10公司獲得推薦評級-更新中
4月18日給予長盈通(688143)推薦評級。 投資建議：經(jīng)過多年深耕，公司已成為光纖環(huán)細分行業(yè)的領導者和光纖環(huán)組件全面解決方案提供商，在軍用慣性導航領域已擁有較高的市場競爭地位。公司正在積極布局第三代光纖陀螺光子芯片業(yè)務，并以AI算力為牽引積極延展光通信領域光器件業(yè)務，大力開拓非軍用市場，打造新增長點。預計公司 2025-2027年凈利潤分別為0.73/1.12/1.47億元，EPS分別為0.60/0.92/1.20 元，當前股價對應PE分別為48/31/24借。首次覆蓋，給予“推薦”評級。 風險提示：行業(yè)需求波動的風險；新產品市場開拓不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構2次推薦評級、1次增持評級、1次買入評級、1次強烈推薦評級。 【22:59 中國電信(601728)：AI智能云新階段 創(chuàng)新突破新引擎】 4月18日給予中國電信(601728)推薦評級。 投資建議：受益算網(wǎng)基建新變革、下游AI應用普及有望超預期，公司基本盤經(jīng)營穩(wěn)健推進高質量發(fā)展，“AI+”“量子+”等行動取得突破打造第二增長曲線，有效賦能國家新質生產力轉型升級。結合公司最新業(yè)績情況，給予公司2025年-2027年歸母凈利潤預測值為356.76億元、386.89億元、420.06億元，對應EPS為0.39元、0.42元、0.46元，對應PE為20.34倍、18.76倍、17.27倍，首次覆蓋，給予“推薦”評級。 風險提示：國內外政策和技術摩不確定性的風險：運營商新興業(yè)務不及預期的風險；AIGC技術應用落地不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構9次買入評級、3次推薦評級、3次增持評級、2次強烈推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、2次買入-A評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次“買入評級、1次“買入”投資評級。 【22:59 貝斯特(300580)：三梯次布局機器人+工業(yè)母機蓄勢待發(fā)】 4月18日給予貝斯特(300580)推薦評級。 投資建議：公司渦輪增壓器基本盤穩(wěn)健，新能源汽車零部件持續(xù)貢獻增量，直線運動部件蓄力未來成長。該機構預計公司2024-2026 年營收分別為15.0/18.8/24.1 億元，同比增速分別為12%/25%/28%；歸母凈利潤分別為3.1/3.8/5.2 億元，同比增速分別為19%/23%/35%。以2025 年4 月18 日收盤價為基準，公司2024-2026 年PE 分別為42/34/25 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：全球渦輪增壓器行業(yè)銷量不及預期；新能源車銷量不及預期；新產品開拓不及預期；客戶集中度較高。 該股最近6個月獲得機構4次買入評級、2次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、2次增持評級、1次強推評級。 【22:59 科達利(002850)：業(yè)績超預期 機器人第二成長曲線確定】 4月18日給予科達利(002850)推薦評級。 投資建議：該機構預計公司2025-2027 年實現(xiàn)營收149.70、181.99、217.75億元，同比增速分別為24.4%、21.6%、19.6%，歸母凈利潤為17.95、21.83、26.20 億元，同比增速分別為21.9%、21.6%、20.1%，當前時點對應PE 為17、14、12 倍，考慮到公司龍頭地位明顯，海外業(yè)務有望持續(xù)擴張，維持“推薦”評級。 風險提示：經(jīng)濟環(huán)境及產業(yè)政策變化風險，客戶集中的風險，技術研發(fā)風險，原材料價格波動超預期，規(guī)模擴張導致的管理風險。 該股最近6個月獲得機構8次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級。 【22:59 上海新陽(300236)：電子化學品訂單攀升 項目產能大幅擴充】 4月18日給予上海新陽(300236)推薦評級。 投資建議：半導體正處需求逐步增加的行業(yè)上行周期，公司集成電路用濕電子化學品訂單持續(xù)攀升、產銷增幅可觀，合肥新陽第二生產基地新建項目如期推進，為匹配快速增加的半導體材料需求，公司對該項目進行了追加投資、擴充產能，規(guī)劃的電子化學品總產能從原來的17000 噸/年大幅提升至43500 噸/年，擴建產能預計將于2027 年6 月底前全部完成，隨著高毛利的半導體材料銷售規(guī)模的不斷增加，公司營收和利潤均有望保持較好的增幅。綜上，保持2025-2026 年盈利預測不變，并新增2027 年盈利預測，預計2025-2027 年公司歸母凈利潤為2.81 億元、3.64 億元、5.22 億元，對應2025 年4 月17 日收盤價PE 分別為40.3、31.1、21.7 倍，終端基本面逐步修復，公司半導體材料銷售規(guī)模擴大、業(yè)績增勢向好，維持“推薦”評級。 風險提示：1、終端需求增速不及預期。若終端半導體產業(yè)需求增長不及預期，則公司電子化學品訂單和銷售規(guī)模增長可能放緩。2、市場競爭加劇、產品價格大幅下行的風險。若可比公司實現(xiàn)技術突破、大幅提高產能規(guī)模，則可能造成部分產品產能過剩、市場競爭加劇的風險，進而導致相關產品價格下行、毛利被壓縮。3、原材料價格大幅波動的風險。若基礎化工原料受極端氣候、海外地緣政治等因素影響，廠家開工受阻，供需基本面和庫存結構出現(xiàn)較大變動，則原料價格可能出現(xiàn)較大波動，從而造成公司生產成本的大幅抬升。4、在建項目建設進度不及預期的風險。若公司在建的合肥新陽擴產項目和上海化學工業(yè)區(qū)項目建設進度不及預期，產能無法及時釋放，則可能影響公司業(yè)績兌現(xiàn)。 該股最近6個月獲得機構2次推薦評級、1次增持評級、1次買入評級。 【15:54 寧德時代(300750)：業(yè)績穩(wěn)定增長 海外占比提升】 4月18日給予寧德時代(300750)推薦評級。 投資建議：公司麒麟、神行、驍遙等產品矩陣全面，硫化物固態(tài)電池技術優(yōu)勢領先，換電推進，公司全球龍頭地位穩(wěn)固，充分受益全球動儲景氣度提升。該機構預計公司2025/2026年營收4416.1億元/5112.7億元，歸母凈利648.4億元/784.4億元，EPS為14.72元/17.81元，對應PE為15.27倍/12.63倍，維持“推薦”評級。 風險提示：行業(yè)需求不及預期的風險；全球貿易政策持續(xù)惡化的風險等。 該股最近6個月獲得機構48次買入評級、6次增持評級、5次跑贏行業(yè)評級、5次強推評級、5次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、3次強烈推薦評級。 【15:54 安圖生物(603658)：多重壓力下收入增長穩(wěn)健 海外表現(xiàn)亮眼】 4月18日給予安圖生物(603658)推薦評級。 風險提示：1）產品銷售不及預期；2）新產品推廣不及預期；3）集采政策降價風險；4）海外銷售拓展不及預期等。 該股最近6個月獲得機構2次推薦評級、1次增持評級、1次買入評級。 【15:54 天潤乳業(yè)(600419)2024年報點評：疆外驅動穩(wěn)增 盈利持續(xù)修復】 4月18日給予天潤乳業(yè)(600419)推薦評級。 投資建議:盈利修復在途,緊盯周期反轉,上調至“推薦”評級?？紤]公司系列減值有望減輕、財務及固定攤銷壓力有望緩解,盈利有望持續(xù)修復,該機構給予25-27 年EPS 預測0.38/0.53/0.63 元(原25-26 年預測為0.34/0.55 元)。公司新疆奶源稀缺性不變,競爭加劇下積極應對營收有望穩(wěn)增,且年內系列消費政策落地、原奶價格企穩(wěn)回升,有望形成積極催化,上調至“推薦”評級。 風險提示:疆外擴張不及預期、行業(yè)競爭加劇、原奶價格持續(xù)下行等。 該股最近6個月獲得機構2次推薦評級、1次增持評級、1次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【13:59 九豐能源(605090)：利潤接連新高 分紅回購彰顯發(fā)展信心】 4月18日給予九豐能源(605090)推薦評級。 投資建議：公司三項主業(yè)快速發(fā)展，協(xié)同優(yōu)勢顯著，競爭壁壘不斷增強，該機構預計，2025~2027 年公司歸母凈利潤分別為17.40/20.13/22.72 億元，對應EPS 分別為2.68/3.10/3.50 元/股，對應2025 年4 月17 日收盤價的PE 分別為9/8/7 倍，維持“推薦”評級。 風險提示：LNG 需求不及預期，項目投產進度不及預期。 該股最近6個月獲得機構5次買入評級、2次推薦評級、1次“買入”投資評級、1次強推評級。 【09:14 天元寵物(301335)：寵物食品增速亮眼 庫存壓力基本釋放】 4月18日給予天元寵物(301335)推薦評級。 投資建議：考慮到中美互加關稅對公司出口與寵物食品代理業(yè)務的影響，該機構調整25/26 年EPS 預測為0.76/1.11 元/股（原值為1.12/1.40 元/股），并引入27年預測1.35 元/股。參考可比公司估值、歷史估值，給予公司26 年20 倍PE，目標價約為22 元，同時參考現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法，通過絕對估值得出的結論交叉驗證，維持“推薦”評級。 風險提示：關稅風險，匯率波動，國際政治經(jīng)濟環(huán)境變化，生產模式依賴外協(xié)，品牌代理業(yè)務續(xù)約風險。 該股最近6個月獲得機構1次推薦評級、1次增持評級。 中財網(wǎng)
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