34公司獲得增持評級-更新中
【12:34 邦德股份(838171)：深耕熱交換器相關(guān)產(chǎn)品 鏈條優(yōu)化與品類橫拓打造領(lǐng)域?qū)＞?/strong> 4月2日給予邦德股份(838171)增持評級。 盈利預(yù)測與評級：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為0.97/1.18/1.45 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.82/0.99/1.22 元/股，對應(yīng)當(dāng)前股價(jià)PE 分別為21.1/17.4/14.1倍，該機(jī)構(gòu)選取銀輪股份、三花智控和冰山冷熱為可比公司，可比公司2025 年平均估值為27 倍。該機(jī)構(gòu)看好公司產(chǎn)業(yè)鏈延伸優(yōu)化帶來的成本控制壁壘，以及未來蘇州工廠產(chǎn)能釋放后，通過積極拓展中冷器、散熱器等產(chǎn)品線提供的潛在成長空間，首次覆蓋給予“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場開拓風(fēng)險(xiǎn)、人民幣兌美元匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、人工成本上升風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評級、1次增持評級。 【12:24 北鼎股份(300824)：收入延續(xù)較快增長 盈利能力有所改善】 4月2日給予北鼎股份(300824)增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次謹(jǐn)慎增持評級、3次增持評級、2次買入評級、1次買入-A的投評級、1次“增持”投資評級、1次持有評級。 【11:28 康龍化成(300759)：訂單趨勢好轉(zhuǎn)延續(xù) CMC業(yè)務(wù)環(huán)比提速】 4月2日給予康龍化成(300759)增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、投融資數(shù)據(jù)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評級、2次強(qiáng)烈推薦評級、2次增持評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入-A的投評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【11:28 凱萊英(002821)：新簽訂單增速穩(wěn)健 業(yè)績環(huán)比提速】 4月2日給予凱萊英(002821)增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，訂單波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評級、5次增持評級、3次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強(qiáng)烈推薦評級、1次買入-A的投評級、1次“增持”投資評級。 【11:24 中無人機(jī)(688297)：24年業(yè)績有所承壓 25年有望大幅恢復(fù)】 4月2日給予中無人機(jī)(688297)增持評級。 盈利預(yù)測：預(yù)計(jì)2025/2026/2027 年歸母凈利潤為2.90/3.78/4.41 億元，對應(yīng)PE 估值分別為91/70/60 倍，關(guān)注后續(xù)新型號軍貿(mào)進(jìn)展、成熟型號國內(nèi)訂單交付等，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品訂單低于預(yù)期，產(chǎn)品交付進(jìn)度低于預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次增持評級、2次謹(jǐn)慎推薦評級。 【11:24 恩華藥業(yè)(002262)：業(yè)績符合預(yù)期 核心產(chǎn)品高增長】 4月2日給予恩華藥業(yè)(002262)增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新藥研發(fā)的不確定性的風(fēng)險(xiǎn)；政策變化的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持評級。 【11:19 浪潮信息(000977)：業(yè)績高增長 行業(yè)龍頭地位穩(wěn)固】 4月2日給予浪潮信息(000977)增持評級。 盈利預(yù)測及投資評級：國內(nèi)大廠陸續(xù)上調(diào)資本開支，國內(nèi)智算建設(shè)正處于擴(kuò)張期，智算投入有望持續(xù)加大。公司作為服務(wù)器龍頭，行業(yè)地位穩(wěn)固，2024 年?duì)I收同比實(shí)現(xiàn)高增長。同時(shí)，公司存貨、合同負(fù)債同比高增，下游高需求信號得到初步驗(yàn)證，未來有望持續(xù)受益于下游需求擴(kuò)張。綜上所述，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為30.31/37.64/45.41 億元,預(yù)計(jì)公司2025-2027年EPS 分別為2.06/2.56/3.08 元，當(dāng)前股價(jià)為53.54 元，對應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 分別為26.0/20.9/17.4 倍。該機(jī)構(gòu)選取中科曙光（603019.SH）、紫光股份(000938.SZ)作為可比公司。考慮到下游高需求逐步兌現(xiàn)以及公司龍頭地位優(yōu)勢，首次覆蓋，給予“增 持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策落地不及預(yù)期；下游需求持續(xù)性不及預(yù)期；市場競爭加??；毛利率不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評級、5次推薦評級、5次增持評級、2次買入-A評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次“買入”投資評級。 【10:39 太平鳥(603877)：全面升級品牌形象 靜待利潤彈性釋放】 4月2日給予太平鳥(603877)增持評級。 盈利預(yù)測及投資建議：公司作為國內(nèi)時(shí)尚服飾品牌龍頭企業(yè)，近年來改革調(diào)整已初見成效。24 年公司終端零售及業(yè)績表現(xiàn)已觸底，渠道優(yōu)化已接近尾聲。公司通過開設(shè)旗艦集合店重塑品牌形象，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025 年公司終端流水或?qū)⒏纳?、收入有望轉(zhuǎn)正，疊加渠道及管理架構(gòu)改革初見成效，盈利水平彈性有望釋放。考慮到消費(fèi)環(huán)境以及24年公司凈利率改善低于預(yù)期等因素，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-27 年凈利潤分別為3.69/4.6/5.36億元（前值為6.75/7.60 億元），同比+43%/24%/17%，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：加盟渠道拓展不及預(yù)期；直營業(yè)務(wù)店效提升不及預(yù)期；線上業(yè)務(wù)增長不及預(yù)期；終端需求不及預(yù)期；研究報(bào)告使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評級、3次增持評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次優(yōu)于大市評級。 【10:39 青島啤酒(600600)2024年報(bào)業(yè)績點(diǎn)評報(bào)告：銷量企穩(wěn)回升 新篇章待啟】 4月2日給予青島啤酒(600600)增持評級。 盈利預(yù)測與投資建議：短期來看，成本下降紅利有望延續(xù)，餐飲復(fù)蘇帶動(dòng)啤酒即飲渠道需求回暖，公司盈利有改善空間。長期來看，公司作為國產(chǎn)啤酒龍頭，近年來在高端/超高端市場均加速布局，未來高端化和結(jié)構(gòu)升級推動(dòng)均價(jià)提升有較大空間，業(yè)務(wù)發(fā)展向好。由于即飲渠道銷量恢復(fù)仍需時(shí)間，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤為47.95/52.29/56.44 億元（更新前為2025-2026 年歸母凈利潤為55.45/61.83 億元），同比增長10.35%/9.06%/7.95%，對應(yīng)EPS 為3.51/3.83/4.14 元/股,3 月31 日股價(jià)對應(yīng)PE 為22/20/18 倍，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)因素：原材料及包材價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)、食品安全風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)34次買入評級、8次增持評級、3次推薦評級、2次強(qiáng)推評級、1次持有評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次優(yōu)于大市評級。 【10:34 福萊特(601865)：公司業(yè)績短期承壓 光伏玻璃價(jià)格有望筑底回升】 4月2日給予福萊特(601865)增持評級。 盈利預(yù)測及投資評級： 2024 年下半年，光伏玻璃價(jià)格持續(xù)下行，公司業(yè)績承壓，展望2025 年，光伏玻璃價(jià)格有望筑底回升，公司盈利能力有望改善。該機(jī)構(gòu)假設(shè)公司2025-2027 年?duì)I業(yè)收入增速分別為5.38%、12.51%、12.57%，2024 年光伏玻璃價(jià)格下行導(dǎo)致公司業(yè)績承壓，因此該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司2025、2026 年盈利預(yù)測，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2025-2027 年分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入196.87 億元（原預(yù)測值為214.95 億元）、221.51 億元（原預(yù)測值為246.21 億元）、249.36 億元，歸母凈利潤11.53 億元（原預(yù)測值為16.29 億元）、18.22 億元（原預(yù)測值為22 億元）、23.61 億元，當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)PE 分別為36.2、22.9、17.7 倍。參考2025 年可比公司平均估值27.3 倍PE，考慮到公司是國內(nèi)光伏玻璃龍頭企業(yè)，擁有行業(yè)領(lǐng)先的成本優(yōu)勢，維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀環(huán)境出現(xiàn)不利變化；光伏玻璃需求不及預(yù)期；光 伏玻璃價(jià)格持續(xù)下行；光伏玻璃行業(yè)競爭加?。辉牧蟽r(jià)格大幅變化等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次增持評級、8次買入評級、3次推薦評級、2次“買入”投資評級、1次買入-A評級。 【10:34 衛(wèi)星化學(xué)(002648)：產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢持續(xù)增強(qiáng) 高端新材料打開成長空間】 4月2日給予衛(wèi)星化學(xué)(002648)增持評級。 盈利預(yù)測和投資評級: 新產(chǎn)能穩(wěn)步投放增強(qiáng)產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)效益，預(yù)計(jì)公司2025-2027 年歸母凈利潤分別為73.73/96.44/100.86億元（2025/2026 前值為：67.82/87.22 億元），當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)2025-2027 年P(guān)E 為10.3/7.9/7.5 倍，該機(jī)構(gòu)選取萬華化學(xué)、寶豐能源、恒力石化作為可比公司，公司具有乙烷資源優(yōu)勢，持續(xù)布局高端化學(xué)新材料，以新質(zhì)生產(chǎn)力助推發(fā)展，維持公司“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)、環(huán)保政策變動(dòng)、新產(chǎn)能建設(shè)投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期、新產(chǎn)能貢獻(xiàn)業(yè)績不達(dá)預(yù)期、經(jīng)濟(jì)大幅下行、下游需求偏弱導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評級、8次增持評級、6次優(yōu)于大市評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次強(qiáng)推評級、2次買入-B評級、2次"買入"評級、1次“買入”投資評級、1次推薦評級。 【08:44 民生銀行(600016)：業(yè)績筑底盤整 分紅穩(wěn)、估值低提供安全邊際】 4月2日給予民生銀行(600016)增持評級。 投資建議：民 生銀行堅(jiān)持民營企業(yè)和中小微客戶定位，近年來深化結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、優(yōu)化流程管理，新發(fā)生業(yè)務(wù)質(zhì)效已有明顯提升。但受行業(yè)景氣影響疊加部分股東自身經(jīng)營問題拖累，存量問題資產(chǎn)尚未完全出清，且撥備計(jì)提厚度低于可比同業(yè)、短期難以反哺利潤，階段性業(yè)績?nèi)詫⒌撞勘P整。調(diào)整公司2025-2027 年凈利潤增速預(yù)測為-6.4%、-1.1%、1.6%(新增)，對應(yīng)BVPS 12.87(-0.24)、13.29(-0.34)、13.72(新增)元/股。考慮到公司分紅率穩(wěn)定保持30%，疊加經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期下板塊估值中樞上移，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至4.55 元，對應(yīng)2025 年0.35倍PB，維持增持評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)暴露超出預(yù)期；經(jīng)濟(jì)修復(fù)斜率低于預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買入評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)烈推薦評級、1次增持評級。 【08:39 康冠科技(001308)：創(chuàng)新顯示業(yè)務(wù)增速亮眼 毛利率短期承壓】 4月2日給予康冠科技(001308)增持評級。 投資建議：考 慮相對低毛利業(yè)務(wù)占比提升，毛利率有所承壓，該機(jī)構(gòu)下調(diào)2025-2026 年盈利預(yù)測，并增加2027 年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2025-2027 年EPS 分別為1.43/1.65/1.80 元（2025-2026EPS 原值按最新股本記分別為1.68/2.09，幅度-15%/-21%），同比+21%/+15%/+9%。參考同行業(yè)給予公司2025 年20xPE，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至28.60 元。維持“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：面板價(jià)格波動(dòng)、行業(yè)競爭加劇、顯示業(yè)務(wù)海外需求回落。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評級、4次優(yōu)于大市評級、4次增持評級、1次“買入”投資評級、1次持有評級。 【08:30 福萊特(601865)年報(bào)點(diǎn)評：公司經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流大幅改善 關(guān)注行業(yè)產(chǎn)能出清情況】 4月2日給予福萊特(601865)增持評級。 投資建議：暫時(shí)不考慮公司可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股攤薄影響，預(yù)計(jì)公司2025 年、2026 年和2027 年歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為11.33 億元、18.61 億元和34.40 億元，對應(yīng)每股收益為0.48、0.79和1.47 元/股，按照3 月31 日17.80 元/股收盤價(jià)計(jì)算，對應(yīng)PE分別為36.81、22.41 和12.12 倍。公司作為國內(nèi)光伏玻璃行業(yè)龍頭企業(yè)，具備超白石英砂資源優(yōu)勢，生產(chǎn)規(guī)模和成本優(yōu)勢。目前光伏玻璃行業(yè)處于大的調(diào)整周期，預(yù)計(jì)公司能夠渡過行業(yè)低谷，實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)健增長，維持公司“增持”評級。 風(fēng)險(xiǎn)提示：全球光伏裝機(jī)需求不及預(yù)期；復(fù)產(chǎn)或新增產(chǎn)能導(dǎo)致價(jià)格競爭加??；天然氣、純堿價(jià)格大幅波動(dòng)侵蝕利潤。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評級、8次增持評級、3次推薦評級、2次“買入”投資評級、1次買入-A評級。 中財(cái)網(wǎng)
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