9公司獲得推薦評級-更新中
4月7日給予石頭科技(688169)推薦評級。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤，18.52/24.13/30.22億元，EPS分別為10.03/13.07/16.36元每股。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)利潤率的下降導(dǎo)致公司在 2025年面臨利潤下降的壓力，尤其是上半年。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2026 年利潤率將趨于穩(wěn)定，預(yù)計(jì)公司將在2026年重新進(jìn)入收入和利潤的快速增長期，維持對公司的“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)、國際貿(mào)易環(huán)境不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買入評級、8次增持評級、3次買入-A的投評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次”買入“投資評級、2次推薦評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次強(qiáng)推評級。 【23:12 盛弘股份(300693)：24年業(yè)績符合預(yù)期 產(chǎn)品線布局拓寬】 4月7日給予盛弘股份(300693)推薦評級。 投資建議：公司圍繞電力電子核心技術(shù)，產(chǎn)品矩陣豐富，隨著下游數(shù)據(jù)中心、充電樁等行業(yè)增速起量，有望實(shí)現(xiàn)高增。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收分別為40.68、53.71、69.56 億元，對應(yīng)增速分別為34.0%、32.0%、29.5%；歸母凈利潤分別為5.60、7.78、10.54 億元，對應(yīng)增速分別為30.5%、39.1%、35.4%，以4 月3 日收盤價(jià)作為基準(zhǔn)，對應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 為18X、13X、10X。維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款不能按期回收的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次強(qiáng)推評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級。 【23:12 海天味業(yè)(603288)：成本持續(xù)改善 利潤目標(biāo)達(dá)成】 4月7日給予海天味業(yè)(603288)推薦評級。 公司盈利預(yù)測及投資評級：24 年公司改革紅利逐步釋放，三大核心業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)增長，以復(fù)合調(diào)味汁為主的新品以及海外渠道或進(jìn)一步打開增長空間。該機(jī)構(gòu)推測在政策的推動下餐營業(yè)有望進(jìn)一步復(fù)蘇，公司在調(diào)味品市場份額有望進(jìn)一步提升。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年EPS 分別為1.29/1.42/1.53 元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE 分別為32/29/27 倍，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：餐營業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期；食品安全風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評級、7次增持評級、4次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入價(jià)評級、1次“買入”投資評級、1次“推薦“評級。 【23:12 錫業(yè)股份(000960)：錫價(jià)上漲 扣非歸母凈利潤大幅提升】 4月7日給予錫業(yè)股份(000960)推薦評級。 投資建議：隨著半導(dǎo)體及消費(fèi)電子進(jìn)入長景氣周期，精錫需求預(yù)計(jì)持續(xù)增長，資源稀缺背景下，錫價(jià)中樞有望逐步抬升。調(diào)整公司盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤為23.3、25.9、28.0 億元（原2025-2026 預(yù)測值為27.4、29.0 億元），對應(yīng) PE 為10.8、9.8、9.0 倍。公司作為全球錫行業(yè)龍頭，一體化布局領(lǐng)先，錫價(jià)上漲下有望充分受益，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1、項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期，公司盈利增長不及預(yù)期。若當(dāng)前在建項(xiàng)目進(jìn)展超預(yù)期緩慢，則可能會影響公司未來業(yè)績增長節(jié)奏。2、下游需求不及預(yù)期。若終端需求出現(xiàn)較大程度收縮，公司產(chǎn)品銷售或一定程度受到影響。3、行業(yè)競爭加劇。行業(yè)競爭大幅加劇或?qū)е鹿井a(chǎn)品銷量不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評級、6次增持評級、3次推薦評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次強(qiáng)推評級。 【23:12 錫業(yè)股份(000960)：繳納礦權(quán)出讓收益+減值等拖累業(yè)績 礦端緊張看好錫價(jià)上行】 4月7日給予錫業(yè)股份(000960)推薦評級。 投資建議：公司為錫、銦行業(yè)全球龍頭，資源稟賦優(yōu)異。目前錫供給側(cè)擾動不斷，緬甸地震影響復(fù)產(chǎn)進(jìn)度、剛果金戰(zhàn)亂影響非洲錫礦供應(yīng)，供應(yīng)緊張局面加劇，需求側(cè)電子需求穩(wěn)步復(fù)蘇，疊加光伏迎搶裝需求、新能源汽車需求快速增長，錫價(jià)中樞有望持續(xù)上行，公司有望深度受益錫價(jià)上行。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤分別為23.71/25.06/25.53 億元，對應(yīng)2025 年4 月7 日的PE 分別為10X/9X/9X，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：錫、鋅、銅價(jià)格大幅波動，安全環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)，下游需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評級、6次增持評級、3次推薦評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次強(qiáng)推評級。 【15:37 地鐵設(shè)計(jì)(003013)：業(yè)績?nèi)缙诜€(wěn)健提升 低空經(jīng)濟(jì)與并購助成長】 4月7日給予地鐵設(shè)計(jì)(003013)推薦評級。 投資建議：預(yù)計(jì)公司2025-2027年歸母凈利潤分別為5.32、5.83、6.47億元，分別同比+8.21%/+9.47%/+11.06%，對應(yīng)P/E分別為12.40/11.32/10.20x，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：固定資產(chǎn)投資下滑的風(fēng)險(xiǎn)；新簽訂單不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)收賬款回收不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買入-A評級、1次推薦評級、1次增持評級。 【12:27 長安汽車(000625)：自主新能源表現(xiàn)亮眼新能源轉(zhuǎn)型加速】 4月7日給予長安汽車(000625)推薦評級。 投資建議：該機(jī)構(gòu)看好公司電動智能轉(zhuǎn)型，疊加華為智能化賦能，維持盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2024-2026 年收入分別為1,630/1,886/2,121 億元，歸母凈利潤分別為60.7/82.4/107.9 億元，EPS 分別為0.61/0.83/1.09 元，對應(yīng)2025 年4 月3日12.88 元/股的收盤價(jià)，PE 分別為21/15/12 倍，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)需求下滑；自主品牌銷量不及預(yù)期；行業(yè)“價(jià)格戰(zhàn)”加??；出口銷量不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)32次買入評級、7次推薦評級、2次增持評級、1次“買入”投資評級。 【12:22 寧滬高速(600377)2024年報(bào)點(diǎn)評：24年業(yè)績+12.09% 每股分紅金額提升至0.49元】 4月7日給予寧滬高速(600377)推薦評級。 投資建議：由于車流量增速預(yù)計(jì)小于預(yù)期，該機(jī)構(gòu)調(diào)整25-26 年盈利預(yù)測為51.9、54.6 億元，原預(yù)測53、57.1 億元，引入27 年盈利預(yù)測57.3 億元，對應(yīng)PE 分別為15、14、14 倍，預(yù)計(jì)25 年維持每股分紅比例0.49 元，該機(jī)構(gòu)以2025年預(yù)期股息率2.8%為其定價(jià)，目標(biāo)價(jià)17.5 元，預(yù)期較現(xiàn)價(jià)13.6%空間，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：客車、貨車流量恢復(fù)不及預(yù)期，新路產(chǎn)投建不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評級、5次增持評級、2次推薦評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【12:22 山東高速(600350)2024年報(bào)點(diǎn)評：24年?duì)I收微增 歸母凈利同比-3.07% 每股分紅金額0.42元】 4月7日給予山東高速(600350)推薦評級。 投資建議：1）盈利預(yù)測：由于2024 年業(yè)績略有下滑，該機(jī)構(gòu)調(diào)整25-26 年業(yè)績預(yù)測至33.6、35.2 億元（原預(yù)測35.4、36.9 億元），引入27 年盈利預(yù)測37 億元，對應(yīng)2025-2027 年EPS 分別為0.69、0.73 及0.76 元，PE 分別為15、14、14倍。2）假設(shè)公司25年維持每股分紅0.42元， 對應(yīng)當(dāng)前股價(jià)股息率為4%，該機(jī)構(gòu)以2025 年預(yù)期股息率3.5%為其定價(jià)，目標(biāo)價(jià)12 元，預(yù)期較現(xiàn)價(jià)15%空間，維持“推薦”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：客車、貨車流量恢復(fù)不及預(yù)期，新路產(chǎn)投建不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評級、2次推薦評級、1次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級。 中財(cái)網(wǎng)
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