125股獲買入評(píng)級(jí) 最新:廣發(fā)證券
【10:22 華寶新能(301327)24年報(bào)&25Q1點(diǎn)評(píng)：三大渠道持續(xù)深化收入高增 降本增效盈利能力持續(xù)改善】 5月2日給予華寶新能(301327)買入評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮公司品牌優(yōu)勢(shì)及美國關(guān)稅影響，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.46/5.04/6.49 億元，同比+44.58%/+45.44%/+28.80%，對(duì)應(yīng)EPS 為2.78/4.04/5.20 元，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期；渠道拓展不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【10:22 上聲電子(688533)：Q1毛利率下滑 關(guān)注降價(jià)和產(chǎn)能爬坡】 5月2日給予上聲電子(688533)買入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游客戶銷量不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致訂單和毛利率不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【10:22 東山精密(002384)：關(guān)注非線路板業(yè)務(wù)的盈利改善】 5月2日給予東山精密(002384)買入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；原材料價(jià)格波動(dòng)；產(chǎn)能或技術(shù)提升慢于預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【10:22 中國人壽(601628)1Q25業(yè)績點(diǎn)評(píng)：利率上行全面修復(fù)報(bào)表 關(guān)注個(gè)險(xiǎn)改革成效釋放】 5月2日給予中國人壽(601628)買入評(píng)級(jí)。 投資建議：利率上行全面修復(fù)報(bào)表，關(guān)注個(gè)險(xiǎn)改革成效釋放。得益于季報(bào)業(yè)績表現(xiàn)超出預(yù)期疊加權(quán)益市場(chǎng)有回暖跡象，該機(jī)構(gòu)上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-27 年歸母凈利潤為390.52、468.94 和490.16 億元，同比增速為-63.5%、20.1%和4.5%（原2025-2026年預(yù)測(cè)為384.35 和423.40 億元，并新增2027 年預(yù)測(cè)），維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：權(quán)益市場(chǎng)大幅波動(dòng)，長端利率快速下行對(duì)公司估值與業(yè)績的擾動(dòng) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)23次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A投資評(píng)級(jí)。 【10:22 三一重工(600031)：工程機(jī)械龍頭盈利能力持續(xù)提升】 5月2日給予三一重工(600031)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 該機(jī)構(gòu)維持此前盈利預(yù)測(cè)， 預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤為89.4/119.9/156.5 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為1.05/1.41/1.85 元?？杀裙?5年iFind 一致預(yù)期PE 均值為19.70 倍，考慮到公司作為龍頭引領(lǐng)行業(yè)的海外市場(chǎng)拓展，且有望充分受益國內(nèi)工程機(jī)械本輪上升周期帶來的盈利彈性，給予公司25 年22 倍PE（前值22 倍），對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)23.1 元（維持不變）。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局超預(yù)期惡化；海外業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)32次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【10:17 景旺電子(603228)2024年報(bào)及2025一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：2024年?duì)I收利潤穩(wěn)步增長 看好AI新態(tài)勢(shì)】 5月2日給予景旺電子(603228)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)：根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況，預(yù)計(jì)2025-2027 年公司營業(yè)收入分別為147.51/173.69/198.30 億元， 同比增速分別為17%/18%/14%，歸母凈利潤分別為15.02/19.59/22.43 億元，同比增速分別為28%/30%/14%。對(duì)應(yīng)PE 分別為17/13/11 倍。公司是國內(nèi)為數(shù)不多的全品類PCB 制造商，積極布局HDI、HLC 等高附加值PCB 產(chǎn)品產(chǎn)能，未來有望充分受益于下游新能源汽車智能駕駛的滲透及AI 算力需求的釋放，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，原材料供應(yīng)及價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)，海外工廠建設(shè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，下游新能源汽車智能駕駛的滲透不及預(yù)期，AI 算力需求釋放不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【10:17 拓普集團(tuán)(601689)：2024年?duì)I收利潤同比快速增長 機(jī)器人快速推進(jìn)】 5月2日給予拓普集團(tuán)(601689)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)公司為國內(nèi)優(yōu)秀的平臺(tái)型汽車零部件企業(yè)，在客戶、品類的持續(xù)開拓下業(yè)績有望保持穩(wěn)健增長，結(jié)合最新情況，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入334、415、493 億元，同比增速為26%、24%、19%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤37.11、46.16、56.93 億元，同比增速24%、24%、23%；EPS 為2.14、2.66、3.28 元，對(duì)應(yīng)PE 估值分別為24、19、16 倍，該機(jī)構(gòu)看好公司未來發(fā)展，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示1）新能源客戶銷量不及預(yù)期；2）熱管理、空懸、線控制動(dòng)、機(jī)器人執(zhí)行器等業(yè)務(wù)拓展進(jìn)度不及預(yù)期；3）全球產(chǎn)能拓張速度不及預(yù)期；4）匯率、關(guān)稅、原材料價(jià)格波動(dòng)；5）行業(yè)整體景氣度不達(dá)預(yù)期；6）國內(nèi)汽車補(bǔ)貼相關(guān)政策不達(dá)預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)26次買入評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【10:17 青島啤酒(600600)：成本紅利 費(fèi)率下降貢獻(xiàn)利潤】 5月2日給予青島啤酒(600600)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為長期看啤酒行業(yè)格局清晰且穩(wěn)定，成本紅利下，低基數(shù)下穩(wěn)健恢復(fù)仍然有望提供較好的盈利彈性，預(yù)計(jì)2025-2027 年EPS 分別為3.44、3.74、4.07 元，對(duì)應(yīng)2025 年4 月30日收盤價(jià)（74.4 元/股）PE 為22、20、18 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)因素：中高端啤酒競(jìng)爭(zhēng)加劇、原材料價(jià)格上漲等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)41次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次買入”評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【10:17 學(xué)大教育(000526)：24年夯實(shí)業(yè)務(wù)穩(wěn)健提升 25年Q1增長強(qiáng)勁】 5月2日給予學(xué)大教育(000526)買入評(píng)級(jí)。 投資建議：借助自身個(gè)性化教育優(yōu)勢(shì)拓展多元化業(yè)務(wù)，學(xué)生數(shù)與教師規(guī)模穩(wěn)定增長共筑業(yè)績持續(xù)向好。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為2.49/3.48/4.77 億元；EPS 為2.04/2.85/3.91 元/每股；PE 為26.0/18.6/13.5 倍；維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策不確定性、運(yùn)營成本上升風(fēng)險(xiǎn)、新業(yè)務(wù)展開不確定性等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【09:43 豪鵬科技(001283)：AI應(yīng)用彈性大的優(yōu)質(zhì)電池龍頭】 5月2日給予豪鵬科技(001283)買入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、新業(yè)務(wù)不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【09:43 云從科技(688327)：探索AI模型落地】 5月2日給予云從科技-UW(688327)買入評(píng)級(jí)。 投資建議：公司不斷探索AI 模型落地。預(yù)計(jì)2025-2027 年公司的EPS 分別為-0.45/-0.38/-0.19 元，維持買入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：AI 落地不及預(yù)期；一體機(jī)銷售不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)。 【09:43 中國核電(601985)：所得稅費(fèi)用大增拖累盈利 在手核電項(xiàng)目保障穩(wěn)定成長】 5月2日給予中國核電(601985)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤分別為100.0、105.0、112.8億元，同比增長率分別為13.9%、5.1%、7.4%。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)的2025-2027 年的PE 分別為19、18、17 倍，繼續(xù)維持公司“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。電價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，電量波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，新增項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)。 【09:27 英維克(002837)：經(jīng)營業(yè)績?cè)賱?chuàng)新高 機(jī)房散熱穩(wěn)步推進(jìn)】 5月2日給予英維克(002837)買入評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年收入為62/79/99 億元，歸母凈利潤為6.1/7.8/9.6 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為39/30/24 倍。公司上一輪的增長由儲(chǔ)能驅(qū)動(dòng)，而散熱作為AI 算力的重要一環(huán)，能耗管控將成為核心議題，液冷技術(shù)有望加速落地，公司營收有望獲得新的增長動(dòng)力，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：價(jià)格戰(zhàn)的風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)、AIGC 進(jìn)展不達(dá)預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【09:27 昆侖萬維(300418)：收入較快增長 短期仍虧損承壓】 5月2日給予昆侖萬維(300418)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：AI 落地不及預(yù)期、模型開發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期、行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)。 【09:27 雙環(huán)傳動(dòng)(002472)：業(yè)績符合預(yù)期 盈利能力大幅提升】 5月2日給予雙環(huán)傳動(dòng)(002472)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【09:27 通化東寶(600867)：集采影響出清 1Q25收入恢復(fù)增長】 5月2日給予通化東寶(600867)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品銷售不及預(yù)期，產(chǎn)品降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)。 【09:22 大全能源(688303)：Q1業(yè)績承壓 靜待供給側(cè)改善】 5月2日給予大全能源(688303)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)自律效果不及預(yù)期、下游需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【09:22 愛柯迪(600933)：Q1業(yè)績符合預(yù)期 凈利率環(huán)比+4.3PCT】 5月2日給予愛柯迪(600933)買入評(píng)級(jí)。 積極開拓機(jī)器人第二曲線，25 年4 月卓爾博收購草案公布1）24 年12 月成立瞬動(dòng)機(jī)器人子公司（副總經(jīng)理張恂杰擔(dān)任CEO），負(fù)責(zé)研發(fā)機(jī)器人零部件和外骨骼機(jī)器人（含可穿戴裝備）等。2）25 年1 月宣布計(jì)劃收購卓爾博71%股權(quán)，4 月公布購買草案并與卓爾博簽訂盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償協(xié)議（25-27 年凈利潤不低于1.42/1.57/1.74 億）。卓爾博主營微特電機(jī)業(yè)務(wù)并延展到無人機(jī)/機(jī)器人/工業(yè)自動(dòng)化等領(lǐng)域，24 年?duì)I收10.5 億，凈利潤1.5 億，卓爾博評(píng)估價(jià)值15.76 億元（71%股權(quán)對(duì)應(yīng)11.18 億）。若公司完成收購卓爾博，有望增厚利潤，并豐富公司產(chǎn)品品類，助力機(jī)器人業(yè)務(wù)拓展。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車需求不及預(yù)期；出口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【09:22 國泰海通(601211)：并表提振業(yè)績 關(guān)注整合成效】 5月2日給予國泰海通(601211)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 海通已并表，納入盈利預(yù)測(cè)。同時(shí)4 月以來交易活躍度回落，適當(dāng)下調(diào)全市場(chǎng)成交額假設(shè)等。預(yù)計(jì)2025-2027E 歸母凈利潤分別223/192/225 億元（前值148/169/198 億元，上調(diào)51%/13%/14%，主要系合并海通），EPS 分別為1.27/1.09/1.28 元（前值1.66/1.90/2.22 元，下調(diào)24%/43%/42%，主要系股本增長較多），2025 年BPS 為19.38 元。A/H 可比公司2025E PB Wind一致預(yù)期均值為1.27/0.74x，考慮到整合耗時(shí)長，協(xié)同效果具有不確定性，給予目標(biāo)PB 1.2/0.7x，目標(biāo)價(jià)人民幣23.26 元/14.61 港幣（前值27.64 元/18.21 港幣，對(duì)應(yīng)2025E PB 為1.38/0.84x），均維持買入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：業(yè)務(wù)開展不及預(yù)期，市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“增持”的投評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【09:22 海螺水泥(600585)：盈利符合預(yù)期 期待更強(qiáng)競(jìng)合】 5月2日給予海螺水泥(600585)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：房地產(chǎn)需求恢復(fù)不及預(yù)期，錯(cuò)峰生產(chǎn)的執(zhí)行弱于預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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