14公司獲得推薦評級-更新中
4月9日給予海爾生物(688139)推薦評級。 投資建議：考慮到全球低溫存儲行業(yè)需求仍處于常態(tài)化回歸的過程中，該機構(gòu)預(yù)計25-27 年公司歸母凈利潤為4.4、5.4、6.4 億元（25-26 年原預(yù)測值為5.1、6.2 億元），同比增速分別為+20.6%、+23.1%、+18.3%，對應(yīng)PE 分別為23、19 和16 倍。根據(jù)DCF 模型測算，給予公司整體估值133 億元，對應(yīng)目標(biāo)價約42 元，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：1、生物醫(yī)療低溫存儲的下游市場需求釋放不達(dá)預(yù)期；2、物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)和生物安全業(yè)務(wù)收入不達(dá)預(yù)期；3、全球化進(jìn)展不達(dá)預(yù)期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)7次買入評級、2次推薦評級、1次增持評級。 【23:27 中科曙光(603019)：利潤端表現(xiàn)良好 積極把握大模型產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇】 4月9日給予中科曙光(603019)推薦評級。 投資建議：根據(jù)公司2024年年報和2025年一季報，該機構(gòu)調(diào)整業(yè)績預(yù)測，預(yù)計公司2025-2027年歸母凈利潤分別為24.39億元（前值為26.56億元）、28.35億元（前值為32.90億元）和33.62億元（新增）；EPS分別為1.67元、1.94元和2.30元，對應(yīng)4月9日收盤價的PE分別為38.8、33.3和28.1倍。公司是國內(nèi)領(lǐng)先的ICT基礎(chǔ)設(shè)施解決方案提供商，擁有算力基礎(chǔ)設(shè)施全產(chǎn)業(yè)鏈布局，將為公司把握我國算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇提供有力支撐，為公司長期可持續(xù)發(fā)展打下堅實基礎(chǔ)。公司推出DeepSeek人工智能一體機，積極把握大模型產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇。該機構(gòu)看好公司的未來發(fā)展，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：1）AI業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險。面對智算中心等大規(guī)模建設(shè)需求，公司不斷提升智算中心解決方案綜合能力，但如果公司智算中心解決方案綜合能力提升不達(dá)預(yù)期，則公司AI業(yè)務(wù)發(fā)展將存在不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險。2）液冷業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險。當(dāng)前，公司液冷技術(shù)在國內(nèi)處于領(lǐng)先地位，但若公司不能持續(xù)保持液冷技術(shù)迭代或技術(shù)迭代不及時，則公司液冷業(yè)務(wù)將存在發(fā)展不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險。3）市場競爭加劇的風(fēng)險。公司高端計算機板塊面對的競爭對手較多，在大模型的浪潮下，如果公司不能抓住市場機會，可能被競爭對手甩開。 該股最近6個月獲得機構(gòu)7次買入評級、3次推薦評級、1次增持評級、1次買入-A評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦評級、1次強推評級。 【23:27 比亞迪(002594)：業(yè)績表現(xiàn)亮眼出海、智駕、高端化多重成長】 4月9日給予比亞迪(002594)推薦評級。 投資建議：該機構(gòu)看好公司技術(shù)驅(qū)動產(chǎn)品力與品牌力向上，加速出海，維持盈利預(yù)測，預(yù)計2025-2027 年營收為10,141.2/12,372.3/14,772.5 億元，歸母凈利潤581.2/670.9/741.7 億元，EPS 19.12/22.08/24.41 元，對應(yīng)2025 年4 月8 日327.51 元/股收盤價，PE 分別為17/15/13 倍，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：車市下行，新車型銷量不及預(yù)期，歐盟關(guān)稅影響出海銷量利潤。 該股最近6個月獲得機構(gòu)83次買入評級、18次增持評級、16次推薦評級、9次買入-A評級、4次強推評級、4次優(yōu)于大市評級、3次跑贏行業(yè)評級、1次推薦”評級。 【23:27 江海股份(002484)：2024年年報點評 4Q24業(yè)績回暖 超級電容蓄勢待發(fā)】 4月9日給予江海股份(002484)推薦評級。 投資建議：公司傳統(tǒng)下游新能源、工控等市場回暖，AI 打開超容產(chǎn)品全新增長空間，預(yù)計公司25/26/27 年實現(xiàn)歸母凈利潤8.17/10.60/13.11 億元，對應(yīng)當(dāng)前股價PE 分別為17/13/11 倍。該機構(gòu)看好公司作為平臺型公司的競爭力以及AI 帶來的成長性，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：超容方案改動、AI 服務(wù)器需求不及預(yù)期、國際貿(mào)易摩擦。 該股最近6個月獲得機構(gòu)3次買入評級、2次推薦評級、1次“買入”投資評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【23:27 中國國航(601111)：虧損持續(xù)縮窄 關(guān)注后續(xù)票價改善】 4月9日給予中國國航(601111)推薦評級。 盈利預(yù)測與投資建議：該機構(gòu)預(yù)計公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為39.8，77.9 和94.4 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.23、0.45 和0.54 元。公司作為我國的載旗航空公司，手握大量優(yōu)質(zhì)的國內(nèi)國際航線，有望充分受益于機票價格改善帶來的盈利彈性。該機構(gòu)維持公司“推薦”評級。 風(fēng)險提示：民航政策變化；油價匯率大幅波動等 該股最近6個月獲得機構(gòu)8次增持評級、5次買入評級、5次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級。 【15:12 尚太科技(001301)：業(yè)績超預(yù)期 負(fù)極龍頭盈利強勁】 4月9日給予尚太科技(001301)推薦評級。 投資建議：預(yù)計公司2025-2027 年歸母凈利潤依次為10.85、14.02、17.87億元，同比增速分別為29.4%，29.2%，27.5%，當(dāng)前收盤價對應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 依次為12、10、7 倍?？紤]公司成本控制行業(yè)領(lǐng)先，新客開拓力度加強，成長邏輯確定性強，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：原材料價格以及關(guān)鍵能源動力價格波動的風(fēng)險；新能源汽車周期波動風(fēng)險；存貨余額增長及減值的風(fēng)險；新品研發(fā)進(jìn)步不及預(yù)期風(fēng)險 該股最近6個月獲得機構(gòu)10次買入評級、9次增持評級、2次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦評級。 【14:47 兗礦能源(600188)事件點評：收購西北礦業(yè)股權(quán) 3億噸規(guī)劃更進(jìn)一步】 4月9日給予兗礦能源(600188)推薦評級。 投資建議：公司3 億噸產(chǎn)量目標(biāo)的進(jìn)一步落實，該機構(gòu)預(yù)計2025-2027 年公司歸母凈利為87.17/115.22/119.93 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.87/1.15/1.19 元，對應(yīng)2025 年4 月8 日股價的PE 為15/11/11 倍（未考慮本次收購）。維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：本次資產(chǎn)收購仍存在不確定性，煤炭、化工品價格大幅下滑。 該股最近6個月獲得機構(gòu)11次買入評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【14:32 中炬高新(600872)：盈利能力明顯改善 持續(xù)關(guān)注變革節(jié)奏】 4月9日給予中炬高新(600872)推薦評級。 投資建議：根據(jù)公告調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計2025~2027年收入分別為 60.8/68.2/76.6億元，同比+10.1%/12.2%/12.4%，歸母凈利潤分別為 10.5/11.8/13.4億元，同比+17.5%/12.9%/13.0%，PE為15/13/12×?？紤]到公司25年估值明顯低于調(diào)味品可比公司平均水平24文，并且未來業(yè)績改善空間較大，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：需求持續(xù)下行的風(fēng)險，競爭加劇的風(fēng)險，食品安全的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)18次買入評級、2次強推評級、2次“買入”投資評級、2次增持評級、1次推薦評級。 【14:07 招商公路(001965)2024年報點評：24年扣非凈利潤下滑5% 分紅比例穩(wěn)定】 4月9日給予招商公路(001965)推薦評級。 投資建議：1）盈利預(yù)測：由于24 年公司業(yè)績下滑，該機構(gòu)調(diào)整公司2025-26 年盈利預(yù)測至55.7、59.3 億元（原預(yù)測73.8、77.5 億元），引入27 年盈利預(yù)測63.2 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.82、0.87、0.93 元，PE 分別為16、15、14 倍。 風(fēng)險提示：車流量恢復(fù)不及預(yù)期、改擴建和并購整合速度不及預(yù)期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)10次買入評級、3次增持評級、2次強烈推薦評級、1次推薦評級。 【12:27 迪瑞醫(yī)療(300396)：業(yè)績階段性承壓 試劑放量可期】 4月9日給予迪瑞醫(yī)療(300396)推薦評級。 投資建議：結(jié)合公司業(yè)績，考慮到行業(yè)競爭和政策走向存在一定的不確定性，該機構(gòu)預(yù)計公司25-27 年歸母凈利潤分別為2.0、2.6、3.3 億元（25-26 年原預(yù)測值為3.8、5.2 億元），同比增速分別為+41.7%、+27.4%、+28.5%，EPS 分別為0.74、0.94、1.21 元，對應(yīng)PE 分別為18、14、11 倍。根據(jù)DCF 模型測算，給予公司整體估值49 億元，對應(yīng)目標(biāo)價約18 元，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：1、發(fā)光業(yè)務(wù)增長不達(dá)預(yù)期；2、流水線放量不達(dá)預(yù)期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次推薦評級。 【11:12 安徽合力(600761)：外部市場環(huán)境震蕩加劇 公司業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健】 4月9日給予安徽合力(600761)推薦評級。 盈利預(yù)測及投資建議 盈利預(yù)測：考慮到2025 年叉車內(nèi)銷短期承壓、美國提升關(guān)稅制造貿(mào)易摩擦等因素，該機構(gòu)保守預(yù)計2025~2027 年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入180.52/ 196.92/220.50 億元，yoy +4.2%/ 9.1%/ 12.0%，分別實現(xiàn)凈利潤14.01/ 15.96/ 18.37億元，yoy +6.1%/ 13.9%/ 15.1%，對應(yīng)PE 分別為10.5/ 9.2/ 8.0X。 風(fēng)險提示：全球貿(mào)易摩擦風(fēng)險無法預(yù)判；國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)較大系統(tǒng)性風(fēng)險；行業(yè)電動化、鋰電化進(jìn)展不及預(yù)期 該股最近6個月獲得機構(gòu)18次買入評級、5次優(yōu)于大市評級、5次增持評級、1次強烈推薦評級、1次強推評級、1次推薦評級。 【10:12 東方電纜(603606)2024年報點評：訂單破記錄新高 海風(fēng)景氣向上】 4月9日給予東方電纜(603606)推薦評級。 投資建議：全國海風(fēng)儲備項目高企，歐洲海風(fēng)裝機預(yù)期高增，公司在手訂單創(chuàng)新高，公司海纜收入盈利有望實現(xiàn)穩(wěn)健上行。根據(jù)最新項目節(jié)奏及訂單情況，該機構(gòu)預(yù)計公司2025-2027 年營收為110.9/132.1/155.3 億元（前值25-26 年117.8/131.6 億元），EPS 為2.3/2.9/3.7 元/股，對應(yīng)PE 21/16/13 倍。海風(fēng)項目交付自25 年起量，景氣度確定性較高，給予公司26 年20 倍估值，對應(yīng)目標(biāo)價58 元，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：海風(fēng)裝機不及預(yù)期，海外拓展不及預(yù)期，產(chǎn)能擴充不及預(yù)期，原材料價格波動，競爭格局惡化等。 該股最近6個月獲得機構(gòu)20次買入評級、7次增持評級、4次推薦評級、3次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次“買入”投資評級。 【09:42 海螺水泥(600585)：Q1業(yè)績延續(xù)改善 水泥防御價值凸顯】 4月9日給予海螺水泥(600585)推薦評級。 投資建議：維持公司盈利預(yù)測，預(yù)計2025-2027年歸母凈利潤分別為93億元、103億元、111億元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為14.1倍、12.7倍、11.8倍?？春霉竞罄m(xù)股價表現(xiàn)，維持“推薦”評級，一是水泥行業(yè)以內(nèi)需為主，受國際貿(mào)易摩擦影響小，而且隨著經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長訴求提升，后續(xù)基建與地產(chǎn)支持政策有望進(jìn)一步加碼；二是隨著煤炭成本下行，疊加水泥行業(yè)積極提價，公司盈利修復(fù)確定性較強；三是公司重視股東回報，未來三年分紅回購金額不低于業(yè)績50%，估值、股息率具備一定吸引力，在當(dāng)前市場環(huán)境下防御價值凸顯。 風(fēng)險提示：1）需求修復(fù)或錯峰生產(chǎn)不及預(yù)期，行業(yè)供需矛盾或加大：若后續(xù)地產(chǎn)銷售、施工修復(fù)力度弱，或基建實物需求落地不及預(yù)期，或各地錯峰生產(chǎn)執(zhí)行不力，行業(yè)供需矛盾加大將導(dǎo)致水泥量價承壓。2）原材料、燃料價格上漲，利潤率進(jìn)一步承壓風(fēng)險：若后續(xù)煤炭、電力價格上漲，將導(dǎo)致公司利潤率進(jìn)一步承壓。3）骨料、新能源等業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期：公司近年積極拓展骨料石子、混凝土、新能源等業(yè)務(wù)，以促進(jìn)與主業(yè)協(xié)同發(fā)展并打開未來成長空間，但業(yè)務(wù)模式與水泥熟料存在差異，存在相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)10次增持評級、9次買入評級、4次推薦評級、2次強烈推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【08:07 比亞迪(002594)：海外市場進(jìn)入收獲期 高端化繼續(xù)突圍】 4月9日給予比亞迪(002594)推薦評級。 盈利預(yù)測與投資建議：該機構(gòu)維持公司2025~2027 年凈利潤預(yù)測為511 億/641 億/739 億元。該機構(gòu)認(rèn)為2025 年公司新技術(shù)平臺的發(fā)布有望助力公司進(jìn)一步實現(xiàn)銷量增長，全球化戰(zhàn)略不斷推進(jìn)，有望進(jìn)一步推動公司利潤釋放，倘若騰勢N9 能夠成為中大型SUV 領(lǐng)域的一款爆款車型，公司可享受更高的估值溢價，依然維持公司“推薦”評級。 風(fēng)險提示：1）汽車消費需求不足，這將導(dǎo)致公司銷量不達(dá)預(yù)期；2）若公司高端車型無法上量，將導(dǎo)致公司高階智駕落后國內(nèi)其他車企，也制約公司進(jìn)一步的發(fā)展空間；3）公司汽車出口面臨更為復(fù)雜的國際形勢等，可能導(dǎo)致公司海外拓展不達(dá)預(yù)期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)79次買入評級、17次增持評級、15次推薦評級、9次買入-A評級、4次強推評級、4次優(yōu)于大市評級、3次跑贏行業(yè)評級、1次推薦”評級。 中財網(wǎng)
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