22公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
4月16日給予貝特瑞(835185)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收145,37、206.83 和271.61億元，同比增速分別為2.1%、42.3%和31.3%；歸母凈利分別為11.97、14.88和18.64 億元，同比增速分別為28.6%、24.3%和25.3%。2025 年4 月16 日現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)的PE 分別為19、15、12 倍。考慮到公司海內(nèi)外產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)張，未來(lái)業(yè)務(wù)多曲線成長(zhǎng)明確，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；上游原材料漲幅超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；新產(chǎn)能建設(shè)及投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款回款風(fēng)險(xiǎn)；匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【23:39 東鵬飲料(605499)：Q1業(yè)績(jī)亮眼 成長(zhǎng)勢(shì)能充沛】 4月16日給予東鵬飲料(605499)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì) 2025-2027 年公司營(yíng)收205.19/253.29/302.73 億元，分別同比+29.5%/+23.4%/+19.5%；歸母凈利潤(rùn)分別為45.12/56.96/69.62 億元，分別同比+35.6%/+26.3%/+22.2%。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)P/E 分別為32/25/21X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新品推廣效果不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。皇称钒踩珕栴}。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)56次買入評(píng)級(jí)、15次增持評(píng)級(jí)、9次推薦評(píng)級(jí)、6次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【23:39 震有科技(688418)：簽訂15億美元光纖總包項(xiàng)目 “低空+低軌”助力成長(zhǎng)】 4月16日給予震有科技(688418)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮公司海內(nèi)外運(yùn)營(yíng)商核心網(wǎng)與接入網(wǎng)設(shè)備需求大幅提升，以及海內(nèi)外低軌衛(wèi)星組網(wǎng)建設(shè)需求下公司核心網(wǎng)設(shè)備需求彈性，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為0.37 億元、1.80 億元、2.33 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為160X、33X、26X。后續(xù)具備較強(qiáng)成長(zhǎng)性，看好公司后續(xù)發(fā)展，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游客戶拓展進(jìn)度不及預(yù)期；新產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次推薦評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【23:39 中簡(jiǎn)科技(300777)：ZT7H穩(wěn)中有增 ZT9H成為新增長(zhǎng)點(diǎn)】 4月16日給予中簡(jiǎn)科技(300777)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)和客戶壁壘實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，研發(fā)投入與產(chǎn)能擴(kuò)張奠定長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤(rùn)分別為4.40/5.32/6.27億元，EPS分別為1.00/1.21/1.43元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE分別為33/28/23倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游行業(yè)需求波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；客戶延遲驗(yàn)收的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)。 【23:39 潔美科技(002859)：營(yíng)收穩(wěn)健增長(zhǎng) 立足主業(yè)加強(qiáng)布局膜材料】 4月16日給予潔美科技(002859)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司以電子薄型載帶為基礎(chǔ)，加快向光電膜材料領(lǐng)域延伸拓展，致力于成為全球電子元器件封裝制程所需耗材一站式服務(wù)和整體解決方案提供商。預(yù)計(jì)公司2025至2027年實(shí)現(xiàn)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22.0/26.0/35.0億元，同比增長(zhǎng)21%/18%/35%，歸母凈利潤(rùn)為2.78/3.31/4.87億元，同比增長(zhǎng) 37%/19%/47%，每股EPS為0.64/0.77/1.13元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE為28/23/16 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求恢復(fù)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；新增產(chǎn)能投產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【23:39 金徽酒(603919)：2025年穩(wěn)健開局】 4月16日給予金徽酒(603919)謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：1025公司穩(wěn)健開局，該機(jī)構(gòu)預(yù)期公司將在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)和省外市場(chǎng)拓展驅(qū)動(dòng)下穩(wěn)健完成全年目標(biāo)。維持此前感利預(yù)測(cè)，2025-27年EPS分別為 0.8/0.9/1.03元，2025/4/15收盤價(jià)19.35元對(duì)應(yīng)P/E分別為24/22/19倍?？紤]行業(yè)景氣度和公司估值，維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：省內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、12次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【23:39 千禾味業(yè)(603027)：營(yíng)收低于預(yù)期 經(jīng)營(yíng)持續(xù)調(diào)整】 4月16日給予千禾味業(yè)(603027)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：營(yíng)收低于預(yù)期，經(jīng)營(yíng)持續(xù)調(diào)整，維持“推薦”評(píng)級(jí)。公司24 年及25Q1 報(bào)表承壓，考慮近期外部事件擾動(dòng)，預(yù)計(jì)短期仍有一定壓力。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司機(jī)制靈活、反應(yīng)高效，且實(shí)際運(yùn)營(yíng)層面相對(duì)平穩(wěn)，若后續(xù)調(diào)整得當(dāng)，下半年有望恢復(fù)增長(zhǎng)。該機(jī)構(gòu)調(diào)整25-26 年EPS 預(yù)測(cè)為0.53/0.58 元（原預(yù)測(cè)為0.54/0.63元），新增27 年EPS 預(yù)測(cè)0.64 元，對(duì)應(yīng)PE 為22/20/18 倍，維持目標(biāo)價(jià)14.7元，對(duì)應(yīng)25 年約28 倍PE，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求低迷；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加?。毁M(fèi)用投放加大；食品安全問題等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【23:39 博威合金(601137)：銅合金業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng) 期待美國(guó)光伏產(chǎn)能投產(chǎn)】 4月16日給予博威合金(601137)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：銅合金新增產(chǎn)能逐步釋放，高端產(chǎn)品占比持續(xù)提升，下游通訊、半導(dǎo)體、新能源車需求強(qiáng)勁，光伏產(chǎn)能規(guī)劃主動(dòng)調(diào)整，美國(guó)產(chǎn)能盈利確定性強(qiáng)，產(chǎn)能繼續(xù)擴(kuò)張，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)為12.8、15.3 和19.6億元，對(duì)應(yīng)2025 年4 月15 日收盤價(jià)的PE 分別為11、9 和7 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期，美國(guó)光伏政策變化，美國(guó)關(guān)稅不及預(yù)期等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【23:39 上海建工(600170)：歸母凈利高增 新興業(yè)務(wù)打造第二增長(zhǎng)曲線】 4月16日給予上海建工(600170)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司 2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)分別為 22.92、24.72、26.76 億元，分別同比+5.74%/+7.84%/+8.25%，對(duì)應(yīng)P/E分別為9.89/9.17/8.47x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：固定資產(chǎn)投資下滑的風(fēng)險(xiǎn)；新簽訂單不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款回收不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【23:39 山東路橋(000498)：歸母凈利潤(rùn)穩(wěn)中有升 海外中標(biāo)增速快】 4月16日給予山東路橋(000498)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤(rùn)分別為23.95、25.19、26.48 億元，分別同比+3.13/+5.17%/+5.11%，對(duì)應(yīng)P/E分別為3.76/3.58/3.40x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：固定資產(chǎn)投資下滑的風(fēng)險(xiǎn)；新簽訂單不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款回收不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【15:39 達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)(688692)：2024年業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好 產(chǎn)品生態(tài)齊發(fā)力助推公司發(fā)展】 4月16日給予達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)(688692)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：根據(jù)公司2024年年報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤(rùn)分別為4.54億元（前值為5.08億元）、5.78億元（前值為6.81億元）、7.50億元（新增）；EPS分別為5.97/7.61/9.87元，對(duì)應(yīng)2025年4月15日收盤價(jià)的PE分別為58.1/45.6/35.2倍。公司是國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)領(lǐng)先企業(yè)，已形成以數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)為核心，且全棧自主可控的完備產(chǎn)品體系；同時(shí)，公司持續(xù)拓展渠道銷售網(wǎng)絡(luò)，并積極適配兼容國(guó)內(nèi)計(jì)算產(chǎn)業(yè)生態(tài)。通過(guò)持續(xù)的產(chǎn)品深耕以及積極的生態(tài)適配，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)景氣度將持續(xù)高企，市場(chǎng)占有率有望進(jìn)一步提升。我國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)空間廣闊，且信創(chuàng)工程在政策及資金面的雙輪驅(qū)動(dòng)下，將加速推進(jìn)。公司將深度受益于信創(chuàng)需求釋放實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。該機(jī)構(gòu)看好公司的未來(lái)發(fā)展，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）公司產(chǎn)品線拓展及迭代不及預(yù)期。公司數(shù)據(jù)庫(kù)產(chǎn)品主要為關(guān)系型、集中式，若后續(xù)產(chǎn)品線的拓展或產(chǎn)品的迭代更新無(wú)法滿足下游客戶的新增需求，則公司存在發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。2）信創(chuàng)工程推進(jìn)節(jié)奏不及預(yù)期。我國(guó)信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將按照“2+8+N”的落地體系逐步展開。若后續(xù)信創(chuàng)相關(guān)政策力度或下游行業(yè)相關(guān)投入不及預(yù)期，則公司存在發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。3）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。當(dāng)前，公司產(chǎn)品市占率位居中國(guó)數(shù)據(jù)庫(kù)管理系統(tǒng)市場(chǎng)國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)庫(kù)廠商前列。但若后續(xù)國(guó)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司渠道建設(shè)或生態(tài)建設(shè)情況落后于國(guó)內(nèi)同業(yè)，則公司存在發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【15:14 萬(wàn)華化學(xué)(600309)：盈利水平承壓 年度銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)】 4月16日給予萬(wàn)華化學(xué)(600309)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是國(guó)內(nèi)化工行業(yè)龍頭，在聚氨酯、石化、精細(xì)化學(xué)品、新材料等領(lǐng)域通過(guò)持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈布局。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027 年歸母凈利潤(rùn)為121.87、136.38、159.90 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為14x、13x、11x。該機(jī)構(gòu)看好公司發(fā)展趨勢(shì)，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）下游需求下滑；2）貿(mào)易摩擦；3）新項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期；4）匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)26次買入評(píng)級(jí)、5次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”的投評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【14:54 東方鉭業(yè)(000962)：擴(kuò)張產(chǎn)能投產(chǎn)在即 新興需求旺盛業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可期】 4月16日給予東方鉭業(yè)(000962)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司作為傳統(tǒng)國(guó)企代表，積極實(shí)施市場(chǎng)化激勵(lì)改革和持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新雙管齊下，提質(zhì)增效成果持續(xù)兌現(xiàn)；公司作為國(guó)內(nèi)鉭鈮鈹行業(yè)龍頭，鉭絲鉭粉主業(yè)企穩(wěn)復(fù)蘇，高端新興應(yīng)用領(lǐng)域需求多點(diǎn)開花，伴隨定增項(xiàng)目擴(kuò)張產(chǎn)能釋放在即，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可期。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027 年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為3.08/4.13/5.30 億元，對(duì)應(yīng)2025 年4 月15 日收盤價(jià)的PE 分別為24/18/14倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期，新品進(jìn)展不及預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【14:49 天賜材料(002709)：電解液盈利承壓 一體化布局縱深突破】 4月16日給予天賜材料(002709)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司 2025-2027 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收150.95、197.08、249.74億元，同比增速分別為20.6%、30.6%、26.7%，歸母凈利潤(rùn)為9.02、14.66、21.59 億元，同比增速分別為86.3%、62.6%、47.2%，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)對(duì)應(yīng)PE 為37、22、15 倍，考慮到公司一體化布局，成本優(yōu)勢(shì)明顯，目前處于周期底部，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀環(huán)境因素變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，新能源車銷量不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，原材料波動(dòng)超預(yù)期，產(chǎn)能釋放節(jié)奏不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【14:34 春風(fēng)動(dòng)力(603129)：2025Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期兩輪+四輪共振向上】 4月16日給予春風(fēng)動(dòng)力(603129)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：長(zhǎng)期看好公司摩托車車出口和全地形車高端化布局，調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收191.1/231.9/279.1 億元，歸母凈利潤(rùn)17.4/21.6/26.3 億元，EPS 為11.42/14.16/17.23 元。對(duì)應(yīng)2025 年4 月15 日153.52 元/股收盤價(jià)，PE 分別13/11/9 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：公司產(chǎn)品銷量不及預(yù)期；國(guó)際貿(mào)易政策變動(dòng)超預(yù)期；匯率波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次買入-A評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:34 金徽酒(603919)：經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健增長(zhǎng) 結(jié)構(gòu)延續(xù)優(yōu)化】 4月16日給予金徽酒(603919)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司結(jié)構(gòu)升級(jí)延續(xù)，年份系列持續(xù)高增；同時(shí)夯實(shí)甘肅基地市場(chǎng)，陜西、內(nèi)蒙、寧夏、青海等省份穩(wěn)步擴(kuò)張。公司以自有資金回購(gòu)股份用于實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)，24 年度利潤(rùn)分紅擬派發(fā)現(xiàn)金股利2.48 億元，分紅比例達(dá)64%，分紅回購(gòu)增持并舉，筑牢發(fā)展信心。公司發(fā)布25 年經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，營(yíng)收目標(biāo)為32.80 億元、凈利潤(rùn)4.08 億元，經(jīng)測(cè)算同比+8.56%、+5.11%。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司25-27 年?duì)I收分別為32.89、36.01、39.80 億元，歸母凈利潤(rùn)為4.09、4.41、4.81 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)P/E 分別為24/22/20X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：甘肅省內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇；結(jié)構(gòu)升級(jí)不及預(yù)期；大股東減持及股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、11次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【12:49 欣旺達(dá)(300207)：“欣”火燎原 旺達(dá)九州】 4月16日給予欣旺達(dá)(300207)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I收分別為565.29、676.63、794.26億元，同比增速分別為18.1%、19.7%、17.4%；歸母凈利潤(rùn)分別為14.86、24.49、31.70 億元，對(duì)應(yīng)增速分別為38.1%、64.8%、29.4%，以4 月14 日收盤價(jià)作為基準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)2024-2026 年P(guān)E 為23X、14X、11X，考慮公司未來(lái)盈利能力穩(wěn)步提高，下游客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品和技術(shù)更新風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:44 網(wǎng)宿科技(300017)：全球化布局與高毛利海外業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)顯著】 4月16日給予網(wǎng)宿科技(300017)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)看好公司在海外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力以及國(guó)內(nèi)短視頻巨頭出海潛力，同時(shí)該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司CDN 節(jié)點(diǎn)正逐步實(shí)現(xiàn)全球化布局，并具備邊緣GPU 計(jì)算能力，預(yù)計(jì)公司25-27 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.5/8.2/9.0 億元，對(duì)應(yīng)2025 年04 月15 日收盤價(jià)P/E 35/32/29x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：邊緣計(jì)算技術(shù)落地不及預(yù)期，短視頻出海不及預(yù)期，CDN 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【12:39 偉星新材(002372)：多因素致業(yè)績(jī)下滑 收入端保持韌性】 4月16日給予偉星新材(002372)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈加劇，下調(diào)此前盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2025-2026年公司歸母凈利潤(rùn)分別為9.9億元、11.1億元，原預(yù)測(cè)為12.7億元、13.9億元，新增2027年預(yù)測(cè)為12.0億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE為18.8倍、16.9倍、15.6倍。盡管盈利預(yù)測(cè)下調(diào)，但公司股價(jià)已調(diào)整較多，同時(shí)該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司品牌、服務(wù)、渠道競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，“同心圓”戰(zhàn)略拓寬成長(zhǎng)空間，管理團(tuán)隊(duì)能力突出，未來(lái)發(fā)展值得期待，股息率亦具備一定吸引力，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）若后續(xù)房地產(chǎn)修復(fù)不及預(yù)期，將對(duì)公司業(yè)務(wù)拓展形成不利影響，尤其是關(guān)注地產(chǎn)竣工持續(xù)下滑對(duì)行業(yè)裝修需求的拖累。2）若后續(xù)油價(jià)上漲，或?qū)?dǎo)致公司原材料成本上升、制約盈利水平。3）防水、凈水業(yè)務(wù)與塑料管道在產(chǎn)品性能、服務(wù)工序以及消費(fèi)認(rèn)知等方面存在差異，尤其是新產(chǎn)品獲得消費(fèi)者認(rèn)可所需時(shí)間可能較長(zhǎng)，業(yè)務(wù)拓展存在不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。4）收購(gòu)標(biāo)的公司業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期、帶來(lái)商譽(yù)等資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【12:39 亨通股份(600226)：控股股東增持 發(fā)力銅箔業(yè)務(wù)把握AI發(fā)展機(jī)遇】 4月16日給予亨通股份(600226)謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司以“生物科技、功能性銅箔”雙主業(yè)布局，在穩(wěn)步發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)同時(shí)，重點(diǎn)發(fā)力電解銅箔業(yè)務(wù)嘗試轉(zhuǎn)型，未來(lái)有望充分把握AI 等領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)遇。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司在2024/2025/2026 年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13.05/17.24/20.25 億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.30/2.79/3.56 億元，對(duì)應(yīng)PE 為36/30/23 倍，首次覆蓋，給予“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：電解銅箔項(xiàng)目產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期，電解銅箔行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，下游AI&新能源車等領(lǐng)域需求不及預(yù)期，小品種氨基酸產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期，重組意向金無(wú)法收回，熱及蒸汽業(yè)務(wù)原材料價(jià)格發(fā)生大幅波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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