機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦4只個股-更新中
4月11日給予太極股份(002368)強(qiáng)推評級。 投資建議：公司重視信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)構(gòu)建，新業(yè)務(wù)開展逐步推進(jìn)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計2025-2027 年歸母凈利潤為3.8/4.7/5.9 億元；同比增長92.7%/24.9%/25.2%。估值方面，選擇同為央企集團(tuán)旗下且布局泛G 端信息化的企業(yè)作為可比公司，參考可比公司估值，考慮公司行業(yè)地位領(lǐng)先，且AI 和數(shù)據(jù)要素業(yè)務(wù)有望保持快速增長，給予公司2025 年50 倍PE 估值，對應(yīng)目標(biāo)價約30 元，維持“強(qiáng)推”評級。 風(fēng)險提示：行業(yè)競爭加??；信創(chuàng)推進(jìn)不及預(yù)期；產(chǎn)品迭代不及預(yù)期。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評級、3次推薦評級、3次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)推評級。 【20:02 寧波銀行(002142)：息差韌性逐季增強(qiáng) Q4信貸擴(kuò)張放緩】 4月11日給予寧波銀行(002142)強(qiáng)烈推薦評級。 投資建議：2024 年寧波銀行規(guī)模高增、息差韌性較強(qiáng)，實現(xiàn)核心營收的較快增長，顯示了較強(qiáng)的信貸業(yè)務(wù)擴(kuò)張和客戶經(jīng)營能力。但在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)周期下，不良生成有所上升，核銷處置加大、撥備加速消耗，零售風(fēng)險趨勢仍需關(guān)注。展望來看，當(dāng)前貿(mào)易摩擦升級對出口及產(chǎn)業(yè)鏈影響的不確定性加大，需關(guān)注公司重點客群民營小微、進(jìn)出口企業(yè)及企業(yè)主的信貸需求和資產(chǎn)質(zhì)量情況。此外，非息波動性或好于行業(yè)，一方面得益于2024 年非息對業(yè)績有所拖累，基礎(chǔ)壓力不大；另一方面是寧波銀行持續(xù)打造強(qiáng)化財富管理和金融市場投資能力，在當(dāng)前市場環(huán)境下業(yè)務(wù)能力或進(jìn)一步突顯。該機(jī)構(gòu)小幅調(diào)降2025-2027 年盈利預(yù)測至5.8%、6.1%、9.1%，對應(yīng)BVPS 分別為34.9、38.5、42.4 元/股。4 月10 日收盤價23.9 元/股，對應(yīng)2025 年0.68 倍PB 估值?？紤]公司估值已低于可比城商行，維持“強(qiáng)烈推薦”評級。 風(fēng)險提示：貿(mào)易摩擦升級對外貿(mào)客群影響超預(yù)期，擴(kuò)表速度、凈息差水平、資產(chǎn)質(zhì)量受沖擊。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)16次買入評級、4次強(qiáng)烈推薦評級、4次優(yōu)于大市評級、2次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次買入-A的投評級。 【12:17 燕京啤酒(000729)：Q1業(yè)績超預(yù)期 正循環(huán)持續(xù)演繹】 4月11日給予燕京啤酒(000729)強(qiáng)推評級。 投資建議：經(jīng)營正循環(huán)，改革Alpha 突出，重申“強(qiáng)推”評級。25Q1 U8 大基數(shù)下持續(xù)高增，為完成全年目標(biāo)奠定良好基礎(chǔ)，并彰顯公司經(jīng)營進(jìn)入正循環(huán)，十四五收官之年業(yè)績高增可期，旺季將至有望進(jìn)一步催化。該機(jī)構(gòu)上調(diào)25-26 年盈利預(yù)測至14.5/17.5 億元（原預(yù)測為13.7/16.8 億元），對應(yīng)25-26E P/E 分別26/21 倍。給予25E PE 30X，上調(diào)目標(biāo)價至15.5 元，重申“強(qiáng)推”評級。 風(fēng)險提示：中高端市場競爭加劇，消費疲軟壓制升級，U8 推廣不及預(yù)期。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評級、6次增持評級、3次優(yōu)于大市評級、3次強(qiáng)推評級、1次推薦評級、1次買入”評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【11:17 富臨精工(300432)：精密制造筑基 新能源與人形機(jī)器人雙輪驅(qū)動新增長】 4月11日給予富臨精工(300432)強(qiáng)推評級。 高壓實鐵鋰深得大客戶認(rèn)可，困境反轉(zhuǎn)后有望潛龍騰淵。動力電池發(fā)展進(jìn)入到新階段，在鐵鋰占據(jù)絕大份額后，市場對產(chǎn)品體系有了高質(zhì)量且快充的要求，而公司本身就是專注更高性能的高壓實磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)品，2025 年3 月寧德時代入股子公司升華，同時簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，目標(biāo)2025 年增產(chǎn)28 萬噸磷酸鐵鋰正極材料。此前受行業(yè)低價內(nèi)卷影響連續(xù)虧損多個季度，但從2024年下半年開始公司產(chǎn)能利用率飽和，磷酸鐵鋰市場價格也逐漸走穩(wěn)，公司高品質(zhì)產(chǎn)品也被市場所認(rèn)可，該機(jī)構(gòu)預(yù)計公司從2025 年開始該業(yè)務(wù)會逐季度改善，? 投資建議：公司前瞻性布局了人形機(jī)器人領(lǐng)域，并在客戶層面取得較好進(jìn)展，同時新能源汽車零部件、高壓實磷酸鐵鋰正極仍處于發(fā)展的快車道上，盈利端展望樂觀，該機(jī)構(gòu)預(yù)計2024-2026 公司EPS 分別0.34/0.88/1.33 元/股，參考可比公司估值，給予2025 年26x PE，目標(biāo)價22.83 元/股，首次覆蓋給予“強(qiáng)推”評級。 風(fēng)險提示：鋰電行業(yè)競爭加劇、產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期、機(jī)器人關(guān)節(jié)總成研發(fā)不及預(yù)期。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評級、1次強(qiáng)推評級、1次推薦評級、1次增持評級、1次“買入”投資評級。 中財網(wǎng)
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