14公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
4月23日給予雪迪龍(002658)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司25-27年歸母凈利潤(rùn)分別為2.24，2.40，2.72億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE分別為19.45x，18.18x，16.02x。首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。x地緣政治的風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策變化的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)和人才流失的風(fēng)險(xiǎn)； 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【15:18 西部超導(dǎo)(688122)：25Q1開(kāi)門(mén)紅彰顯高景氣 需求共振驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)】 4月23日給予西部超導(dǎo)(688122)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司高端鈦合金板塊需求有望回歸高景氣周期，高溫合金業(yè)務(wù)已承擔(dān)多個(gè)重點(diǎn)型號(hào)研制任務(wù)靜待花開(kāi)，超導(dǎo)產(chǎn)品需求持續(xù)放量，該機(jī)構(gòu)看好公司25年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)表現(xiàn)。預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤(rùn)分別為10.07/12.53/15.67 億元，EPS 分別為1.55/1.93/2.41 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng) PE分別為 31/25/20 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游行業(yè)需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【15:03 中望軟件(688083)：營(yíng)收平穩(wěn)增長(zhǎng) 信創(chuàng)生態(tài)鏈進(jìn)一步擴(kuò)充】 4月23日給予中望軟件(688083)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：根據(jù)公司2024年年報(bào)和2025年一季報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤(rùn)分別為0.81億元（前值為1.08億元）、1.05億元（前值為1.46億元）、1.37億元（新增），EPS分別為0.67/0.87/1.13元，對(duì)應(yīng)4月22日收盤(pán)價(jià)的PE分別約為134.7倍、104.1倍、79.8倍。公司是我國(guó)國(guó)產(chǎn)研發(fā)設(shè)計(jì)類(lèi)工業(yè)軟件領(lǐng)先企業(yè)，持續(xù)推進(jìn)CAx的產(chǎn)品迭代升級(jí)及應(yīng)用生態(tài)建設(shè)，為公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。此外，公司進(jìn)一步擴(kuò)充信創(chuàng)生態(tài)鏈，在智能制造、正版化和國(guó)產(chǎn)化的推動(dòng)下，公司業(yè)務(wù)有望迎來(lái)發(fā)展良機(jī)。該機(jī)構(gòu)看好公司的未來(lái)發(fā)展，維持對(duì)公司的“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）軟件正版化發(fā)展進(jìn)度低于預(yù)期。當(dāng)前，我國(guó)政府主導(dǎo)的軟件正版化工作持續(xù)推進(jìn)，并已在中央和國(guó)家機(jī)關(guān)所屬事業(yè)單位以及央企等單位取得顯著成效，未來(lái)企業(yè)端將是軟件正版化的重要市場(chǎng)。因?yàn)楣镜漠a(chǎn)品具有很強(qiáng)的工具軟件屬性，如果未來(lái)企業(yè)端的軟件正版化發(fā)展進(jìn)度低于預(yù)期，則將影響公司業(yè)務(wù)的拓展。2）公司3D CAD產(chǎn)品性能提升進(jìn)度不達(dá)預(yù)期。公司3D CAD在機(jī)械零部件等領(lǐng)域具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但公司三維CAD產(chǎn)品仍有較大改進(jìn)空間。如果公司3DCAD產(chǎn)品不能持續(xù)迭代和更新，產(chǎn)品性能提升進(jìn)度低于預(yù)期，則將影響公司3D CAD產(chǎn)品向高復(fù)雜度設(shè)計(jì)場(chǎng)景的拓展。3）公司CAE業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)度不達(dá)預(yù)期。2024年，ZWMeshWorks發(fā)布最新版本。但如果后續(xù)CAE系列產(chǎn)品的市場(chǎng)接受度低于預(yù)期，則公司CAE業(yè)務(wù)將存在發(fā)展不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 【15:03 亨通股份(600226)：銅箔業(yè)務(wù)加速發(fā)力 構(gòu)筑營(yíng)收增長(zhǎng)核心驅(qū)動(dòng)力】 4月23日給予亨通股份(600226)謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司以“生物科技、功能性銅箔”雙主業(yè)布局，在穩(wěn)步發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)同時(shí)，重點(diǎn)發(fā)力電解銅箔業(yè)務(wù)嘗試轉(zhuǎn)型，未來(lái)有望充分把握AI 等領(lǐng)域的發(fā)展機(jī)遇。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025/2026/2027 年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.79/3.56/4.46億元，對(duì)應(yīng)PE 為31/24/19 倍。維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：電解銅箔項(xiàng)目產(chǎn)能建設(shè)不及預(yù)期，電解銅箔行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，下游AI&新能源車(chē)等領(lǐng)域需求不及預(yù)期，小品種氨基酸產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期，重組意向金無(wú)法收回，熱及蒸汽業(yè)務(wù)原材料價(jià)格發(fā)生大幅波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 【14:58 安杰思(688581)：國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)穩(wěn)健 海外表現(xiàn)亮眼】 4月23日給予安杰思(688581)推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）國(guó)內(nèi)醫(yī)療環(huán)境政策風(fēng)險(xiǎn)；2）集采降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)；3）新產(chǎn)品推廣不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；4）海外推廣不及預(yù)期等風(fēng)險(xiǎn) 。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【14:38 廣和通(300638)：營(yíng)收穩(wěn)健增長(zhǎng) 端側(cè)AI及機(jī)器人打開(kāi)全新成長(zhǎng)空間】 4月23日給予廣和通(300638)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司雖受益于車(chē)載、海外FWA 及機(jī)器人等業(yè)務(wù)的加速拓展，但結(jié)合2024 年業(yè)績(jī)情況該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027 年公司歸母凈利潤(rùn)為5.94、7.52、9.00億元（2025-2026 年前值為6.61、7.94 億元），參考可比公司該機(jī)構(gòu)給予公司2025年40 倍PE 估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為31.04 元，維持“推薦”評(píng)級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)提示：上游元器件價(jià)格上漲，下游需求不及預(yù)期，國(guó)際貿(mào)易摩擦加劇 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【14:33 南華期貨(603093)：凈利潤(rùn)同比持平 赴港上市有望鞏固境外護(hù)城河優(yōu)勢(shì)】 4月23日給予南華期貨(603093)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司若赴港上市成功有望進(jìn)一步鞏固境外業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，該機(jī)構(gòu)維持盈利預(yù)測(cè)， 2025/2026/2027 年EPS 預(yù)期為0.88/0.94/1.06 元， BPS 預(yù)期為7.63/8.50/9.47 元，ROE 為11.5%/11.1%/11.2%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為14.52/13.48/12.05 倍。全年境外有望延續(xù)高利率環(huán)境，該機(jī)構(gòu)給予公司2025 年業(yè)績(jī)18 倍PE 估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)15.78 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入降息周期；交易所減收手續(xù)費(fèi)政策存在不確定性；監(jiān)管政策變動(dòng)；期貨市場(chǎng)交易額波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【14:28 國(guó)?？萍?/a>(600562)：24年業(yè)績(jī)符合預(yù)期 公司布局新質(zhì)生產(chǎn)力謀篇第二增長(zhǎng)曲線】 4月23日給予國(guó)?？萍?/a>(600562)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：1）盈利預(yù)測(cè)：該機(jī)構(gòu)維持2025-2026 年7.7、9.3 億的盈利預(yù)測(cè)，引入2027 年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利10.9 億的預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)25-27 年每股EPS0.62、0.75、0.87 元，對(duì)應(yīng)PE 為34、28、24 倍。2）投資建議：該機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)深度報(bào)告觀點(diǎn)： 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)低空政策推進(jìn)不及預(yù)期、軍貿(mào)業(yè)務(wù)、國(guó)內(nèi)雷達(dá)需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)。 【14:23 乖寶寵物(301498)：高端化成效顯著 中高端副牌緊湊接力】 4月23日給予乖寶寵物(301498)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)隨著公司高端品牌占比不斷提升，公司盈利能力與品牌效應(yīng)將得到進(jìn)一步增強(qiáng)。該機(jī)構(gòu)上調(diào)公司25-26 年EPS 預(yù)測(cè)為1.99/2.62 元/股（原預(yù)測(cè)為1.98/2.61 元/股），并引入27 年預(yù)測(cè)3.29 元/股。根據(jù)DCF 估值法，給予目標(biāo)價(jià)為113 元/股，對(duì)應(yīng)26 年43 倍PE，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、自有品牌拓展不及預(yù)期、原材料價(jià)格波動(dòng)、匯率波動(dòng)、國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【14:23 天山鋁業(yè)(002532)2024年報(bào)&2025年一季報(bào)預(yù)告點(diǎn)評(píng)：一體化布局逐步完善 24年歸母凈利創(chuàng)歷史新高】 4月23日給予天山鋁業(yè)(002532)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮電解鋁和氧化鋁變動(dòng)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為46.47 億元、54.63 億元、62.67 億元（25-26 年前值為45.15 億元、49.26 億元），分別同比增長(zhǎng)4.3%、17.6%、14.7%。該機(jī)構(gòu)看好公司一體化布局逐步完善帶來(lái)的成本優(yōu)勢(shì)，考慮公司歷史估值和可比公司估值情況，該機(jī)構(gòu)給予天山鋁業(yè)2025 年9 倍市盈率，目標(biāo)價(jià)為9.0 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期；鋁價(jià)和氧化鋁價(jià)格大幅波動(dòng)；公司項(xiàng)目釋放不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)。 【12:13 三七互娛(002555)：存量游戲基本盤(pán)穩(wěn)固 精品矩陣蓄勢(shì)待發(fā)】 4月23日給予三七互娛(002555)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，公司存量游戲持續(xù)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，為公司長(zhǎng)線運(yùn)營(yíng)筑基，同時(shí)年內(nèi)已上線新游表現(xiàn)良好，后續(xù)有望為公司持續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。預(yù)計(jì)公司20252027年歸母凈利潤(rùn)分別為29.26/32.04/34.47億元，對(duì)應(yīng)PE為12x/11x/10x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)政策趨嚴(yán)的風(fēng)險(xiǎn)、新品上線不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、流量成本上升的風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)更選創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:13 華測(cè)檢測(cè)(300012)：多元布局業(yè)績(jī)穩(wěn)健 經(jīng)營(yíng)質(zhì)量穩(wěn)步提升】 4月23日給予華測(cè)檢測(cè)(300012)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2025-2027年將分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.26億元、11.49億元、12.77億元，對(duì)應(yīng)EPS為0.61、0.68、0.76元，對(duì)應(yīng)PE為19倍、17倍、15倍，維持推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；下游新興額域發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；并購(gòu)整合及投后管理未達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；公信力和品牌受不利事件影的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、5次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【09:18 大華股份(002236)2024年年報(bào)及2025年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：AI賦能“五全”能力基座 新興需求支撐增長(zhǎng)】 4月23日給予大華股份(002236)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司作為研發(fā)平臺(tái)型龍頭企業(yè)，在市場(chǎng)、研發(fā)、供應(yīng)鏈等方面積累深厚的護(hù)城河，海外與創(chuàng)新業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)主業(yè)有望依托新興業(yè)務(wù)推進(jìn)迎來(lái)復(fù)蘇。預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收分別為354、389、432 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為33、38、45 億元，2025 年4 月22 日收盤(pán)價(jià)對(duì)應(yīng)市盈率16X、14X、12X，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海外收入占比過(guò)高，技術(shù)發(fā)展不確定，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【08:23 大金重工(002487)2025年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)超預(yù)期 新兩海布局漸入佳境】 4月23日給予大金重工(002487)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收分別為58.95、74.52、92.18億元，增速為56%/26%/24%；歸母凈利潤(rùn)分別為9.38、12.44、16.01 億元，增速為98%/33%/29%，對(duì)應(yīng)25-27 年P(guān)E 為19x/14x/11x?？紤]風(fēng)電行業(yè)需求景氣，公司有望深化“新雙?！睉?zhàn)略和產(chǎn)能擴(kuò)張，提升全球市場(chǎng)份額，成長(zhǎng)性突出，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，原材料價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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