13公司獲得推薦評級-更新中
4月17日給予南亞新材(688519)推薦評級。 投資建議：結(jié)合公司業(yè)績報告以及對行業(yè)發(fā)展趨勢的判斷，該機構(gòu)上調(diào)公司2025-2026年業(yè)績預(yù)測，并新增2027年業(yè)績預(yù)測，預(yù)計公司2025-2027年歸母凈利潤分別為2.64億元（前值為2.35億元）、5.2億元（前值為4.56億元）和7.61億元（新增），對應(yīng)2025年4月16日年收盤價PE分別為30.1倍、15.3倍和10.4倍?？紤]到南亞新材在中高端領(lǐng)域的國產(chǎn)替代進程加速以及產(chǎn)品出貨放量將進一步增厚公司盈利水平，公司成長屬性逐步凸顯，2025年有望成為公司向上發(fā)展和業(yè)績增長新拐點，維持公司“推薦”評級。 風(fēng)險提示：（1）原材料價格波動風(fēng)險。公司主要原材料涉及銅、樹脂、玻璃布等，受大宗商品價格的影響，原材料價格波動以及供需失衡對公司的生產(chǎn)成本與生產(chǎn)經(jīng)營帶來較大的不確定性風(fēng)險。（2）市場競爭風(fēng)險。當(dāng)前行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴產(chǎn)，若下游需求恢復(fù)不及預(yù)期，將導(dǎo)致產(chǎn)能過剩，行業(yè)競爭加劇。（3）產(chǎn)品質(zhì)量控制風(fēng)險。覆銅板如果發(fā)生質(zhì)量問題，則包含所有接插在其上的元器件在內(nèi)的整塊集成電路板會全部報廢，所以客戶對覆銅板的產(chǎn)品質(zhì)量要求較高，如果公司不能有效控制產(chǎn)品質(zhì)量，相應(yīng)的賠償風(fēng)險將會對公司凈利潤產(chǎn)生一定影響。 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次買入評級、2次推薦評級。 【23:34 愛柯迪(600933)：精密鋁壓鑄龍頭全球化+機器人齊驅(qū)】 4月17日給予愛柯迪(600933)推薦評級。 投資建議：公司全球化布局、訂單釋放有望驅(qū)動主業(yè)拾級而上，設(shè)立瞬動機器人+收購卓爾博加速機器人業(yè)務(wù)，打開成長空間?？春霉局鳂I(yè)拐點+機器人布局，不考慮卓爾博并表，預(yù)計2025-2027 年營收82.6/101.6/118.4 億元，歸母凈利11.80/15.06/18.05 億元，EPS1.20/1.53/1.83 元。對應(yīng)2025年4 月16 日14.04 元/股收盤價，PE 為12/9/8 倍，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：原材料成本大幅度上漲；中大型壓鑄件拓展進度不及預(yù)期；海外工廠投產(chǎn)不及預(yù)期、并購進展不及預(yù)期等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)19次買入評級、3次強推評級、3次推薦評級、3次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級。 【15:14 東鵬飲料(605499)：業(yè)績延續(xù)高增 回款仍有余力】 4月17日給予東鵬飲料(605499)推薦評級。 投資建議：預(yù)計2025~2027年收入分別同比+33%/29%/27%，歸母凈利潤分別同比+38%/32%/30%，PE為30/23/18X。結(jié)合短期與長期維度，該機構(gòu)認為公司業(yè)績的確定性與成長性較稀缺，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：需求持續(xù)下行的風(fēng)險，競爭加劇的風(fēng)險，食品安全的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)56次買入評級、16次增持評級、10次推薦評級、6次優(yōu)于大市評級、4次強烈推薦評級、3次強推評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次“買入”投資評級、1次持有評級。 【14:59 高能環(huán)境(603588)2025年一季報點評：資源化板塊優(yōu)化空間大 業(yè)績有望持續(xù)釋放】 4月17日給予高能環(huán)境(603588)推薦評級。 投資建議：預(yù)計公司2025-2027年將分別實現(xiàn)歸母凈利潤6.22、7.79、9.75億元，對應(yīng)PE12.77x、10.21X、8.16x，看好公司固危廢資源化板塊業(yè)績的持續(xù)釋放，給予“推薦”評級。 風(fēng)險提示：產(chǎn)能釋放、優(yōu)化不及預(yù)期的風(fēng)險，金屬產(chǎn)品價格大幅波動的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)6次買入評級、2次增持評級、1次推薦評級。 【14:59 偉星新材(002372)：零售份額提升 同心圓及海外業(yè)務(wù)拓展顯著】 4月17日給予偉星新材(002372)推薦評級。 投資建議：公司是管材行業(yè)龍頭企業(yè)，在品牌、渠道、產(chǎn)品質(zhì)量等方面均具有明顯優(yōu)勢，公司深耕零售業(yè)務(wù)，在后續(xù)房地產(chǎn)向存量市場轉(zhuǎn)型后，零售渠道有望加速發(fā)力，市場份額有望進一步提升；此外，“同心圓”產(chǎn)業(yè)鏈及國際業(yè)務(wù)持續(xù)推進，將進一步提升公司業(yè)績。該機構(gòu)預(yù)計 25 年公司業(yè)績有望穩(wěn)步增長，看好公司發(fā)展前景。預(yù)計公司 25-27 年歸母凈利潤為 10.63/11.77/12.76 億元，每股收益為0.67/0.74/0.80元，對應(yīng)市盈率18/16/15倍?；诠玖己玫陌l(fā)展預(yù)期，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險；原材料價格波動超預(yù)期的風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)9次買入評級、6次增持評級、3次推薦評級、2次買入-A評級、2次跑贏行業(yè)評級。 【14:24 海博思創(chuàng)(688411)：儲能集成“小巨人” 國內(nèi)外業(yè)務(wù)進展可期】 4月17日給予海博思創(chuàng)(688411)推薦評級。 投資建議：根據(jù)公司業(yè)績快報，2024 年公司實現(xiàn)歸母凈利潤6.47 億元。該機構(gòu)預(yù)計2025/2026 年公司實現(xiàn)歸母凈利潤分別為8.97/11.86 億元，2024-2026 年EPS 分別為3.64/5.05/6.67 元，對應(yīng)4 月15 日收盤價PE 分別為18.9/13.6/10.3 倍，低于可比公司當(dāng)前水平。該機構(gòu)認為公司作為國內(nèi)大儲領(lǐng)先企業(yè)，有望繼續(xù)受益于國內(nèi)儲能市場增長，同時海外業(yè)務(wù)拓展有望在未來為公司帶來增量。該機構(gòu)首次覆蓋，給予“推薦”評級。 風(fēng)險提示：（1）儲能市場需求增長不及預(yù)期的風(fēng)險。在全球碳中和愿景下，全球大儲市場整體有望呈現(xiàn)增勢。國內(nèi)大儲前期主要由政策強配直接驅(qū)動，若后續(xù)大儲參與市場進展不及預(yù)期，商業(yè)模式難以落地，可能導(dǎo)致裝機不及預(yù)期。海外大儲需求較為市場化，但若關(guān)稅政策或補貼政策發(fā)生變化，也可能對未來裝機增長造成影響。若海內(nèi)外儲能需求增長不及預(yù)期，將影響公司儲能系統(tǒng)相關(guān)業(yè)績。（2）海外貿(mào)易政策收緊的風(fēng)險。美歐、印度等市場存在發(fā)展本土光儲產(chǎn)業(yè)鏈的傾向，可能采用關(guān)稅、市場準(zhǔn)入限制、本土制造補貼等方式，相對削弱我國企業(yè)在當(dāng)?shù)厥袌龅某隹诟偁幜?。若海外部分市場對我國企業(yè)市場限制收緊，可能影響公司在相應(yīng)海外市場的業(yè)務(wù)開展。（3）全球市場競爭加劇的風(fēng)險。若后續(xù)大儲系統(tǒng)市場競爭進一步加劇，出現(xiàn)價格戰(zhàn)等情形，公司市場開拓和盈利等可能受到一定影響。（4）測算主觀性相關(guān)風(fēng)險。本文中關(guān)于國內(nèi)、全球市場空間及公司市場份額等數(shù)據(jù)的測算中存在主觀假設(shè)。分析師結(jié)合報告撰寫時的市場情況及自身專業(yè)判斷提出假設(shè)，但難以完全排除假設(shè)及測算的主觀性。如果假設(shè)依據(jù)的客觀環(huán)境發(fā)生重大變化，或存在主觀判斷難以全面考慮的影響因素，可能導(dǎo)致假設(shè)無法成立，進而影響測算結(jié)果的準(zhǔn)確性。 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次買入評級、1次推薦評級。 【14:14 科華控股(603161)：現(xiàn)金流持續(xù)改善 有息負債穩(wěn)步下降】 4月17日給予科華控股(603161)推薦評級。 公司盈利預(yù)測及投資評級：客觀上，渦輪增壓行業(yè)短期存在下行風(fēng)險，但是公司主要產(chǎn)品全球市占率仍然有較大提升空間，且該行業(yè)作為傳統(tǒng)內(nèi)燃機產(chǎn)業(yè)鏈，競爭格局將日漸清晰（新進入者較少）。該機構(gòu)認為，公司自2023 年以來大規(guī)模資本開支結(jié)束后，通過主動提升運營效率，經(jīng)營現(xiàn)金流持續(xù)明顯回升，公司經(jīng)營質(zhì)量大幅改善。公司在渦輪殼、中間殼等核心工藝、研發(fā)上具備競爭力，該機構(gòu)仍然認可公司持續(xù)提升市占率的可能性，預(yù)計公司2025-2027 年歸母凈利潤1.2/1.5/1.8 億元，對應(yīng)EPS 0.64/0.77/0.93 元。按照當(dāng)前股價對應(yīng)PE17x/14x/12x，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：全球汽車需求不及預(yù)期、渦輪增壓行業(yè)大幅下行風(fēng)險、主要原材料價格大幅上漲風(fēng)險等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)1次推薦評級。 【13:54 中信博(688408)：業(yè)績穩(wěn)步向上 海外先發(fā)優(yōu)勢顯著】 4月17日給予中信博(688408)推薦評級。 投資建議： 風(fēng)險提示： 該股最近6個月獲得機構(gòu)4次推薦評級、3次買入評級、1次增持評級。 【13:54 蘭生股份(600826)：立足主業(yè)優(yōu)勢 外延發(fā)展提速】 4月17日給予蘭生股份(600826)推薦評級。 投資建議：預(yù)計公司2025-27年歸母凈利3.1、3.5、4.1億元（不含公允價值變動損益），對應(yīng)PE各為20X、17X、15X。公司作為國資會展龍頭，持續(xù)推進內(nèi)生+外延雙輪驅(qū)動的增長戰(zhàn)略，同時重視股東回報（分紅率維持50%）維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：賽事項目擴張低于預(yù)期的風(fēng)險；金融資產(chǎn)公允價值波動的風(fēng)險 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次買入評級、2次推薦評級、1次增持評級。 【11:09 偉創(chuàng)電氣(688698)2024年年報點評：業(yè)績穩(wěn)健增長 新市場新領(lǐng)域持續(xù)放量】 4月17日給予偉創(chuàng)電氣(688698)推薦評級。 投資建議：該機構(gòu)預(yù)計公司2025-2027 年營收分別為20.37、25.60、32.29億元，對應(yīng)增速分別為24.2%、25.7%、26.2%；歸母凈利潤分別為3.28、4.38、5.91 億元，對應(yīng)增速分別為 33.9%、33.5%、35.0%，以4 月16 日收盤價為基準(zhǔn)，對應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 為30X、22X、16X，公司是內(nèi)資工控優(yōu)質(zhì)廠商，海外新市場、機器人等新領(lǐng)域持續(xù)貢獻增量，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：新領(lǐng)域拓展不及預(yù)期風(fēng)險；海外市場需求不及預(yù)期風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次買入評級、2次推薦評級、2次增持評級、1次優(yōu)于大市評級、1次強推評級。 【10:19 電科數(shù)字(600850)：數(shù)字化產(chǎn)品業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)力 24年業(yè)績穩(wěn)步增長】 4月17日給予電科數(shù)字(600850)推薦評級。 投資建議：公司作為國內(nèi)領(lǐng)先的行業(yè)數(shù)字化解決方案提供商，持續(xù)構(gòu)建“1+2+N”行業(yè)數(shù)字化架構(gòu)體系。該機構(gòu)預(yù)計公司2025-2027 年營業(yè)收入為120.52、133.02、148.95 億元，歸母凈利潤為6.26、6.90、7.94 億元，EPS 為0.91、1.01、1.16 元，對應(yīng)PE 為26、23、20 倍，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：AI 等新產(chǎn)品研發(fā)進程不及預(yù)期；同業(yè)競爭加劇的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次推薦評級、1次買入評級。 【09:14 藍天燃氣(605368)2024年報點評：24年盈利有所承壓 分紅比例進一步提升】 4月17日給予藍天燃氣(605368)推薦評級。 投資建議：1）盈利預(yù)測：結(jié)合當(dāng)前運營情況對業(yè)績進行預(yù)測，該機構(gòu)預(yù)計2025~2027 年公司營收將達49.85、52.23、53.71 億元，同比+4.8%、+4.8%、+2.8%；預(yù)計公司歸母凈利潤將達5.39、5.55、5.63 億元，同比+7.2%、+2.9%、+1.5%。2）估值：對公司采用可比公司估值法，2025 年可比公司PE 均值約為13x，考慮到公司經(jīng)營穩(wěn)健，且明確提出2024~2025 年高分紅規(guī)劃，該機構(gòu)給予公司25 年P(guān)E 為16x，預(yù)計一年期目標(biāo)市值為86 億，對應(yīng)目標(biāo)價12 元，預(yù)期較現(xiàn)價約13%空間，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：采購成本波動，宏觀經(jīng)濟波動，順價工作推進不及預(yù)期，管道恢復(fù)情況不及預(yù)期等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)3次買入評級、1次推薦評級、1次增持評級。 【09:09 深高速(600548)2024年報點評：24年受計提減值影響業(yè)績 收費公路主業(yè)穩(wěn)健】 4月17日給予深高速(600548)推薦評級。 投資建議：考慮到公司2024 年業(yè)績超預(yù)期下滑，該機構(gòu)下調(diào)2025-26 年業(yè)績預(yù)測至14.2、16.7 億元（原預(yù)測29.4、32.7 億元），引入27 年盈利預(yù)測17.3 億元，對應(yīng)2025-2027 年EPS 分別為0.56、0.66 及0.68 元，PE 分別為20、17、17 倍。持續(xù)看好公司雙主業(yè)推進，持續(xù)提升產(chǎn)業(yè)鏈價值，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：車流量受疫情影響下滑超出預(yù)期，環(huán)保項目落地不及預(yù)期等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)5次增持評級、1次持有評級、1次推薦評級。 中財網(wǎng)
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