機(jī)構(gòu)強(qiáng)推買入 6股極度低估
中信證券——長安汽車2024年年報點(diǎn)評—業(yè)績符合預(yù)期，2025年新品將魚貫而出 公司發(fā)布2024年年報，全年實(shí)現(xiàn)收入1597億元，同比+5.6%，歸母凈利潤73.2億元，業(yè)績符合預(yù)期；其中24Q4歸母凈利潤37.42億元，環(huán)比大幅增長主要系渝北工廠搬遷處置貢獻(xiàn)資產(chǎn)處置收益、銷量環(huán)比大幅增長帶來業(yè)績增量。我們期待公司2025年深藍(lán)、啟源、阿維塔三大品牌產(chǎn)品布局，帶動公司新能源產(chǎn)品盈利改善。小幅調(diào)整2025年目標(biāo)價至18元(原為19元)，維持“買入”評級。 江蘇銀行 中信證券——江蘇銀行(600919)2024年年報點(diǎn)評—經(jīng)營穩(wěn)健，利潤保持雙位數(shù)增長 江蘇銀行2024年經(jīng)營穩(wěn)健，利潤保持雙位數(shù)增長，業(yè)務(wù)規(guī)模延續(xù)高景氣擴(kuò)張，資產(chǎn)質(zhì)量與風(fēng)險抵補(bǔ)能力穩(wěn)定，持續(xù)保持穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，維持“增持”評級。 甘源食品 中信證券——甘源食品(002991)2024年年報及2025年一季報點(diǎn)評—量販、海外成長較好，后續(xù)業(yè)績有望改善 2024年公司收入/歸母凈利同增22%/14%，2025Q1收入/歸母凈利同降14%/42%。2024年公司量販零食渠道以及海外市場收入增長亮眼，有望在2025年繼續(xù)保持高成長。短期成本壓力以及銷售費(fèi)用投入增加下，公司業(yè)績有所承壓，但是考慮到公司加快推動商超渠道直營化、海外市場積極拓展新國家，后續(xù)基本面有望環(huán)比逐步改善。 杭州銀行 中信證券——杭州銀行(600926)2024年年報點(diǎn)評—利潤增速亮眼，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異 2024年杭州銀行營收增長較快，利潤增速亮眼，信貸投放順暢結(jié)構(gòu)均衡，付息成本管控有效，此外，資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)異水平，零售信貸風(fēng)險波動較小，業(yè)績具備持續(xù)增長潛能，維持“增持”評級。 道通科技 中信證券——道通科技跟蹤點(diǎn)評—全球業(yè)務(wù)進(jìn)展穩(wěn)健，持續(xù)斬獲大額訂單 道通科技是全球領(lǐng)先的汽車綜合診斷行業(yè)龍頭。同時，公司也是我國充電樁出海領(lǐng)軍企業(yè)，2023年充電樁業(yè)務(wù)營收同比增長近5倍，2024年維持高速增長，未來有望持續(xù)高增。同時，公司布局空地一體集群智能業(yè)務(wù)，有望打開更大成長空間。當(dāng)前，公司采取綜合舉措應(yīng)對全球貿(mào)易政策變化，業(yè)務(wù)進(jìn)展穩(wěn)健。我們維持公司2025-2026年EPS預(yù)測為1.77/2.22元，新增2027年EPS預(yù)測為2.68元。參考可比公司一致預(yù)期估值，我們給予公司29倍2025E PE，對應(yīng)目標(biāo)價51元，維持“買入”評級。 百亞股份 中信證券——百亞股份(003006)2025年一季報點(diǎn)評—業(yè)績超預(yù)期，全國化進(jìn)程提速 2025Q1公司營業(yè)收入/歸母凈利潤同比+30%/+27%，業(yè)績超預(yù)期，主要系線下市場發(fā)展提速、高端系列產(chǎn)品占比提升帶動各渠道盈利向上，電商業(yè)務(wù)短期受輿情影響收入端增速放緩、盈利端有所虧損，但4月以來已呈現(xiàn)較明顯的恢復(fù)趨勢。我們認(rèn)為公司當(dāng)前電商渠道領(lǐng)先優(yōu)勢延續(xù)，且為公司積累了較為深厚的品牌勢能，帶動外圍市場拓展效能快速釋放，我們持續(xù)看好公司的全國化擴(kuò)張進(jìn)程及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級帶動各渠道盈利能力提升，維持“買入”評級。 中財網(wǎng)
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