43公司獲得增持評級-更新中
4月16日給予源杰科技(688498)增持評級。 投資建議：公司是國內(nèi)稀缺的激光器芯片領(lǐng)軍企業(yè)。中長期來看，AI 數(shù)據(jù)中心將帶來高速光芯片需求，且隨著國內(nèi)自主可控趨勢明確，公司份額亦有望提升。該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司2024-2026 年凈利潤分別為-0.06 億元/1.05 億元/1.85 億元（原值分別為1.06 億元/1.54 億元/2.03 億元），對應(yīng)EPS 分別為-0.07 元/1.22 元/2.15 元，下調(diào)評級為“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游市場需求不及預(yù)期；研發(fā)或新產(chǎn)品進(jìn)展不達(dá)預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評級、3次增持評級、1次“增持”投資評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【23:39 利通科技(832225)：業(yè)績短期承壓下滑 期待API17K海洋石油跨接軟管新品投產(chǎn)】 4月16日給予利通科技(832225)增持評級。 盈利預(yù)測與投資評級：軟管主業(yè)優(yōu)勢顯著，材料與裝備服務(wù)打開成長空間，上調(diào)2025~2026 年歸母凈利潤為1.38/1.73 億元（前值為1.33/1.55億元），預(yù)計(jì)2027 年歸母凈利潤為2.10 億元，對應(yīng)最新PE 為14.16/11.27/9.27x，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1)國際貿(mào)易摩擦；2)新品拓展不及預(yù)期；3)市場競爭加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次增持評級。 【23:39 豐光精密(430510)：2024年業(yè)績擾動(dòng)因素較多 諧波減速器即將步入量產(chǎn)階段】 4月16日給予豐光精密(430510)增持評級。 估值和投資建議：考慮到為穩(wěn)定國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和應(yīng)對中美貿(mào)易摩擦，國家將有更多的刺激政策持續(xù)發(fā)布，工業(yè)自動(dòng)化生產(chǎn)線的需求或升級將有望得到明顯修復(fù)；而在軌道交通、半導(dǎo)體以及汽車領(lǐng)域，公司業(yè)績有望受市場需求和國產(chǎn)替代預(yù)期的增強(qiáng)繼續(xù)保持較高增速。同時(shí)，國內(nèi)人形機(jī)器人商業(yè)化落地步伐呈現(xiàn)加快跡象，公司諧波減速器產(chǎn)品即將步入量產(chǎn)階段，向上成長空間逐步打開。因此，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027 年，公司實(shí)現(xiàn)營收分別為2.72/3.35/4.12 億元，同比增長分別為17.19%/23.17%/22.93%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為0.26/0.34/0.42 億元，同比增長分別為22.93%/29.56%/24.82% ； 對應(yīng)當(dāng)前股價(jià)21.64 元， PE 分別為154/118/95 倍。維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：客戶集中度相對較高的風(fēng)險(xiǎn)，匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收賬款余額較大的風(fēng)險(xiǎn)，市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)人員流失風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)增速放緩風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評級。 【23:39 諾禾致源(688315)：2025年收入利潤增長有望加速】 4月16日給予諾禾致源(688315)增持評級。 盈利預(yù)測與投資建議 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評級、2次增持評級、1次推薦評級。 【23:39 豪悅護(hù)理(605009)2024年年報(bào)點(diǎn)評：自有品牌建設(shè)發(fā)力 銷售費(fèi)用大幅上漲】 4月16日給予豪悅護(hù)理(605009)增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示。費(fèi)用投放超預(yù)期，業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次增持評級。 【23:39 郵儲(chǔ)銀行(601658)：負(fù)債優(yōu)勢凸顯 財(cái)政部戰(zhàn)投與郵政集團(tuán)增持彰顯信心】 4月16日給予郵儲(chǔ)銀行(601658)增持評級。 盈利預(yù)測與投資建議。2024年Q4投資收益+公允價(jià)值變動(dòng)明顯好于預(yù)期，管理費(fèi)用下降比預(yù)期溫和。另外，目前來看銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入改善進(jìn)度較慢。基于以上理由，該機(jī)構(gòu)調(diào)整盈利預(yù)測。預(yù)計(jì)2025-2027年?duì)I業(yè)收入分別為3600、3774、4019億元（2025-2026年原預(yù)測3571、3839億元），歸母凈利潤分別為886、907、939億元（2025-2016年原預(yù)測906、939億元），對應(yīng)同比+2.44%、+2.42%與+3.47%。預(yù)計(jì)2025-2027年末普通股每股凈資產(chǎn)為8.22、8.65與9.09元，對應(yīng)4月15日收盤價(jià)PB為0.63、0.60、0.57倍。行業(yè)層面，宏觀政策空間較大，有望促進(jìn)銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境改善，緩解銀行業(yè)息差與信用風(fēng)險(xiǎn)壓力。公司層面，財(cái)政部戰(zhàn)略投資及郵政集團(tuán)增持夯實(shí)公司資本實(shí)力，預(yù)計(jì)資產(chǎn)質(zhì)量壓力可控，未來仍能實(shí)現(xiàn)良好經(jīng)營效益。當(dāng)前估值處于歷史較低水平，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：個(gè)人小額貸款、制造業(yè)貸款質(zhì)量大幅惡化；定期化加劇推升存款成本。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評級、7次增持評級、4次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、3次強(qiáng)烈推薦評級。 【23:39 滬硅產(chǎn)業(yè)(688126)更新報(bào)告：大硅片產(chǎn)能如期釋放 但折舊壓力持續(xù)】 4月16日給予滬硅產(chǎn)業(yè)(688126)謹(jǐn)慎增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1、下游晶圓廠產(chǎn)能利用率低導(dǎo)致對硅片的需求疲軟；2、市場競爭加劇帶來價(jià)格下行壓力；3、公司估值高于可比公司導(dǎo)致股價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評級、1次謹(jǐn)慎增持評級。 【23:39 虹軟科技(688088)：25Q1利潤超預(yù)期 多項(xiàng)端側(cè)業(yè)務(wù)未來高潛力】 4月16日給予虹軟科技(688088)增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品研發(fā)低于預(yù)期，下游客戶受宏觀經(jīng)濟(jì)影響降低預(yù)算。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評級、5次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次優(yōu)于大市評級。 【23:39 中科軟(603927)2024年報(bào)點(diǎn)評：非保險(xiǎn)IT增速亮眼 AIGC應(yīng)用多場景落地】 4月16日給予中科軟(603927)增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示。市場需求不及預(yù)期，信創(chuàng)落地不及預(yù)期，AI 技術(shù)落地不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評級、2次優(yōu)于大市評級、1次增持評級。 【23:39 山東玻纖(605006)：24Q4利潤扭虧為盈 復(fù)價(jià)落地業(yè)績望筑底回升】 4月16日給予山東玻纖(605006)增持評級。 盈利預(yù)測與投資建議：結(jié)合近期玻纖價(jià)格走勢及公司后續(xù)投產(chǎn)節(jié)奏，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司2025-2026 年歸母凈利潤至0.44 和1.23 億元（原2025-2026 年預(yù)測值為0.42、1.20億元）并新增2027 年歸母凈利潤1.69 億元，調(diào)整后盈利對應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 為80.9、28.8、20.9 倍，PB 為1.4、1.3、1.3 倍，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期；行業(yè)產(chǎn)能大幅擴(kuò)張；公司新產(chǎn)能投放節(jié)奏不及預(yù)期；玻纖原材料成本大幅上漲等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評級、1次買入評級。 【23:39 開立醫(yī)療(300633)：2024年承壓 2025年增長可期】 4月16日給予開立醫(yī)療(300633)增持評級。 盈利預(yù)測及估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品商業(yè)化不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；政策變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評級、6次增持評級、3次優(yōu)于大市評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級。 【23:39 潔美科技(002859)：新品研發(fā)擠壓利潤 離型膜進(jìn)入業(yè)績貢獻(xiàn)期】 4月16日給予潔美科技(002859)增持評級。 投資建議：公司離型膜逐步正向貢獻(xiàn)，業(yè)績有望步入快速增長通道。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤為3.13/4.47/6.22 億元，EPS 為0.73/1.04/1.44元，對應(yīng)PE 為23.64/16.55/11.91 倍，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：元器件行業(yè)需求低迷風(fēng)險(xiǎn)；載帶產(chǎn)品價(jià)格下降風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評級、2次推薦評級、1次增持評級。 【23:39 金徽酒(603919)：業(yè)績符合預(yù)期 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)提升】 4月16日給予金徽酒(603919)增持評級。 投資評級與估值：維持盈利預(yù)測，預(yù)測公司25-27 年歸母凈利潤分別為4.18、4.55、5.03 億元，同比增長7.7%、8.9%和10.4%，當(dāng)前市值對應(yīng)PE 估值分別為23x、22x、20x。維持增持評級。公司面對行業(yè)周期波動(dòng)，戰(zhàn)略穩(wěn)中有進(jìn)。產(chǎn)品端聚焦結(jié)構(gòu)提升，渠道端聚焦省內(nèi)和環(huán)甘肅市場精細(xì)化改革，靈活的機(jī)制和強(qiáng)執(zhí)行力在區(qū)域競爭力仍強(qiáng)，對比當(dāng)前的收入規(guī)模和區(qū)域市占率，未來仍有較大的增長空間。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評級、12次增持評級、5次推薦評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次“買入”投資評級、2次謹(jǐn)慎推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次強(qiáng)烈推薦評級。 【23:39 千禾味業(yè)(603027)：戰(zhàn)略調(diào)整致收入承壓 成本紅利提振盈利】 4月16日給予千禾味業(yè)(603027)增持評級。 盈利預(yù)測與投資評級：公司短期受輿論事件沖擊，下調(diào)公司25-26 年收入預(yù)期為32/35 億元（此前25-26 年預(yù)期36/39 億元），新增27 年收入預(yù)期38 億元，同比+5%/+7%/+9%；考慮到公司成本紅利顯著，調(diào)整25-26 年歸母凈利潤預(yù)期為5.9/6.3 億元（此前25-26 年預(yù)期為5.8/6.5 億元），并新增27 年預(yù)期為6.8 億元，同比+14%/+7%/+9%，對應(yīng)25-27 年P(guān)E 分別為21/19/18x，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格大幅上漲、行業(yè)競爭加劇、消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期，食品安全問題 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評級、6次增持評級、3次推薦評級、1次“買入”投資評級、1次持有評級。 【23:39 峆一藥業(yè)(430478)：募投項(xiàng)目升級釋放動(dòng)能 CDMO業(yè)務(wù)與高毛利產(chǎn)品共筑未來】 4月16日給予峆一藥業(yè)(430478)增持評級。 估值和投資建議： 該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024-2026 年公司營業(yè)收入分別為270.46/324.56/398.62 百萬元，同比增長19.54%/20.00%/22.82%/；2024-2026年公司歸母凈利潤分別為49.63/61.21/74.74 百萬元， 同比增長2.17%/23.33%/22.11% 。當(dāng)前市值對應(yīng)2024-2026 年P(guān)E 分別為22.97/18.63/15.25 倍。公司借助產(chǎn)能升級、研發(fā)驅(qū)動(dòng)高附加值產(chǎn)品優(yōu)化及全球化布局，公司業(yè)績有望穩(wěn)定增長。首次覆蓋給予“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，銷售客戶集中風(fēng)險(xiǎn)，政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，原輔材料供應(yīng)及價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，對外貿(mào)易波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評級。 【23:39 百隆東方(601339)：國內(nèi)外產(chǎn)能盈利表現(xiàn)大幅分化 主動(dòng)降減負(fù)債率】 4月16日給予百隆東方(601339)增持評級。 考慮到全球關(guān)稅沖擊下的需求不確定性，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司主營業(yè)務(wù)銷量增速，以及毛利率修復(fù)速度，因此下調(diào)25-26 年、新增27 年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)25-27 年歸母凈利潤5.0/5.7/6.3億元（原為25-26 年為7.8/10.2 億元），對應(yīng)PE 為16/14/12 倍，未來3 年CAGR 約15%，給予可比紡織制造公司平均PEG，目標(biāo)25PEG 為1.14 倍，對應(yīng)目標(biāo)25PE 為17倍，目標(biāo)市值87 億元，較4/15 市值有11%上漲空間，由“買入”下調(diào)至“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：全球關(guān)稅博弈影響下游需求；棉價(jià)波動(dòng)影響盈利能力；行業(yè)產(chǎn)能供給大幅增加。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級、1次持有評級。 【23:39 廣東宏大(002683)2024年年報(bào)點(diǎn)評：外延式擴(kuò)張礦服民爆業(yè)務(wù)】 4月16日給予廣東宏大(002683)增持評級。 維持“增持” 評級。2024年，公司緊跟產(chǎn)業(yè)政策，持續(xù)加大重要地區(qū)市場投入，重點(diǎn)開拓富礦帶市場，并加快進(jìn)行國際化布局，公司礦服板塊規(guī)模進(jìn)一步增大，故該機(jī)構(gòu)上調(diào)2025-2026 年盈利預(yù)測，并新增2027 年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年EPS 分別為1.53、1.76、2.02 元（原2025-26 預(yù)測為1.35 和1.61 元）。參考同行業(yè)公司，考慮到公司為工業(yè)炸藥龍頭給予一定估值溢價(jià)，該機(jī)構(gòu)給予公司2025 年23 倍PE，上調(diào)目標(biāo)價(jià)為35.19 元（原為26.07 元），維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)周期、安全生產(chǎn)預(yù)期、原材料價(jià)格波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評級、3次優(yōu)于大市評級、2次增持評級。 【23:39 偉星新材(002372)：價(jià)格競爭拖累利潤 穩(wěn)健發(fā)展靜待花開】 4月16日給予偉星新材(002372)增持評級。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)測公司2025-2027 年歸母凈利潤為9.91/11.10/12.33 億元，同比增速4.05%/11.98%/11.06%，對應(yīng)EPS 分別為0.62/0.70/0.77 元，最新收盤價(jià)對應(yīng)3 年P(guān)E分別為19.26x/17.20x/15.48x。維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新品類拓寬不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇；渠道拓寬不及預(yù)期等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評級、5次增持評級、2次買入-A評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次推薦評級。 【23:39 合康新能(300048)：美的全方位賦能 光儲(chǔ)差異化突破】 4月16日給予合康新能(300048)增持評級。 【投資建議】： 投資建議：美的全方位賦能，光儲(chǔ)差異化突破。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027 年公司營業(yè)收入64、81、99 億元，歸母凈利潤1.0、2.0、3.2 億元，EPS 0.09、0.18、0.29 元/股，基于2025 年4 月14 日收盤價(jià)的PE 55、28、17 倍。 【風(fēng)險(xiǎn)提示】： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評級。 【23:39 圣農(nóng)發(fā)展(002299)：持續(xù)推進(jìn)降本增量 業(yè)績持續(xù)向好】 4月16日給予圣農(nóng)發(fā)展(002299)增持評級。 投資建議：公司作為白羽肉雞全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，成本和種源優(yōu)勢不斷加強(qiáng)，食品業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力， 該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入201.05/214.13/226.87 億元，歸母凈利潤10.85/14.92/18.15 億元，4 月11 日收盤價(jià)對應(yīng)PE 分別為19.23/13.99/11.50 倍，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：禽類價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；食品安全風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次增持評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入-A評級、1次買入-B評級。 中財(cái)網(wǎng)
 |