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5月1日給予中信證券(600030)推薦評級。 投資建議：該機構預計公司2025-2027 年營收695/ 749/ 807 億元，歸母凈利潤231/ 250/ 271 億元，對應4 月30 日收盤價的PE 為16/ 15/ 14 倍。公司行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固，近期穩(wěn)市力度加大，權益市場表現(xiàn)平穩(wěn)向好，公司有望鞏固自營投資優(yōu)勢。后續(xù)增量政策逐步出臺，市場交投熱度有望保持高位，公司經紀與資管業(yè)務收入也有望持續(xù)提升。維持“推薦”評級。 風險提示：業(yè)務市占率下滑、利息支出大幅增長、華夏基金產品發(fā)行不及預期等。 該股最近6個月獲得機構15次買入評級、5次增持評級、4次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、1次“增持”的投評級、1次買入-A投資評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦評級。 【19:42 北新建材(000786)：兩翼發(fā)力帶動業(yè)績穩(wěn)健提升 涂料拓展加速】 5月1日給予北新建材(000786)推薦評級。 投資建議：預計公司25-27年歸每凈利潤為44.80/51.93/57.41億元，每股收益為2.65/3.07/3.40元，對應市盈率11/9/8倍?；诠玖己玫陌l(fā)展預期，維持“推薦”評級。 風險提示：下游需求不及預期的風險；原材料價格超預期的風險；公司產能釋放不及預期的風險；公司業(yè)務整合不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構19次買入評級、8次增持評級、3次推薦評級、3次買入-A評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦評級。 【18:47 云天化(600096)：業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健 看好磷礦高景氣延續(xù)】 5月1日給予云天化(600096)推薦評級。 投資建議預計2025-2027年公司歸母凈利潤分別為53.15、56.36、58.75億元，同比分別變化-0.34%、6.04%、4.25%；EPS分別為2.90、3.07、3.20元，對應PE分別為7.69、7.25、6.96倍，該機構看好磷礦高景氣延續(xù)，以及公司作為磷化工一體化龍頭企業(yè)的競爭優(yōu)勢，維持“推薦”評級。 該股最近6個月獲得機構11次買入評級、4次增持評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次優(yōu)于大市評級、1次“買入”投資評級、1次推薦評級。 【16:57 星網銳捷(002396)：Q1凈利潤同比高增 加強ICT基建+AI應用布局】 5月1日給予星網銳捷(002396)推薦評級。 投資建議：公司作為ICT 基礎設施龍頭，在數據中心網絡、光通信領域卡位優(yōu)勢顯著，AI 應用方案打開成長空間。長期受益于AI 算力建設、信創(chuàng)放量及出海突破。預計公司25-27 年歸母凈利潤為5.0/5.8/6.3 億元，對應PE 分別為23/19/18 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：數據中心交換機需求不及預期、信創(chuàng)需求不及預期、AI 應用進展不及預期等 該股最近6個月獲得機構1次買入評級、1次推薦評級、1次增持評級。 【16:57 華泰證券(601688)：單季自營收入同比轉正 經紀與信用業(yè)務持續(xù)高增】 5月1日給予華泰證券(601688)推薦評級。 投資建議：該機構預計公司2025-2027 年營收450/ 481/ 514 億元，歸母凈利潤166/ 179/ 193 億元，對應4 月30 日收盤價的PE 為9/ 8/ 7 倍。公司經紀業(yè)務優(yōu)勢穩(wěn)固，“漲樂財富通”APP 活躍用戶數保持證券行業(yè)首位。隨著增量財政與貨幣政策逐步出臺，該機構認為公司在經紀、投行等業(yè)務條線龍頭優(yōu)勢有望持續(xù)增強。維持“推薦”評級。 風險提示：經紀傭金率與資管費率下滑、APP 月活用戶增長放緩、基金保有規(guī)模增長放緩等。 該股最近6個月獲得機構12次買入評級、4次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、2次增持評級、2次“增持”的投評級、2次強烈推薦評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【16:57 紫光股份(000938)：Q1 新華三收入提速 盈利能力短期承壓】 5月1日給予紫光股份(000938)推薦評級。 投資建議：公司作為ICT 龍 頭有望受益于AI 帶來的算力需求，同時有望加速海外擴張。因此該機構預測公司 25-27 年歸母凈利潤分別為 21、27 和32 億元，對應 25-27 年PE 倍數分別為 33、26 和22 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：服務器需求不及預期，海外政策不及預期、H 股上市進度不及預期等。 該股最近6個月獲得機構8次買入評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次強烈推薦評級、1次買入-B評級。 【15:17 中國化學(601117)：業(yè)績穩(wěn)健增長 新建實業(yè)項目順利投產】 5月1日給予中國化學(601117)推薦評級。 投資建議：預計公司2025-2027年歸母凈利潤分別為60.83、66.05、72.15億元，分別同比+6.94%/+8.59%/+9.24%，對應P/E分別為7.58/6.98/6.39x，維持“推薦”評級。 風險提示：固定資產投資下滑的風險；新簽訂單不及預期的風險；應收賬款回收不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構5次買入評級、2次增持評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【14:57 隆基綠能(601012)：盈利水平持續(xù)承壓 全力布局BC技術】 5月1日給予隆基綠能(601012)推薦評級。 投資建議?？紤]光伏組件產業(yè)鏈供需形勢以及公司減值計提情況，調整公司盈利預測，預計2025-2026 年歸母凈利潤分別為-26.35、10.34 億元（原預測值16.70、63.18 億元），新增2027 年盈利預測32.14 億元，當前股價對應的動態(tài)PE 分別為-42.3、107.7、34.7 倍。盡管短期受行業(yè)周期下行影響盈利水平承壓，公司技術、管理優(yōu)勢突出，財務狀況穩(wěn)健，抗風險能力強，且匠心打造的BC 技術產品即將放量，有望構建強有力的差異化競爭優(yōu)勢并助力公司穿越行業(yè)低谷，維持公司“推薦”評級。 風險提示。（1）國內外光伏需求不及預期風險。（2）硅片、組件競爭加劇和盈利水平不及預期風險。（3）BC 產品進展不及預期風險。 該股最近6個月獲得機構6次買入評級、3次推薦評級、2次增持評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入-B評級。 【14:57 上汽集團(600104)：瘦身轉型顯成效 對內整合與對外合作并舉】 5月1日給予上汽集團(600104)推薦評級。 盈利預測與投資建議：根據公司2024 年業(yè)績以及公司最新情況，該機構調整公司2025~2026 年凈利潤預測為74.9 億/102.2億元（原凈利潤預測為122.1 億/116.0 億元），新增公司2027 年凈利潤預測為122.4 億元。公司新一屆管理層對內改革堅決，在對內整合以及對外合作的戰(zhàn)略布局下，公司自主板塊轉型效果有望逐步顯現(xiàn)，考慮到公司目前公司的估值水平，依然維持公司“推薦”評級。 風險提示：1）內部整合以及對外合作的效果不及預期，新車上市后銷量不達預期；2）合資品牌仍面臨較大的轉型壓力，對公司業(yè)績可能造成不利影響；3）全球貿易壁壘增加，公司海外市場銷量以及業(yè)績面臨不確定性。 該股最近6個月獲得機構32次買入評級、4次增持評級、3次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級。 【14:27 金牌家居(603180)：“四架馬車”齊頭并進 金字招牌高質發(fā)展】 5月1日給予金牌家居(603180)推薦評級。 投資建議：公司持續(xù)深化全品類、全渠道戰(zhàn)略布局，品類拓展表現(xiàn)亮眼，渠道實力不斷增強。預計公司25-27年EPS分別為1.46/1.54/1.63元，4月30日收盤價17.86元對應PE分別為12/12/11X，維持“推薦”評級。 風險提示：原材料價格波動的風險，市場競爭加劇的風險，下游市場需求不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構1次買入評級、1次強推評級、1次推薦評級。 【12:22 中曼石油(603619)：25Q1業(yè)績大增 產量增長對沖油價下滑】 5月1日給予中曼石油(603619)推薦評級。 投資建議：公司成本優(yōu)勢強，產量具備高成長性，該機構預計，2025~2027 年公司歸母凈利潤分別為8.94/10.57/11.85 億元，對應當前股本的EPS 分別為1.93/2.29/2.56 元，對應2025 年4 月30 日收盤價的PE 分別為8/7/6 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：油價大幅下降風險；勘探進程不達預期的風險；海外油田作業(yè)進度不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構4次買入評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【11:47 昊華能源(601101)：煤炭甲醇產量增長 分紅比例大幅提升】 5月1日給予昊華能源(601101)謹慎推薦評級。 投資建議：考慮煤價下滑，該機構預計2025-2027 年公司歸母凈利潤為7.81/9.11/10.52 億元，對應EPS 分別為0.54/0.63/0.73 元/股，對應2025 年4 月30 日收盤價的PE 分別均為13/11/10 倍。公司煤炭、甲醇產量及鐵路運量均有增長，且甲醇業(yè)務減虧，維持“謹慎推薦”評級。 風險提示：煤炭價格大幅下跌；在建礦井投產不及預期。 該股最近6個月獲得機構1次謹慎推薦評級、1次買入評級。 【09:42 偉創(chuàng)電氣(688698)：25Q1歸母利潤環(huán)比高增 數據能源業(yè)務增速亮眼】 5月1日給予偉創(chuàng)電氣(688698)推薦評級。 投資建議：該機構預計公司2025-2027 年營收分別為20.37、25.60、32.29億元，對應增速分別為24.2%、25.7%、26.2%；歸母凈利潤分別為3.28、4.40、5.93 億元，對應增速分別為 33.9%、34.0%、34.9%，以4 月30 日收盤價為基準，對應2025-2027 年PE 為32X、24X、18X，公司是內資工控優(yōu)質廠商，海外新市場、機器人等新領域持續(xù)貢獻增量，維持“推薦”評級。 風險提示：新領域拓展不及預期風險；海外市場需求不及預期風險。 該股最近6個月獲得機構7次買入評級、3次推薦評級、2次增持評級、1次優(yōu)于大市評級、1次強推評級。 【09:42 保利發(fā)展(600048)：優(yōu)化土儲結構 持續(xù)壓降負債】 5月1日給予保利發(fā)展(600048)推薦評級。 投資建議：公司歸母凈利潤受毛利率等因素影響下滑。公司銷售規(guī)模持續(xù)維持龍頭地位，財務方面持續(xù)壓降負債規(guī)模，融資成本繼續(xù)下行，多元業(yè)務穩(wěn)步推進。該機構預測公司 2025-2027 年歸母凈利潤為 51.13 億元、52.49 億元、54.42億元的預測，對應EPS為0.43元/股、0.44元/股、0.45元/股，對應PE為19.46X、18.95X、18.28X，維持“推薦”評級。 風險提示：宏觀經濟不及預期的風險、房地產銷售不及預期的風險、房價大幅度下跌的風險、資金回流不及預期的風險、債務償還不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構14次買入評級、6次推薦評級、1次持有評級。 【09:37 銀輪股份(002126)：2025Q1業(yè)績穩(wěn)健向上盈利能力持續(xù)提升】 5月1日給予銀輪股份(002126)推薦評級。 投資建議：該機構看好公司在新能源汽車熱管理領域產品&項目&客戶三重維度的擴展，以及全球化布局、第三曲線為公司中長期發(fā)展提供強勁發(fā)展引擎，該機構預計公司2025-2027 年營收分別為156.1/184.7/217.6 億元，歸母凈利分別為10.9/14.4/17.9 億元，EPS 分別為1.31/1.72/2.15 元。對應2025 年4 月30日25.42 元/股收盤價，PE 分別為19/15/12 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：公司全球化布局進度不及預期、全球貿易政策變動、匯率波動等。 該股最近6個月獲得機構14次買入評級、4次增持評級、3次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、2次跑贏行業(yè)評級。 【09:32 隆鑫通用(603766)：2025Q1業(yè)績超預期無極品牌成長提速】 5月1日給予隆鑫通用(603766)推薦評級。 投資建議：看好公司無極品牌產品端+渠道端雙重擴展，量利共振加速成長。 風險提示：控股股東重整進展不及預期；海外拓展不及預期；匯率波動等。 該股最近6個月獲得機構3次推薦評級、2次買入評級。 【09:32 正泰電器(601877)：毛利率持續(xù)提升 25Q1業(yè)績環(huán)比大幅改善】 5月1日給予正泰電器(601877)推薦評級。 投資建議：該機構預計公司2025-2027 年營收分別為691.65、772.33、862.79億元，對應增速分別為7.2%、11.7%、11.7%；歸母凈利潤分別為46.43、56.11、68.77 億元，對應增速分別為 19.8%、20.8%、22.6%，以4 月30 日收盤價為基準，對應2025-2027 年PE 為10X、9X、7X，公司是內資低壓電器和戶用光伏龍頭，維持“推薦”評級。 風險提示：海外市場需求不及預期風險，原材料價格大幅波動風險。 該股最近6個月獲得機構2次推薦評級、1次買入評級。 【09:27 國電南瑞(600406)：營收穩(wěn)健增長 海外業(yè)務增速亮眼】 5月1日給予國電南瑞(600406)推薦評級。 投資建議：該機構預計公司 2025-2027 年營收分別為645.18、720.45、806.08 億元，對應增速分別為12.4%、11.7%、11.9%；歸母凈利潤分別為84.98、95.56、106.61 億元，對應增速分別為11.7%、12.5%、11.6%，以4 月30 日收盤價為基準，對應2025-2027 年PE 為21X、19X、17X，公司是國內電力設備龍頭企業(yè)，技術實力領先，維持“推薦”評級。 風險提示：電網投資不及預期風險，新產品新市場拓展不及預期風險。 該股最近6個月獲得機構6次買入評級、2次推薦評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【09:22 愛柯迪(600933)：2025Q1業(yè)績回暖 并購卓爾博進程提速】 5月1日給予愛柯迪(600933)推薦評級。 前瞻布局機器人業(yè)務，內生+外延加速成長。公司積極布局機器人領域，內生層面：設立全資子公司瞬動機器人技術（寧波），聘任機器人領域技術與創(chuàng)業(yè)經驗豐富的張恂杰先生為副總經理，加速布局人形機器人、外骨骼機器人相關業(yè)務；外延層面：公司擬通過發(fā)行股份+募資方式收購卓爾博71%股權，交易對價總額為11.2 億元，其中計劃發(fā)行4,193 萬股（占發(fā)行后愛柯迪總股本比例4.27%）支付6.2 億元，同時計劃向不超過35 名特定投資者募資不超過5.2億元支付剩余款項。通過并購，公司有望發(fā)揮其在精密制造領域的優(yōu)勢，賦能卓爾博，加速機器人領域的技術創(chuàng)新和市場拓展。卓爾博2024 年營業(yè)收入為10.5億元，歸母凈利潤為1.5 億元，凈利率為14.6%。公司與卓爾博簽訂《盈利預測補償協(xié)議》，2025-2027 年凈利潤目標分別為1.4/1.6/1.7 億元。 投資建議：公司全球化布局、訂單釋放有望驅動主業(yè)拾級而上，設立瞬動機器人+收購卓爾博加速機器人業(yè)務，打開成長空間?？春霉局鳂I(yè)拐點+機器人布局，不考慮卓爾博并表，預計2025-2027 年營收82.6/101.6/118.4 億元，歸母凈利11.44/14.25/17.10 億元，EPS 為1.16/1.45/1.74 元。對應2025 年4月30 日16.61 元/股收盤價，PE 分別14/11/10 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：乘用車銷量不及預期；機器人業(yè)務進展不及預期；匯率波動等。 該股最近6個月獲得機構14次買入評級、4次推薦評級、3次增持評級、2次強推評級、1次跑贏行業(yè)評級。 中財網
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