下周股市四大看點(diǎn) 重磅會(huì)議定調(diào)！A股下一步怎么走
5 透視公募基金一季報(bào)：37股有看頭 市場(chǎng)波動(dòng)或加大 截至4月23日，公募基金2025年一季報(bào)已基本出齊，由于目前距月底并不遠(yuǎn)，此時(shí)觀察一季報(bào)披露的基金持股仍有較大的參考價(jià)值，且新鮮出爐的基金報(bào)告能更直觀體現(xiàn)公募機(jī)構(gòu)對(duì)后市的態(tài)度。 37股被連續(xù)大幅增持 截至4月23日，巨輪智能今年以來股價(jià)漲幅高達(dá)79.07%，去年該股股價(jià)漲幅也達(dá)到20.05%據(jù)記者查閱Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，公募投資者近期持續(xù)大幅買入巨輪智能，其持股量在今年一季度末達(dá)到7448.87萬股，占流通股比例3.76%。 類似巨輪智能這樣連續(xù)獲得公募投資者買入的個(gè)股并非個(gè)案。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，國泰海通、中孚實(shí)業(yè)、北汽藍(lán)谷等37只個(gè)股連續(xù)兩個(gè)季度獲得公募投資者加倉(剔除2024年上市的次新股)，且加倉數(shù)量均大于200萬股，其中，國泰海通被93家基金持有，是持股基金數(shù)最多的，航天南湖被基金持有流通股占比23.15%，是一季報(bào)持股比例最多的。(見下表) 盡管近期大盤波動(dòng)加大，但上述個(gè)股卻獲得基金機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)幾個(gè)季度的加倉。業(yè)內(nèi)人士指出，能夠連續(xù)數(shù)個(gè)季度成為基金投資者“壓倉貨”的個(gè)股通常都擁有不錯(cuò)的利好預(yù)期，在題材與機(jī)構(gòu)的共振作用下，這類個(gè)股在大盤企穩(wěn)回升時(shí)往往具備更好的交易機(jī)會(huì)。 后期市場(chǎng)波動(dòng)或加大 華夏基金股票投資部副總經(jīng)理陽琨在一季報(bào)中表示，展望未來，他們對(duì)后續(xù)市場(chǎng)繼續(xù)持謹(jǐn)慎樂觀的看法。年初以來，科技股表現(xiàn)活躍，以AI為核心的新質(zhì)生產(chǎn)力方向代表了本輪經(jīng)濟(jì)增長的投資主線。圍繞DeepSeek的投資增長具有較好的確定性和持續(xù)性，但同時(shí)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)需求偏弱的局面仍沒有明顯改變，外部經(jīng)濟(jì)沖擊的風(fēng)險(xiǎn)維持高位，整體而言他們對(duì)經(jīng)濟(jì)增速的預(yù)期仍處于平穩(wěn)區(qū)間。進(jìn)入二季度，年報(bào)和一季報(bào)的集中披露可能對(duì)成長股風(fēng)格形成階段性抑制，但從長期看，以AI為核心的科技投資增長仍是經(jīng)濟(jì)中的亮色。他們將努力平衡好價(jià)值與成長的階段性表現(xiàn)，重點(diǎn)把握住本輪周期中的科技成長機(jī)會(huì)。 富國基金資深權(quán)益基金經(jīng)理朱少醒認(rèn)為，一季度，實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭略超預(yù)期，最大的風(fēng)險(xiǎn)是美國發(fā)起的貿(mào)易戰(zhàn)，這將給后期全球的經(jīng)濟(jì)帶來巨大的不確定性。從微觀調(diào)研反饋來看，一季度的地產(chǎn)下滑趨緩，投資有復(fù)蘇跡象，消費(fèi)尚在低位但庫存沒有進(jìn)一步惡化。實(shí)體經(jīng)濟(jì)本該已在逐步復(fù)蘇的路上?；谫Q(mào)易戰(zhàn)的巨大不確定性，他們認(rèn)為后期市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)加大。后期更積極的財(cái)政政策和寬松貨幣政策值得預(yù)期。未來的選股難度也會(huì)顯著增加。未來他們依然會(huì)致力于在優(yōu)質(zhì)股票里尋找價(jià)值。在當(dāng)前估值下，紅利價(jià)值風(fēng)格能找到較好投資機(jī)會(huì)，質(zhì)量成長風(fēng)格同樣具備很多投資機(jī)會(huì)。“我們并不具備精確預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期趨勢(shì)的可靠能力，而是把精力集中在耐心收集具有遠(yuǎn)大前景的優(yōu)秀公司，等待公司自身創(chuàng)造價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和市場(chǎng)情緒在未來某個(gè)時(shí)點(diǎn)的周期性回歸?！?br /> 景順長城基金股票投資部總經(jīng)理余廣稱，下一階段，宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性有所上升，不確定性主要源于中美貿(mào)易摩擦以及國內(nèi)逆周期政策加碼的強(qiáng)度。他們認(rèn)為具體的政策力度會(huì)偏積極，因此，他們對(duì)總體的宏觀經(jīng)濟(jì)基本面保持偏積極態(tài)度。后續(xù)政策部署將注重穩(wěn)增長、穩(wěn)物價(jià)，改善通脹水平，財(cái)政支出力度有望進(jìn)一步擴(kuò)張，針對(duì)當(dāng)前國內(nèi)有效需求不足的問題促消費(fèi)、惠民生。 在政策寬松的背景下，他們對(duì)權(quán)益市場(chǎng)持相對(duì)積極的判斷，結(jié)構(gòu)性行情為主，預(yù)計(jì)中國股票估值有望進(jìn)一步擴(kuò)張。權(quán)益配置方向：具備成長性、景氣度較高的AI產(chǎn)業(yè)鏈(應(yīng)用和端側(cè)創(chuàng)新);受益于補(bǔ)貼政策的消費(fèi)類如家電、兩輪車等品種;低利率環(huán)境下適宜長期資金配置的紅利板塊。(大眾證券報(bào) 王金萍) 中財(cái)網(wǎng)
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