A股指數(shù)漲跌不一：創(chuàng)業(yè)板指跌0.64%，貴金屬、軍工等板塊漲幅居前
A股指數(shù)漲跌不一：創(chuàng)業(yè)板指跌0.64%，貴金屬、軍工等板塊漲幅居前 外圍市場(chǎng)： 美股市場(chǎng)高開低走，三大指數(shù)均小幅收跌。截至收盤，道瓊斯指數(shù)跌0.38%，報(bào)40,368.96點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)跌0.17%，報(bào)5,396.63點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)跌0.05%，報(bào)16,823.17點(diǎn)。 熱門中概股多數(shù)下跌，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌0.49%，阿里巴巴跌1.48%，京東跌1.94%，拼多多跌0.75%，蔚來汽車漲0.28%，小鵬汽車%，理想汽車跌1.72%，嗶哩嗶哩跌1.35%，百度跌0.81%，網(wǎng)易跌1.30%，騰訊音樂漲1.27%，愛奇藝漲6.71%。 機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)： 中信建投：當(dāng)前稀土板塊攻守兼?zhèn)?，建議積極關(guān)注 中信建投研報(bào)表示，近日兩部委發(fā)布對(duì)釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關(guān)物項(xiàng)實(shí)施出口管制措施的公告，下游在出口管制政策和終端需求釋放的雙重驅(qū)動(dòng)下表現(xiàn)強(qiáng)勁，采購活躍度提升，推動(dòng)價(jià)格小幅上揚(yáng)。特朗普關(guān)稅政策激進(jìn)，中國具備全球約70%稀土礦、約90%稀土冶煉分離和約90%稀土磁材產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)鏈完備、自主可控能力強(qiáng)，政策端出臺(tái)生產(chǎn)、出口的雙重管制，對(duì)美關(guān)稅政策具備較強(qiáng)反制能力。需求端，稀土磁材是高性能、節(jié)能電機(jī)必備材料，人形機(jī)器人單臺(tái)用稀土永磁超2kg，不亞于一輛新能源汽車用量，馬斯克預(yù)計(jì)未來人形機(jī)器人需求將達(dá)到百億臺(tái)級(jí)別，對(duì)稀土磁材用量將遠(yuǎn)超新能源汽車需求，遠(yuǎn)景空間非常廣闊。當(dāng)前稀土板塊攻守兼?zhèn)?，建議積極關(guān)注。 華泰證券：AI醫(yī)療產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)正在加速 華泰證券研報(bào)表示，4月10日，美國FDA宣布將通過一系列方法減少、改進(jìn)或取代在單克隆抗體療法及其他藥物的研發(fā)中動(dòng)物試驗(yàn)要求，包括基于AI的毒性計(jì)算模型、在實(shí)驗(yàn)室環(huán)境中進(jìn)行的細(xì)胞系和類器官毒性測(cè)試。2025年計(jì)劃啟動(dòng)試點(diǎn)項(xiàng)目，允許部分藥企在FDA監(jiān)督下完全跳過動(dòng)物實(shí)驗(yàn)，全面政策更新預(yù)計(jì)2026年完成。FDA此項(xiàng)政策將進(jìn)一步推動(dòng)AI在新藥研發(fā)中的覆蓋，從化學(xué)合成環(huán)節(jié)加速走向臨床前及臨床試驗(yàn)等生物環(huán)節(jié)，推動(dòng)創(chuàng)新藥企業(yè)加大AI藥物發(fā)現(xiàn)平臺(tái)投入。再次強(qiáng)調(diào)2025年“AI+醫(yī)療”將迎來跨越式發(fā)展，應(yīng)重視相關(guān)投資機(jī)會(huì)。 華西證券：看好AI+互聯(lián)網(wǎng)與內(nèi)需兩條主線 華西證券指出，近期關(guān)稅政策給市場(chǎng)帶來諸多不確定因素，造成港股、恒科的回調(diào)，長期來看看好受關(guān)稅影響較小以及基本面存在改善預(yù)期的AI+互聯(lián)網(wǎng)與內(nèi)需兩條主線，調(diào)整時(shí)應(yīng)把握買入機(jī)會(huì)。 國金證券：政策顯 “擴(kuò)內(nèi)需” 決心 關(guān)注兩大方向 國金證券指出，內(nèi)需消費(fèi)改善核心在提升居民可支配收入，路徑包括等企業(yè) “盈利底”、財(cái)政發(fā)力釋放居民儲(chǔ)蓄、加大補(bǔ)貼力度。構(gòu)建消費(fèi)投資框架，挖掘 “真消費(fèi)資產(chǎn)”。方向一圍繞新消費(fèi)，選 “政策支持 + 產(chǎn)業(yè)景氣加速 + 透支久期適度” 行業(yè)，如銀發(fā)經(jīng)濟(jì)等；方向二圍繞政策布局傳統(tǒng)消費(fèi)，選 “增長型紅利” 行業(yè)，如母嬰消費(fèi)等，各方向均有首選和次選行業(yè)。 光大證券：市場(chǎng)縮量分化，熱點(diǎn)輪動(dòng)或?qū)⒀永m(xù) 光大證券指出，市場(chǎng)連續(xù)反彈五個(gè)交易日之后，部分抄底獲利盤離場(chǎng)，導(dǎo)致近期強(qiáng)勢(shì)板塊明顯調(diào)整，拖累了整個(gè)市場(chǎng)。展望后市，近幾日市場(chǎng)成交量連續(xù)萎縮，若沒有新的重大消息刺激，接下來市場(chǎng)或?qū)⒗^續(xù)縮量，結(jié)構(gòu)性行情、熱點(diǎn)輪動(dòng)的風(fēng)格或?qū)⒀永m(xù)。 銀河證券：貨幣政策適度寬松狀態(tài)延續(xù)，降準(zhǔn)降息預(yù)期增強(qiáng) 銀河證券指出，央行公布2025年3月金融數(shù)據(jù)，社融信貸增長超過預(yù)期，資金活化程度提高。政府債繼續(xù)發(fā)力支撐社融。關(guān)注有效信貸需求改善的持續(xù)性。貨幣政策適度寬松狀態(tài)延續(xù)，降準(zhǔn)降息預(yù)期增強(qiáng)。大行增資開啟，基本面積極因素累積，利好銀行信貸投放和資產(chǎn)質(zhì)量。 天風(fēng)證券：繼續(xù)關(guān)注內(nèi)需消費(fèi)行情 天風(fēng)證券指出，繼續(xù)關(guān)注內(nèi)需消費(fèi)行情，看好潛在順周期下三大投資主體機(jī)會(huì)。乳制品方面，生育/奶粉補(bǔ)貼等政策的持續(xù)推出、上游牛肉價(jià)格上行以及潛在上游原奶拐點(diǎn)邏輯或持續(xù)刺激乳制品(上游牧場(chǎng)+下游乳企)彈性表現(xiàn)。零食方面，24Q2基數(shù)相對(duì)較低(增速較24Q1放緩)，隨著傳統(tǒng)商超渠道加速調(diào)改+新渠道亮點(diǎn)多多(包括加速推進(jìn)與量販零食合作+線上內(nèi)容電商+出海等)，后續(xù)零食公司有望通過繼續(xù)搶奪未充分發(fā)掘的渠道增量實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長。大眾品方面繼續(xù)持續(xù)重點(diǎn)推薦乳制品和零食板塊，同時(shí)食品方面關(guān)注“餐飲”/“出?！?“原奶拐點(diǎn)”三大主題投資機(jī)會(huì)。 .鳳.凰.網(wǎng).財(cái).經(jīng)
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