機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦5只個(gè)股-更新中
4月13日給予盛視科技(002990)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：根據(jù)公司2024年年報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2025-2027年的歸母凈利潤分別為2.08億元（前值為2.56億元）、2.56億元（前值為3.17億元）、3.19億元（新增），對(duì)應(yīng)EPS分別為0.80元、0.98元、1.22元，對(duì)應(yīng)4月11日收盤價(jià)的PE分別為33.6倍、27.3倍、21.9倍。公司處于國內(nèi)智慧口岸行業(yè)領(lǐng)先地位，雖然短期業(yè)績(jī)有所承壓，但該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，隨著公司部分項(xiàng)目驗(yàn)收的持續(xù)推進(jìn)，公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)將迎來好轉(zhuǎn)。同時(shí)，公司正在大力布局海外市場(chǎng)，積極推進(jìn)AI研究賦能業(yè)務(wù)場(chǎng)景，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司成長(zhǎng)空間較為廣闊，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。目前智慧口岸所處細(xì)分賽道幾乎沒有能與公司形成很強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)的對(duì)手，若未來市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)大，人工智能大廠進(jìn)入此賽道，或?qū)⒚媾R競(jìng)爭(zhēng)加劇的局面。2）海外業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期。目前公司重視海外業(yè)務(wù)拓展，海外智慧口岸建設(shè)或?qū)⒊蔀楣疚磥淼挠忠淮笤鲩L(zhǎng)點(diǎn)，但基于當(dāng)前國際局勢(shì)較為復(fù)雜，未來海外業(yè)務(wù)仍存在一定不確定性。3）公司毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)。公司當(dāng)前毛利率較高，但同時(shí)毛利率也較為不穩(wěn)定，毛利率主要與公司自研產(chǎn)品應(yīng)用比例有關(guān)，隨著公司未來自研產(chǎn)品應(yīng)用比例等因素的變化，毛利率存在下降的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【21:53 繼峰股份(603997)：?jiǎn)T工持股彰顯座椅增長(zhǎng)信心 格拉默25Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期】 4月13日給予繼峰股份(603997)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：今年預(yù)計(jì)是公司業(yè)績(jī)高速發(fā)展的起點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利6.1、10.3、14.0 億元，同比由虧轉(zhuǎn)盈、+70%、+36%，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE 23倍、14 倍、10 倍。采用分部估值，乘用車整椅業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)26 年凈利4.5 億元、給予25-30 倍PE，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)26 年凈利5.8 億元、給予13 倍PE，合計(jì)給予公司26 年目標(biāo)市值188-210 億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)14.8-16.6 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海外行業(yè)需求波動(dòng)、座椅盈利爬坡不及預(yù)期、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【20:43 華利集團(tuán)(300979)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：分紅率顯著提升 看好25年新客戶份額提升】 4月13日給予華利集團(tuán)(300979)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 公司是全球領(lǐng)先的運(yùn)動(dòng)鞋制造商，未來兼具成長(zhǎng)性和確定性。華利深耕運(yùn)動(dòng)鞋制造賽道多年，具備優(yōu)秀的生產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，該機(jī)構(gòu)持續(xù)看好公司成本管控和拓客戶能力，Adidas 等客戶供應(yīng)份額有望持續(xù)提升。同時(shí)，公司海外產(chǎn)能布局完善，預(yù)計(jì)關(guān)稅對(duì)公司經(jīng)營擾動(dòng)較小，看好公司經(jīng)營韌性。考慮到宏觀環(huán)境擾動(dòng)，該機(jī)構(gòu)略調(diào)整公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)25-27 年歸母凈利潤分別為43.47/49.72/57.36億元（25-26 年前值為44.82/51.14 億元），對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 為15/13/11 倍。采取DCF 估值法，維持公司目標(biāo)價(jià)80.4 元/股，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國內(nèi)外需求恢復(fù)不及預(yù)期；投產(chǎn)進(jìn)度晚于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)33次買入評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“推薦“評(píng)級(jí)、1次“增持”的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【17:48 杭州銀行(600926)：短期成長(zhǎng)行 長(zhǎng)期價(jià)值行】 4月13日給予杭州銀行(600926)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：杭州銀行公司治理體系健全，董事長(zhǎng)各分管副行長(zhǎng)本行工作年限均超過20 年，核心管理層專業(yè)穩(wěn)定，戰(zhàn)略定力延續(xù)性強(qiáng)，經(jīng)營穩(wěn)健，屬于銀行里面的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)性銀行。目前其發(fā)行的150 億元可轉(zhuǎn)債正處轉(zhuǎn)股期，股價(jià)已接近可轉(zhuǎn)債強(qiáng)贖價(jià)，隨著可轉(zhuǎn)債陸續(xù)轉(zhuǎn)股，有助于進(jìn)一步夯實(shí)公司資本，加速業(yè)務(wù)拓展，業(yè)績(jī)?cè)鏊儆型３中袠I(yè)前三，短期高成長(zhǎng)屬性凸顯。同時(shí)，中長(zhǎng)期努力優(yōu)化存款成本，拓展中收，構(gòu)建真正的長(zhǎng)期護(hù)城河，短期有成長(zhǎng)，長(zhǎng)期有價(jià)值，值得關(guān)注，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期；宏觀政策力度不及預(yù)期；存款競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、5次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次"買入"評(píng)級(jí)。 【14:37 恒銘達(dá)(002947)2025Q1業(yè)績(jī)預(yù)告點(diǎn)評(píng)：大客戶模切&華陽通雙輪驅(qū)動(dòng) 25Q1業(yè)績(jī)高增】 4月13日給予恒銘達(dá)(002947)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司消費(fèi)電子業(yè)務(wù)多年布局進(jìn)入收獲期，全資子公司華陽通數(shù)通、充電樁、儲(chǔ)能等業(yè)務(wù)拓展順利第二賽道駛?cè)霕I(yè)績(jī)成長(zhǎng)期，根據(jù)年報(bào)，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2025~2027 年歸母凈利潤為7/9.38/12.23 億元。參考可比公司領(lǐng)益智造、立訊精密、安潔科技，可比公司25 年平均估值約18X。鑒于公司利潤增速顯著高于可比公司，該機(jī)構(gòu)給予公司2025 年20 倍市盈率，目標(biāo)股價(jià)54.6 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：關(guān)稅影響公司業(yè)績(jī)和估值風(fēng)險(xiǎn)、下游需求不及預(yù)期、擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期、盈利能力不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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