109股獲買入評(píng)級(jí) 最新:中望軟件
4月23日給予中望軟件(688083)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測與投資建議。預(yù)計(jì)25-27 年，公司營收分別為10.30 億元、12.59 億元、15.60 億元，參考可比公司估值，給予公司25 年13X PS，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值110.34 元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。海外廠商在CAD 領(lǐng)域具有技術(shù)和生態(tài)的優(yōu)勢，公司3D 產(chǎn)品的商業(yè)拓展面臨挑戰(zhàn)；行業(yè)技術(shù)迭代加快，公司新品研發(fā)及迭代不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；建筑、教育等下游行業(yè)IT 支出擴(kuò)張態(tài)勢的不確定性。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次買入”評(píng)級(jí)。 【15:58 南京銀行(601009)：對(duì)公貸款表現(xiàn)亮眼 中收業(yè)務(wù)企穩(wěn)回升】 4月23日給予南京銀行(601009)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測與投資建議：預(yù)計(jì)公司25/26 年歸母凈利潤增速分別為0.14%/5.68%，EPS 分別為1.72/1.83 元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)25/26 年P(guān)E 分別為6.05X/5.71X，對(duì)應(yīng)25/26 年P(guān)B 分別為0.67X/0.62X，綜合考慮公司歷史PB（LF）估值中樞和基本面情況，給予公司最新財(cái)報(bào)每股凈資產(chǎn)1.00 倍PB，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值14.69 元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。（1）宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下行，資產(chǎn)質(zhì)量大幅惡化；（2）消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期，存款定期化嚴(yán)重；（3）市場利率上行，交易賬簿浮虧。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【15:58 恒力石化(600346)：業(yè)績韌性凸顯 打造“成長+回報(bào)”型上市企業(yè)】 4月23日給予恒力石化(600346)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測、估值與評(píng)級(jí)：公司新產(chǎn)能逐步投產(chǎn)，依然具備較高成長性，持續(xù)實(shí)施高分紅政策打造價(jià)值“成長+回報(bào)”型上市企業(yè)，該機(jī)構(gòu)維持公司2025-2026 年盈利預(yù)測，新增2027 年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為92.28/105.38/116.06 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為1.31/1.50/1.65 元，維持對(duì)公司的“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新增產(chǎn)能投放進(jìn)度不及預(yù)期，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，國際原油價(jià)格波動(dòng)，環(huán)保政策風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評(píng)級(jí)、3次"買入"評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)。 【15:53 澤璟制藥(688266)：營收同比穩(wěn)健增長 早研管線展現(xiàn)BIC潛力】 4月23日給予澤璟制藥-U(688266)買入評(píng)級(jí)。 隨著重組人凝血酶進(jìn)醫(yī)保后放量，2025Q1 營收同比快速增長，利潤端虧損持續(xù)收窄?？紤]重組人凝血酶前期需要先做進(jìn)院工作、放量剛起步，該機(jī)構(gòu)下調(diào)2025-2026 并新增2027 年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)營業(yè)收入為8.54/14.06/20.70 億元（原預(yù)計(jì)11.00/18.95 億元），同比增長60.3%/64.6%/47.2%，EPS 為-0.15/0.60/1.20元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PS 為33.3/20.3/13.8 倍，鑒于公司新產(chǎn)品即將獲批、早研管線具有全球BIC/FIC 潛力，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：醫(yī)藥監(jiān)管政策變動(dòng)、匯率波動(dòng)、公司核心成員流失等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【15:53 江陰銀行(002807)：營收凈利雙正增 資產(chǎn)質(zhì)量環(huán)比改善】 4月23日給予江陰銀行(002807)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測與投資建議：預(yù)計(jì)公司25/26 年歸母凈利潤增速分別為8.50%/8.11%，EPS 分別為1.02/1.10 元/股，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)25/26 年P(guān)E 分別為4.24X/3.92X，對(duì)應(yīng)25/26 年P(guān)B 分別為0.50X/0.45X，綜合考慮公司歷史PB（LF）估值中樞和基本面情況，給予公司最新財(cái)報(bào)每股凈資產(chǎn)0.70 倍PB，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值5.29 元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:（1）宏觀經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下行，資產(chǎn)質(zhì)量大幅惡化；（2）消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期，存款定期化嚴(yán)重；（3）市場利率上行，交易賬簿浮虧。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【15:43 頂點(diǎn)軟件(603383)2024年報(bào)點(diǎn)評(píng)：短期業(yè)績承壓 “AI+信創(chuàng)”鎖定證券IT未來】 4月23日給予頂點(diǎn)軟件(603383)買入評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【15:38 登康口腔(001328)：電商提速、品牌勢能向上 業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期】 4月23日給予登康口腔(001328)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測與投資建議：公司作為抗敏感龍頭，深耕口腔護(hù)理行業(yè)，堅(jiān)持“咬定口腔不放松，主業(yè)扎在口腔中”的聚焦發(fā)展戰(zhàn)略，向一站式口腔健康與美麗領(lǐng)域的服務(wù)商邁進(jìn)。短期來看，夯實(shí)主業(yè)，傳統(tǒng)品類鞏固線下根基，發(fā)力線上渠道，聚焦爆品打造，帶來增長新動(dòng)力；疊加品牌煥新、產(chǎn)品功效升級(jí)，有望實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊增；同時(shí)布局新品類如漱口水、口腔醫(yī)療產(chǎn)品等細(xì)分子品類貢獻(xiàn)新增量。中長期來看，通過自研、收并購等方式，積極推進(jìn)企業(yè)向高端制造和口腔醫(yī)療、口腔美容服務(wù)產(chǎn)業(yè)延伸，打造第二增長曲線。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025/26/27 年的歸母凈利潤分別為1.97/2.51/3.14億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為38/30/24 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：線上渠道競爭加劇、新品類拓展不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【15:38 瑞達(dá)期貨(002961)2024年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：投資收益明顯提升 風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)利潤大增】 4月23日給予瑞達(dá)期貨(002961)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測與投資評(píng)級(jí):結(jié)合公司2024 年經(jīng)營情況,該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2027年公司歸母凈利潤為4.6/5.2/5.9 億元,當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)2025E PE 15x,首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:大宗商品價(jià)格波動(dòng)超預(yù)期,國內(nèi)期貨市場監(jiān)管政策變化。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【15:33 惠泰醫(yī)療(688617)：業(yè)績符合預(yù)期 期待電生理新品年內(nèi)放量】 4月23日給予惠泰醫(yī)療(688617)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測與投資評(píng)級(jí)：考慮到新產(chǎn)品推廣銷售費(fèi)用率提升，該機(jī)構(gòu)將2025年公司歸母凈利潤由9.19 億下調(diào)至9.07 億，通過集采電生理有望加速，上調(diào)2026 年歸母凈利潤由12.08 億至12.15 億，預(yù)計(jì)2027 年歸母凈利潤為16.07 億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前市值的PE 分別為48/36/27 倍。維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，新產(chǎn)品市場推廣或不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，醫(yī)藥行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、2次"推薦"評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【15:33 博遷新材(605376)：業(yè)績符合預(yù)期 主業(yè)基本面持續(xù)改善 光伏銅代銀加速推進(jìn)】 4月23日給予博遷新材(605376)買入評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮下游MLCC 行業(yè)成長預(yù)期和光伏銅代銀產(chǎn)業(yè)趨勢，該機(jī)構(gòu)上修盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)25-27 年歸母凈利潤分別為2.3/3.3/3.8 億元（25/26 年前值為2.2/2.7 億），維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、存貨管理和跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【15:13 科大訊飛(002230)：核心業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼 星火大模型持續(xù)迭代】 4月23日給予科大訊飛(002230)買入評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I收分別為277.48、329.06、388.76億元，歸母凈利潤分別為10.12、13.05、15.49 億元，看好公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)在AI 的賦能下持續(xù)推進(jìn)，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：AI 技術(shù)落地不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次“買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【15:13 四川路橋(600039)：收入、利潤觸底 分紅率維持50%高位】 4月23日給予四川路橋(600039)買入評(píng)級(jí)。 投資分析意見：下調(diào)25-26 年盈利預(yù)測，新增27 年盈利預(yù)測，維持“買入”評(píng)級(jí)。受地方政府債務(wù)壓力影響，前期區(qū)域投資階段性放緩，下調(diào)公司25-26 年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)25-27 年歸母凈利潤分別為79.4 億/86.3 億/93.0 億（25-26 年原值82.8 億/90.6 億），同比+10.2%/+8.6%/+7.8%，對(duì)應(yīng)PE9X/9X/8X。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為四川路橋作為四川省地方國企享受川渝區(qū)域投資機(jī)會(huì)，同時(shí)分紅率維持50%彰顯股東回報(bào)力度，具備較強(qiáng)配置價(jià)值，綜合考慮維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：施工轉(zhuǎn)化不及預(yù)期；新簽不及預(yù)期；資產(chǎn)整合進(jìn)程不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、1次買入”評(píng)級(jí)。 【15:08 中科創(chuàng)達(dá)(300496)：年報(bào)業(yè)績維持健康 現(xiàn)金流回暖彰顯經(jīng)營改善】 4月23日給予中科創(chuàng)達(dá)(300496)買入評(píng)級(jí)。 維持“買入”評(píng)級(jí)。鑒于公司新發(fā)布的2024 年報(bào)業(yè)績，考慮到宏觀環(huán)境的不可控性，該機(jī)構(gòu)調(diào)整盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2025E/26E/27E 分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.56/5.11/5.44 億元，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游行業(yè)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；智能駕駛滲透率不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；研發(fā)投入不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A投資評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【15:03 天山電子(301379)：攜手新存科技布局新型三維存儲(chǔ) 算力領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用可期】 4月23日給予天山電子(301379)買入評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)天山電子2025-2027 年?duì)I收分別為19.78/25.46/28.93 億元，歸母凈利潤分別為1.90/2.61/3.20 億元。公司主營業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長，車載電子、復(fù)雜模組25 年有望迎來放量；同時(shí)公司戰(zhàn)略投資新存科技并致力于實(shí)現(xiàn)新型三維相變存儲(chǔ)在算力領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化，該機(jī)構(gòu)持續(xù)看好公司未來發(fā)展，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)、國際供應(yīng)鏈變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)。 【15:03 英維克(002837)：數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)快速增長 持續(xù)加大研發(fā)投入】 4月23日給予英維克(002837)買入評(píng)級(jí)。 業(yè)績持續(xù)增長,深度受益于AIDC 建設(shè)浪潮,維持“買入”評(píng)級(jí)2025 年4 月21 日,英維克發(fā)布2024 年年報(bào)及2025 年一季報(bào),2024 年公司實(shí)現(xiàn)營收45.89 億元,同比+30.04%,主要是機(jī)房及機(jī)柜溫控節(jié)能產(chǎn)品收入增加所致,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.53 億元,同比+31.59%,實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤4.30 億元,同比+35.87%。2025Q1 公司實(shí)現(xiàn)營收9.33 億元,同比+25.07%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.48 億元,實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤0.42 億元。伴隨AI 模型和AI 應(yīng)用的加速迭代落地,國內(nèi)外數(shù)據(jù)中心需求快速增長,國內(nèi)外高功率算力芯片逐漸放量,公司或?qū)⒊掷m(xù)受益于數(shù)據(jù)中心建設(shè),考慮到國際貿(mào)易摩擦影響芯片放量,該機(jī)構(gòu)下調(diào)2025、2026 年盈利預(yù)測,新增2027 年盈利預(yù)測,預(yù)計(jì)其2025-2026 年歸母凈利潤為6.51/9.01/11.20 億元(原7.48/9.73 億元),當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別39.4/28.5/22.9倍,考慮其儲(chǔ)能及數(shù)據(jù)中心液冷溫控龍頭地位,維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:儲(chǔ)能溫控行業(yè)競爭加劇;數(shù)據(jù)中心及服務(wù)器客戶拓展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【15:03 特銳德(300001)：充電網(wǎng)規(guī)模效益顯現(xiàn) 收益彈性可期】 4月23日給予特銳德(300001)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測、估值與評(píng)級(jí)：充電網(wǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模效益顯現(xiàn)，輔助服務(wù)等貢獻(xiàn)收益彈性，上調(diào)25-26 年、新增27 年歸母凈利潤預(yù)測至11.67/15.47/19.60 億元（上調(diào)16%/16%/新增），對(duì)應(yīng)25-27 年P(guān)E 分別為22/17/13 倍。公司“智能制造+系統(tǒng)集成”行業(yè)領(lǐng)先，充電運(yùn)營業(yè)務(wù)盈利持續(xù)改善，虛擬電廠+充電網(wǎng)生態(tài)打開長期空間，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場競爭加劇、政策補(bǔ)貼變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、充電運(yùn)營盈利改善不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【15:03 南鋼股份(600282)：一季度業(yè)績穩(wěn)健向好 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)改善】 4月23日給予南鋼股份(600282)買入評(píng)級(jí)。 投資建議。公司專注于中高端專用板材及特鋼長材制造，受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善以及股東賦能，其盈利呈現(xiàn)出顯著韌性特征，后續(xù)有望顯著受益于行業(yè)供需結(jié)構(gòu)改善，參考公司近三年來估值變動(dòng)情況，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司估值有明顯修復(fù)空間，近三年估值中樞區(qū)域?qū)?yīng)市值346 億左右，估值高位區(qū)域?qū)?yīng)市值481 億左右，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：上游原料價(jià)格大幅上漲，鋼材需求不及預(yù)期，新業(yè)務(wù)發(fā)展存在不確定性。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:58 大金重工(002487)：一季報(bào)凈利潤創(chuàng)下公司上市以來最高水平】 4月23日給予大金重工(002487)買入評(píng)級(jí)。 2025Q1 單季度凈利潤創(chuàng)下公司上市以來最高水平大金重工發(fā)布2025 年一季報(bào)，2025Q1 公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.41 億元，yoy+146%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤2.46 億元，yoy+448%，QOQ+40%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.31億元，yoy+336%，單季度凈利潤創(chuàng)下公司上市以來最高水平。2025Q1 毛利率、凈利率分別為30.95%、20.25%，2025Q1 銷售/管理/研發(fā)/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為2.2%/6.4%/1.4%/-6.9%，財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)主要系匯率波動(dòng)導(dǎo)致匯兌收益增加。考慮到歐洲海風(fēng)項(xiàng)目正在逐步推進(jìn)，公司在手訂單充足，該機(jī)構(gòu)維持盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I業(yè)收入分別為61.31/75.41/88.41 億元， 歸母凈利潤為8.81/11.95/15.35 億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 為20.0、14.8、11.5 倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海外政策變動(dòng)、海上風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期、原材料價(jià)格波動(dòng)、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)、公司產(chǎn)能釋放不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【14:48 奧浦邁(688293)：利潤端暫時(shí)承壓 培養(yǎng)基業(yè)務(wù)持續(xù)高增長】 4月23日給予奧浦邁(688293)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測與投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年?duì)I業(yè)收入分別為3.80 億/4.71 億/5.51 億元，同比增速分別為28%/24%/17%；歸母凈利潤分別為0.53 億/0.85 億/1.10 億元；分別增長151%/61%/30%；EPS 分別為0.47/0.75/0.97，按照2025 年4 月21 日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)2025 年89 倍PE。維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游在研管線進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，CDMO 新廠房投產(chǎn)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，市場格局惡化導(dǎo)致產(chǎn)品降價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【14:43 萬潤新能(688275)：磷酸鐵鋰頭部企業(yè) 一體化布局助力盈利提升】 4月23日給予萬潤新能(688275)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測與估值:該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024-2026 年公司營業(yè)收入分別為75.2/140.9/171.7 億元,歸母凈利潤分別為-8.6/4.5/7.1 億元,EPS 分別為-6.9/3.6/5.6 元。根據(jù)該機(jī)構(gòu)預(yù)測,2025年萬潤新能PE 估值10 倍,低于可比公司平均PE 估值。考慮公司出貨量快速增長,積極布局上游一體化有望實(shí)現(xiàn)降本,首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:電動(dòng)車銷量不及預(yù)期,原材料價(jià)格持續(xù)上行風(fēng)險(xiǎn),行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn),行業(yè)規(guī)模測算偏差風(fēng)險(xiǎn),研報(bào)使用信息數(shù)據(jù)更新不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買入評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 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