機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦9只個股-更新中
4月9日給予世運(yùn)電路(603920)強(qiáng)推評級。 盈利預(yù)測與投資建議。公司質(zhì)地優(yōu)質(zhì)，長期保持穩(wěn)健成長，在汽車&數(shù)通PCB行業(yè)發(fā)展背景下公司發(fā)展前景廣闊。根據(jù)業(yè)績快報&預(yù)告，該機(jī)構(gòu)調(diào)整2024-2026年歸母凈利潤至6.74/8.74/10.87 億元（前值6.65/8.49/10.43 億元）, 參考可比公司滬電股份、深南電路等估值情況，給予公司2025 年25 倍市盈率，目標(biāo)價30 元，維持“強(qiáng)推”評級。 風(fēng)險提示：原材料漲價，匯率波動，下游需求不及預(yù)期。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評級、1次強(qiáng)推評級、1次增持評級。 【23:27 滬電股份(002463)：AI推動業(yè)績持續(xù)上行 競爭優(yōu)勢無懼關(guān)稅影響】 4月9日給予滬電股份(002463)強(qiáng)推評級。 投資建議：公司Q1 經(jīng)營業(yè)績同環(huán)比持續(xù)增長，考慮AI 產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢、公司后續(xù)產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏、競爭優(yōu)勢等情況， 該機(jī)構(gòu)維持25-27 年盈利預(yù)測為36.45/42.01/45.59 億元。公司產(chǎn)品迭代有望持續(xù)提升ASP 和盈利能力，當(dāng)前向下有估值保護(hù)，向上業(yè)績有機(jī)會超預(yù)期，AI 應(yīng)用創(chuàng)新有望帶動板塊估值提升，參考行業(yè)和可比公司估值水平及自身歷史估值中樞，給予25 年20X 目標(biāo)估值，目標(biāo)價調(diào)整為38 元，維持“強(qiáng)推”評級。 風(fēng)險提示：AI 算力、汽車需求不及預(yù)期，匯率波動，競爭格局惡化，原材料大幅上漲、關(guān)稅影響超出預(yù)期。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評級、4次增持評級、3次強(qiáng)推評級、3次推薦評級、2次強(qiáng)烈推薦評級。 【23:27 中炬高新(600872)2024年報點評：保持戰(zhàn)略定力 漸進(jìn)優(yōu)化改革】 4月9日給予中炬高新(600872)強(qiáng)推評級。 投資建議：24 年堅定戰(zhàn)略，25 年優(yōu)化改革，維持“強(qiáng)推”評級。24 年公司經(jīng)營有得有失，但依舊保持改革定力、堅定戰(zhàn)略信心，25 年進(jìn)一步深化改革，若調(diào)整得當(dāng)則有望恢復(fù)一定增長，再加上利潤報表具備向上彈性，若后續(xù)基本面環(huán)比改善，公司估值具備一定修復(fù)空間?；诖舜文陥?，同時考慮潛在并購收入影響，該機(jī)構(gòu)調(diào)整25-26 年 EPS 預(yù)測為1.15/1.32 元（原預(yù)測為1.23/1.48 元），并引入27 年EPS 預(yù)測為1.45 元，當(dāng)前對應(yīng)P/E 估值18/16/15 倍。若扣除土地補(bǔ)償及并購貢獻(xiàn)后，預(yù)計25 年營收55.2 億，歸母凈利潤8.6 億，維持目標(biāo)市值/目標(biāo)價約245 億/31.35 元，對應(yīng)25 年主業(yè)利潤約26 倍（同時考慮地產(chǎn)估值20 億左右），維持“強(qiáng)推”評級。 風(fēng)險提示：下游需求低迷；市場競爭加劇；并購進(jìn)度不及預(yù)期；食品安全問題 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評級、3次強(qiáng)推評級、3次“買入”投資評級、2次增持評級、1次推薦評級。 【23:27 貴州茅臺(600519)：24年完滿收官 25年迎接新挑戰(zhàn)】 4月9日給予貴州茅臺(600519)強(qiáng)烈推薦評級。 公司盈利預(yù)測及投資評級：對于2025 年主要目標(biāo)，公司在年報指出，計劃實現(xiàn)營業(yè)總收入同比增長9%左右，完成固定資產(chǎn)投資47.11 億元，增長目標(biāo)較為務(wù)實，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司完成全年任務(wù)目標(biāo)可期。該機(jī)構(gòu)預(yù)計公司2025 年實現(xiàn)收入增長9%，歸母凈利潤增長9.54%，對應(yīng)EPS 為75.19 元。當(dāng)前股價對應(yīng)估值分別為19.95 倍。看好公司在這一輪白酒周期中在高端酒市場份額持續(xù)提升的趨勢，認(rèn)為隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，公司能夠有超出行業(yè)平均增長的能力，給予“強(qiáng)烈推薦”評級。 風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，行業(yè)需求復(fù)蘇不及預(yù)期，食品安全問題等。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)48次買入評級、6次“買入”投資評級、6次推薦評級、5次強(qiáng)烈推薦評級、5次強(qiáng)推評級、4次優(yōu)于大市評級、4次增持評級、1次謹(jǐn)慎推薦評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【14:47 工業(yè)富聯(lián)(601138)：25Q1歸母利潤創(chuàng)歷史同期新高 全球各地構(gòu)建完善產(chǎn)能布局應(yīng)對市場變化】 4月9日給予工業(yè)富聯(lián)(601138)強(qiáng)推評級。 投資建議：AI 浪潮下服務(wù)器作為算力基礎(chǔ)設(shè)施迎來新一輪發(fā)展，公司云計算服務(wù)器出貨量穩(wěn)居前列，與頭部客戶合作享受行業(yè)發(fā)展紅利；網(wǎng)通和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)也有望受益于數(shù)字新基建進(jìn)入發(fā)展新階段。該機(jī)構(gòu)預(yù)計公司2024-2026 年歸母凈利潤分別為232.16/294.36/356.64 億元。維持“強(qiáng)推”評級。 風(fēng)險提示：服務(wù)器新品滲透不及預(yù)期，下游需求不及預(yù)期，市場競爭加劇 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評級、3次優(yōu)于大市評級、2次增持評級、2次強(qiáng)推評級、2次推薦評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【14:42 冠盛股份(605088)重大事項點評：與天鏈機(jī)器人合作 機(jī)器人軸承拓寬產(chǎn)品品類】 4月9日給予冠盛股份(605088)強(qiáng)推評級。 投資建議：公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受益海外后市場規(guī)模提升及國內(nèi)后市場需求快速放量，有望穩(wěn)定增長。同時，公司積極拓展軸承產(chǎn)品至機(jī)器人領(lǐng)域，有望進(jìn)一步打開經(jīng)營空間。固態(tài)類電池溫州工廠預(yù)計25 年實現(xiàn)部分投產(chǎn)，后續(xù)有望充分發(fā)揮海外倉儲基礎(chǔ)設(shè)施和本土化運(yùn)營的優(yōu)勢積極開拓國內(nèi)外市場，賦能中長期發(fā)展。根據(jù)年報、合作計劃及行業(yè)展望，該機(jī)構(gòu)維持公司2025-2027 年歸母凈利預(yù)測3.8 億、4.5 億、5.9 億元，同比增速對應(yīng)為26%、19%、31%，對應(yīng)PE 為17 倍、14 倍、11 倍?？紤]公司汽車后市場全球深耕多年且產(chǎn)品已拓展至機(jī)器人領(lǐng)域，并已在固態(tài)電池領(lǐng)域開始布局，參考公司歷史估值與可比公司估值，給予2025 年目標(biāo)PE 20-25 倍，目標(biāo)價調(diào)整至41.3-51.6 元，維持“強(qiáng)推”評級。 風(fēng)險提示：全球宏觀經(jīng)濟(jì)變化、關(guān)稅變化、固態(tài)電池開發(fā)及產(chǎn)能投放不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇等。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評級、4次增持評級、3次強(qiáng)推評級。 【14:02 重慶啤酒(600132)：分紅維持高位 結(jié)構(gòu)表現(xiàn)依舊承壓】 4月9日給予重慶啤酒(600132)強(qiáng)烈推薦評級。 投資建議：分紅維持高位，結(jié)構(gòu)表現(xiàn)依舊承壓。公司24 年高檔酒結(jié)構(gòu)表現(xiàn)承壓帶動噸價同比下滑，稅收政策及訴訟費(fèi)用影響盈利。25 年內(nèi)需有望發(fā)力帶動啤酒現(xiàn)飲渠道恢復(fù)，同時公司繼續(xù)細(xì)分渠道、梳理客戶，在非現(xiàn)飲加大投入，銷量有望維持增長，但結(jié)構(gòu)高基數(shù)下預(yù)計仍有壓力。成本端，佛山工廠攤銷仍有不利影響。給予25-27 年EPS 預(yù)測為2.63、2.71、2.79元，暫不給予目標(biāo)價，考慮公司分紅維持高位，維持“強(qiáng)烈推薦”評級。 風(fēng)險提示：極端天氣影響、原材料上漲超預(yù)期、渠道改革不及預(yù)期等。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)25次買入評級、10次增持評級、4次推薦評級、3次強(qiáng)推評級、2次優(yōu)于大市評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強(qiáng)烈推薦評級、2次“買入”投資評級、1次謹(jǐn)慎推薦評級。 【12:22 古井貢酒(000596)2024年業(yè)績快報點評：Q4抒壓降速 聚焦良性增長】 4月9日給予古井貢酒(000596)強(qiáng)推評級。 投資建議：Q4 抒壓降速，聚焦良性增長，維持“強(qiáng)推”評級。公司24Q4 持續(xù)降速抒壓，節(jié)前去庫，聚焦良性增長。25 年春節(jié)動銷整體穩(wěn)健，開門紅如期完成，奠定良好經(jīng)營基礎(chǔ)。后續(xù)主線產(chǎn)品升級換代或可進(jìn)一步挖掘增長潛力，百元新品全國招商鋪貨有望夯實業(yè)績基礎(chǔ)，預(yù)計25 年全年業(yè)績確定性仍足。 風(fēng)險提示：政策風(fēng)險、省內(nèi)競爭加劇、省外擴(kuò)張不及預(yù)期、費(fèi)投擾亂價盤。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)22次買入評級、5次增持評級、4次強(qiáng)推評級、2次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次“買入”投資評級、1次持有評級。 【09:47 安徽合力(600761)2024年報點評：費(fèi)用大幅提升拖累利潤 看好公司多元化布局】 4月9日給予安徽合力(600761)強(qiáng)推評級。 投資建議：公司是國內(nèi)叉車龍頭之一，受益于自身產(chǎn)業(yè)鏈配套和國內(nèi)外渠道的完善，預(yù)計隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化盈利能力持續(xù)提升，看好未來鋰電化浪潮下趕超海外巨頭。由于行業(yè)競爭加劇以及全球貿(mào)易摩擦帶來的一定不確定性，調(diào)整盈利預(yù)測，該機(jī)構(gòu)預(yù)計公司2025~2027 年收入分別為192.9、216.7、242.7 億元（原預(yù)測2025~2026 年收入分別為236.8、272.8 億元），分別同比增長11.3%、12.3%、12.0%，歸母凈利潤分別為14.5、16.4、18.6 億元（原預(yù)測2025~2026年歸母凈利潤分別為17.9、20.2 億元），分別同比增長9.9%、12.9%、13.6%，EPS 分別為1.63、1.84、2.09 元。參考可比公司估值，考慮到公司在智能物流業(yè)務(wù)布局有一定的優(yōu)勢，給予2025 年12 倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價為19.5 元，維持“強(qiáng)推”評級。 風(fēng)險提示：國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期；國內(nèi)制造業(yè)下滑叉車需求不及預(yù)期；海外經(jīng)濟(jì)增速放緩需求不及預(yù)期；公司推進(jìn)相關(guān)事項存在不確定性。 該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評級、5次優(yōu)于大市評級、5次增持評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次強(qiáng)推評級。 中財網(wǎng)
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