832735)增持評(píng)級(jí)。 公司1 類創(chuàng)新藥DYX116 項(xiàng)目I 期臨床試驗(yàn)首例已入組,2026Q1 有望II 期創(chuàng)新藥方面,1 類新藥DYX116 于2024 年12 月取得臨床試驗(yàn)批準(zhǔn)通知,其余創(chuàng)新藥項(xiàng)目均按計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)。目前DYX116 項(xiàng)目I 期臨床試驗(yàn)的首例受試者已入組,單劑組受試者已開始用藥,如進(jìn)展順利,預(yù)計(jì)2026 年一季度開始II 期臨床試驗(yàn)。關(guān)于該款新藥,公司一方面加快推進(jìn)臨床進(jìn)度,另一方面公司積極尋求對(duì)外合作。該機(jī)構(gòu)維持2025-2027 年盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)為1.78/2.02/2.26 億元,對(duì)應(yīng)EPS 為2.28/2.58/2.88 元/股,對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 為22.4/19.8/17.7 倍,維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:國(guó)家政策變化、后續(xù)產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)環(huán)境變化等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)。 【23:34 東鵬飲料(605499)2025年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)延續(xù)高增 平臺(tái)型飲料巨頭呼之欲出】 4月17日給予東鵬飲料(605499)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：成本異常上漲；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；食品安全風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)59次買入評(píng)級(jí)、18次增持評(píng)級(jí)、10次推薦評(píng)級(jí)、6次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【23:34 東鵬飲料(605499)：業(yè)績(jī)高增長(zhǎng) “全國(guó)化+多品類”戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)】 4月17日給予東鵬飲料(605499)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：公司持續(xù)推進(jìn)“全國(guó)化+多品類”戰(zhàn)略，以廣東為大本營(yíng)進(jìn)行渠道精耕，同時(shí)推進(jìn)全國(guó)化發(fā)展戰(zhàn)略，大力發(fā)展新興市場(chǎng)，全國(guó)化布局成效顯著；同時(shí)在飲料領(lǐng)域全面實(shí)施多品類產(chǎn)品矩陣戰(zhàn)略，積極打造第二成長(zhǎng)曲線，目前電解質(zhì)飲料營(yíng)收增長(zhǎng)迅速，已成為繼能量飲料后的第二大品類。公司在年報(bào)中確定2025 年?duì)I收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)20%以上的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，該機(jī)構(gòu)判斷大概率能完成經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，該機(jī)構(gòu)維持此前盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)分別為40.29/49.37/61.07 億元，每股收益分別為7.75/9.49/11.74 元/股，對(duì)應(yīng)2025 年4 月16 日收盤價(jià)的PE 分別為30/24/20 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)因素：全國(guó)化拓展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，成本上漲風(fēng)險(xiǎn)，核心產(chǎn)品銷售不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，食品安全風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)59次買入評(píng)級(jí)、18次增持評(píng)級(jí)、10次推薦評(píng)級(jí)、6次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【23:34 聯(lián)贏激光(688518)2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：24年業(yè)績(jī)承壓 消費(fèi)電子業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼】 4月17日給予聯(lián)贏激光(688518)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游資本開支不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加??；國(guó)際環(huán)境變化。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【23:34 愛瑪科技(603529)：2024年經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健 2025年有望量?jī)r(jià)雙升】 4月17日給予愛瑪科技(603529)增持評(píng)級(jí)。 【投資建議】： 盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)為25.68/29.73/34.13 億元，同比+29.18%/+15.75%/+14.83%，對(duì)應(yīng)2025 年4 月16 日收盤價(jià)的PE 為14.12/12.2/10.62 倍，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。 【風(fēng)險(xiǎn)提示】： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【23:34 宇晶股份(002943)：深耕切割研磨設(shè)備 3C市場(chǎng)打開增量空間】 4月17日給予宇晶股份(002943)增持評(píng)級(jí)。 【投資建議】： 【風(fēng)險(xiǎn)提示】： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【23:34 行動(dòng)教育(605098)2024年報(bào)業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)：Q4收款邊際改善 百校計(jì)劃潛能可期】 4月17日給予行動(dòng)教育(605098)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：大客戶新簽訂單回款不及預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦投資評(píng)級(jí)。 【23:34 三只松鼠(300783)：邁過高基數(shù) 加速開拓可期】 4月17日給予三只松鼠(300783)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：維持“增持”評(píng)級(jí)。維持 2025-2027 年EPS 預(yù)測(cè)為1.25、1.75、2.28 元，給予2025 年30XPE，維持目標(biāo)價(jià)為37.5 元。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料成本上漲、食品安全問題。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)31次買入評(píng)級(jí)、10次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、2次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【23:34 川恒股份(002895)2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：扣非后凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)23.01%】 4月17日給予川恒股份(002895)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司 2025-2027年歸母凈利潤(rùn)分別為 12.84億元、15.37 億元和17.63 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為2.38、2.85、3.27 元。參考同行業(yè)可比公司估值，給予2025 年12.5 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)29.75 元，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料及產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)、宏觀經(jīng)濟(jì)下行。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【23:34 春風(fēng)動(dòng)力(603129)：業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼 新品值得期待】 4月17日給予春風(fēng)動(dòng)力(603129)增持評(píng)級(jí)。 【投資建議】： 盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)為17.51/21.98/26.45 億元，同比+18.95%/+25.53%/+20.35%，對(duì)應(yīng)2025 年4 月15 日收盤價(jià)的PE 為13.38/10.66/8.86 倍，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。 【風(fēng)險(xiǎn)提示】： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、4次買入-A評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【23:34 優(yōu)機(jī)股份(833943)：定制化機(jī)械設(shè)備“小巨人” 自主生產(chǎn)+協(xié)同制造模式下航空航天業(yè)務(wù)前景可期】 4月17日給予優(yōu)機(jī)股份(833943)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)分別為0.95/1.11/1.29 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.93/1.09/1.27 元/股，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 分別為20.2/17.3/14.9倍。該機(jī)構(gòu)選取紐威股份、應(yīng)流股份和怡合達(dá)為可比公司，可比公司2025 年平均估值為23 倍。該機(jī)構(gòu)看好公司“自主生產(chǎn)+協(xié)同制造”模式下多領(lǐng)域產(chǎn)品的放量潛力以及募投項(xiàng)目投產(chǎn)為航空領(lǐng)域業(yè)務(wù)帶來的產(chǎn)能支撐，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：供應(yīng)商管理風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量控制風(fēng)險(xiǎn)、下游行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)。 【23:34 方盛股份(832662)：24年業(yè)績(jī)短期承壓 25年有望重回高增】 4月17日給予方盛股份(832662)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，該機(jī)構(gòu)略微下調(diào)2025 年及2026年盈利預(yù)測(cè)，新增2027 年盈利預(yù)測(cè)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)為0.43/0.61/0.80 億元（2025-2026 年前值為0.50/0.70 億元），同增46%/40%/31%，對(duì)應(yīng)PE 為46/33/25 倍，考慮公司風(fēng)電、氫能、數(shù)據(jù)中心等業(yè)務(wù)有望放量高增，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：競(jìng)爭(zhēng)加劇，需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)。 【23:34 青鳥消防(002960)2024年年報(bào)業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：傳統(tǒng)主業(yè)趨于穩(wěn)定 新國(guó)標(biāo)背景下市占率有望提升】 4月17日給予青鳥消防(002960)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí):下游房地產(chǎn)存量改造市場(chǎng)需求增長(zhǎng)彌補(bǔ)竣工面積收縮產(chǎn)生的需求缺口,傳統(tǒng)市場(chǎng)總量有望保持平穩(wěn)增長(zhǎng);工業(yè)/行業(yè)場(chǎng)景增速較快,有望增厚公司業(yè)績(jī);在新國(guó)標(biāo)實(shí)施以及關(guān)稅的影響下,公司作為國(guó)內(nèi)行業(yè)龍頭有望進(jìn)一步提升市占率。 該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為5.17/5.71/6.15億元,對(duì)應(yīng)PE 分別為15.4/13.9/12.9 倍。參考可比公司估值,首次覆蓋,給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:城市更新政策不及預(yù)期,行業(yè)出清進(jìn)度不及預(yù)期;工業(yè)領(lǐng)域增長(zhǎng)不及預(yù)期;國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)展不及預(yù)期;關(guān)稅擾動(dòng)等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)。 【23:34 艾比森(300389)：短期業(yè)績(jī)承壓 海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)良好】 4月17日給予艾比森(300389)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 參考2024 年年報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整2025-26 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-26年?duì)I業(yè)收入分別為43.21、51.85 億元（原值為43.50、52.13 億元），新增2027 年?duì)I業(yè)收入62.28 億元，同比+18.0%、+20.0%、+20.1%。預(yù)計(jì)2025-26 年歸母凈利潤(rùn)為1.55、2.04 億元（原值為2.00、3.01 億元），新增2027 年歸母凈利潤(rùn)2.62 億元，同比+32.2%、+31.8%、+28.7%。預(yù)計(jì)2025-26 年EPS 分別為0.42、0.55 元（原值為0.54、0.82 元），新增2027 年EPS 為0.71 元。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評(píng)級(jí)。 【23:34 中密控股(300470)2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期 持續(xù)開拓新市場(chǎng)與新業(yè)務(wù)】 4月17日給予中密控股(300470)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度放緩、海外拓展不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、并購整合不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【23:34 安利股份(300218)：業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng) 成為耐克戰(zhàn)略合作伙伴】 4月17日給予安利股份(300218)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)、美國(guó)加征關(guān)稅及中美貿(mào)易沖突升級(jí)、產(chǎn)能不能充分利用、匯率波動(dòng)、信托產(chǎn)品兌付等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【23:34 江南化工(002226)：外延收購及新疆景氣增厚24全年業(yè)績(jī) 集團(tuán)內(nèi)資產(chǎn)或于25年啟動(dòng)注入】 4月17日給予江南化工(002226)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值：公司是兵器工業(yè)集團(tuán)下的民爆平臺(tái)，工業(yè)炸藥產(chǎn)能行業(yè)領(lǐng)先，持續(xù)受益于行業(yè)整合及新疆民爆市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，并有望抓住爆破服務(wù)一體化趨勢(shì)及一帶一路機(jī)遇，長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性高。該機(jī)構(gòu)維持公司2025-2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為11.61、15.58 億元，并新增2027 年預(yù)測(cè)為17.23 億元，對(duì)應(yīng)的EPS 為0.44、0.59、0.65 元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE 為13X、10X、9X，維持增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：部分產(chǎn)品行業(yè)盈利快速下降風(fēng)險(xiǎn)，電極箔新增產(chǎn)能爬坡進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【23:34 揚(yáng)農(nóng)化工(600486)：農(nóng)藥行業(yè)見底 葫蘆島項(xiàng)目放量在即】 4月17日給予揚(yáng)農(nóng)化工(600486)增持評(píng)級(jí)。 公司在農(nóng)藥行業(yè)且淡季期間仍能保持毛利率相對(duì)穩(wěn)定,業(yè)績(jī)具有一定韌性,同時(shí)葫蘆島項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程加速,該機(jī)構(gòu)仍看好公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。該機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)公司主要產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)整,并調(diào)整25-27 年歸母凈利潤(rùn)分別為14.21、17.48 和19.45 億元(原25-26 年預(yù)測(cè)分別為16.67 和19.62 億元),給予可比公司25 年調(diào)整后平均19 倍PE,對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)66.31 元,維持增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:產(chǎn)品和原材料價(jià)格波動(dòng),項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次“買入”的投評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【23:34 安琪酵母(600298)：Q4收入穩(wěn)健 海外快速增長(zhǎng)】 4月17日給予安琪酵母(600298)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：Q4 收入穩(wěn)健，海外快速增長(zhǎng)。24 年實(shí)現(xiàn)收入/歸母凈利潤(rùn)/扣非歸母凈利潤(rùn)分別為152.0/13.2/11.7 億，同比+11.9%/+4.3%/+5.8%。展望25 年，公司以穩(wěn)為主，收入目標(biāo)增速10%，海外增速預(yù)計(jì)快于國(guó)內(nèi)，產(chǎn)能上埃及、俄羅斯二期擴(kuò)建及普洱項(xiàng)目基本完成，15 萬噸糧食倉儲(chǔ)、印尼項(xiàng)目建設(shè)籌備中，為中長(zhǎng)期提供有力支撐。利潤(rùn)端，原料價(jià)格同比略降，費(fèi)用精細(xì)化管理優(yōu)化費(fèi)率。該機(jī)構(gòu)調(diào)整25-26 年收入預(yù)測(cè)為167/183 億，歸母凈利潤(rùn)分別14.6 億/16.8 億，25-26 年EPS 分別為1.68/1.94 元，對(duì)應(yīng)25年20x，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料價(jià)格上漲超預(yù)期、海外增速不及預(yù)期、產(chǎn)能利用率偏低等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)29次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次“推薦“評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【23:34 許繼電氣(000400)：減值短期擾動(dòng) 儲(chǔ)備項(xiàng)目豐富有望支撐業(yè)績(jī)】 4月17日給予許繼電氣(000400)增持評(píng)級(jí)。 【投資建議】： 【風(fēng)險(xiǎn)提示】： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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