8公司獲得推薦評級-更新中
3月10日給予東鵬飲料(605499)推薦評級。 投資建議：調(diào)整盈利預測，預計2025-2027年收入分別同比+32%/22%/20%，歸母凈利潤分別同比+32%/24%/22%，PE為27/22/18X。短期來看，收入端，考慮到25財年發(fā)貨節(jié)奏與網(wǎng)點開發(fā)節(jié)奏均加快，疊加春節(jié)返鄉(xiāng)提前有望對動銷形成催化，預計25Q1 有望延續(xù)高增趨勢；成本端，PET/紙箱/白糖價格均保持下跌趨勢，成本端紅利有望延續(xù)；同時 25 年特飲、補水啦的持續(xù)增長有望釋放規(guī)模效應，將支撐凈利率進一步提升。長期來看，隨著消費群體與消費場景的持續(xù)拓展，以能量飲料與運動飲料為代表的功能飲料有望持續(xù)實現(xiàn)品類擴容，公司具備先發(fā)優(yōu)勢有望受益。結合短期與長期維度，該機構認為公司業(yè)績的確定性與成長性較稀缺，維持“推薦”評級。 風險提示：需求持續(xù)下行的風險，競爭加劇的風險，食品安全的風險。 該股最近6個月獲得機構51次買入評級、11次增持評級、7次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次強烈推薦評級、3次強推評級、3次“買入”投資評級、1次持有評級、1次買入-B評級。 【18:25 中科星圖(688568)：低空云打開新的成長空間】 3月10日給予中科星圖(688568)推薦評級。 投資建議：該機構預計公司2025-2027年實現(xiàn)營收44.56/60.13/79.25億，同比增長 36.8%/34.9%/31.8%；實現(xiàn)歸母凈利潤 4.80/6.93/9.58 億，同比增長36.5%/44.3%/38.3%；對應EPS分別為0.88/1.28/1.76，對應動態(tài)PE為66.8/46.3/33.5。維持“推薦”評級。 風險提示：回款不及預期的風險，市場需求不及預期的風險，市場競爭加劇的風險，技術研發(fā)不及預期的風險，經(jīng)營業(yè)績季節(jié)性波動的風險。 該股最近6個月獲得機構12次買入評級、3次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級。 【18:25 曙光數(shù)創(chuàng)(872808)：業(yè)績短期承壓 AI浪潮下液冷龍頭厚積薄發(fā)】 3月10日給予曙光數(shù)創(chuàng)(872808)推薦評級。 投資建議：公司是國內(nèi)數(shù)據(jù)中心冷卻技術領先的整體解決方案和全生命周期服務供應商，受益于AI大模型推動算力需求增長以及“東數(shù)西算”、“雙碳”等政策，數(shù)據(jù)中心迎來高景氣度，互聯(lián)網(wǎng)對冷板式液冷需求爆發(fā)增長，浸沒式液冷未來有望加速滲透，公司將持續(xù)受益。預計 2025-2027 年公司歸母凈利潤分別為1.09/1.53/2.1億元，同比增長76.75%/41.1%/36.99%，EPS為0.54/0.77/1.05元，當前股價對應PE分別為131.1/93/67.9倍，維持推薦評級。 風險提示：技術研發(fā)進度不及預期風險；AI發(fā)展不及預期風險；政策推進不及預期風險；下游企業(yè)需求不及預期風險；行業(yè)競爭加劇風險。 該股最近6個月獲得機構2次買入評級、1次推薦評級、1次增持評級。 【18:25 中科曙光(603019)：盈利能力彰顯韌性 加速構建國產(chǎn)算力生態(tài)】 3月10日給予中科曙光(603019)推薦評級。 投資建議：公司是國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈領軍企業(yè)，由于公司業(yè)務結構調(diào)整，營收短期承壓，利潤端保持較強韌性，公司積極擁抱AI浪潮，推出DeepSe ek 一體機，未來公司有望憑借全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢，推動業(yè)績穩(wěn)定增長。預計2025-2027年公司歸母凈利潤分別為22.65/27.20/32.76億元，同比增長18.52%/20.06%/20.48%，EPS為1.55/1.86/2.24元，當前股價對應PE分別為45.6/38.8/32.2 倍，維持推薦評級。 風險提示：技術研發(fā)進度不及預期風險；AI發(fā)展不及預期風險；政策推進不及預期風險；下游企業(yè)需求不及預期風險；行業(yè)競爭加劇風險。 該股最近6個月獲得機構5次買入評級、2次推薦評級、2次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦評級、1次強推評級。 【18:25 昆藥集團(600422)：三大事業(yè)部協(xié)調(diào)發(fā)展 有望加速釋放改革紅利】 3月10日給予昆藥集團(600422)推薦評級。 公司政策風險基本出清，未來業(yè)績有望穩(wěn)步向上，該機構上調(diào)“推薦”評級至“強烈推薦”評級?？紤]到公司政策風險基本出清，改革紅利有望加速釋放，調(diào)整此前盈利預測，該機構預計公司24-26 年凈利潤分別為6.42 億/7.27 億/9.23 億元（原預測值分別為5.52 億/7 億/8.89 億元），分別同比+44.4%/13.1%/27.0%，對應2025 年3 月7 日收盤價，2024-2026年PE 分別為20.3 倍/18.0 倍/14.1 倍。選取華潤三九、達仁堂、云南白藥三家中藥國有企業(yè)作為可比公司進行估值比較，2024-2026 年3 家可比公司平均預期PE 分別為20.23 倍、17.81 倍、15.82 倍?？紤]到公司政策風險基本出清，業(yè)績未來有望穩(wěn)步向上，該機構上調(diào)“推薦”評級至“強烈推薦”評級。 風險提示。1. 集采降價風險：中成藥集采提質擴面，隨著中成藥集采持續(xù)推進，公司部分品種有可能因集采而進一步降價風險。2. 中藥材價格波動風險：公司原材料的中藥材價格如果出現(xiàn)較大上漲，可能對導致公司生產(chǎn)成本增加進而盈利能力有所下滑。3. 產(chǎn)品銷售放量不及預期風險：公司核心品種有可能受市場競爭加劇，進而有可能銷售推廣不及預期。4. 品牌建設不及預期風險:公司擬打造成為銀發(fā)健康第一股，品牌建設存在不及預期風險。 該股最近6個月獲得機構12次買入評級、1次買入”評級、1次買入-A的投評級、1次推薦評級。 【18:25 中國聯(lián)通(600050)：AI浪潮大周期 數(shù)智云應用破局】 3月10日給予中國聯(lián)通(600050)推薦評級。 算力和算法全產(chǎn)業(yè)鏈布局，公司盈利能力、現(xiàn)金流資產(chǎn)不斷改善，資產(chǎn)價值投資建議：受益算網(wǎng)基建新變革、下游 AI應用普及有望超預期，公司基本盤經(jīng)營穩(wěn)健推進高質量發(fā)展，“AI+”行動取得突破打造第二增長曲線，有效賦能國家新質生產(chǎn)力轉型升級。結合公司最新業(yè)績情況，給予公司2024年2026年歸母凈利潤預測值為90.08億元、101.43億元、116.46億元，對應EPS 為 0.28 元、0.32 元、0.37 元，對應PE 為 21.82 倍、19.38 倍、16.87倍，首次覆蓋，給予“推薦”評級。 風險提示：國內(nèi)外政策和技術摩擦不確定性的風險；運營商新興業(yè)務不及預期的風險；AIGC技術應用落地不及預期的風險。 該股最近6個月獲得機構3次買入評級、2次“買入”投資評級、1次買入-A評級、1次推薦評級、1次增持評級。 【12:10 彩訊股份(300634)：信創(chuàng)郵箱領先企業(yè) AI全棧布局拓展價值邊界】 3月10日給予彩訊股份(300634)推薦評級。 盈利預測與投資建議：公司是國產(chǎn)郵箱領先企業(yè)，基于信創(chuàng)郵箱深度布局信創(chuàng)賽道，背靠中國移動沉淀了億級用戶運營能力，同時在國資云領域深度布局。此外，公司基于RichAI 超級工廠，打造從AI 算力到AI 應用的全棧業(yè)務能力。AI 算力方面，公司可提供萬卡集群管理的解決方案；AI 應用方面，公司同時發(fā)力C 端及企業(yè)級市場，將為公司未來發(fā)展打開較大想象空間。 風險提示：1）信創(chuàng)工程推進不及預期。2）下游客戶拓展不及預期。3）業(yè)務線拓展不及預期。 該股最近6個月獲得機構5次買入評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入-A的投評級。 【10:25 東鵬飲料(605499)2024年年報點評：24年順利收官 25年成長延續(xù)】 3月10日給予東鵬飲料(605499)推薦評級。 投資建議：2024 年圓滿收官，展望25 年，預計下游性價比消費高景氣維持，公司扎根和布局高成長性賽道，并不斷強化大包裝/性價比產(chǎn)品思路，伴隨公司持續(xù)推進全國化進程和渠道精耕戰(zhàn)略，在東鵬特飲+補水啦雙引擎驅動下公司收入端高成長確定性較高。中長期看，公司全面深化多品類戰(zhàn)略，不斷豐富產(chǎn)品矩陣（24 年推出果之茶，布局養(yǎng)生類飲品研發(fā)儲備），并積極進行海外市場探索和布局， 增長潛力充足。該機構預計公司25-27 年歸母凈利潤分別為44.53/56.29/69.06 億元，同比+33.9%/26.4%/22.7%，當前股價對應P/E 分別為27/21/17X，維持“推薦”評級。 風險提示：新品推廣效果不及預期，行業(yè)競爭加劇，食品安全問題。 該股最近6個月獲得機構51次買入評級、11次增持評級、6次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次強烈推薦評級、3次強推評級、3次“買入”投資評級、1次持有評級、1次買入-B評級。 中財網(wǎng)
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